2025年2月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社スタジオアリス (2305)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社スタジオアリス、2025年2月期（2024年3月1日～2025年2月28日）連結決算。売上高は前期比2.2%減の35,598百万円となったが、写真事業の効率化と販管費削減により営業利益は32.3%増の3,021百万円、経常利益31.4%増の3,051百万円、当期純利益17.9%増の1,365百万円と大幅増益を達成。利益率が大幅改善（営業利益率8.5%、前期6.3%）し、業績は非常に良好。主要変化点は店舗統廃合（出店5、退店31）、コスト低減、成人式・赤ちゃん撮影強化。
2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高 | 35,598 | △2.2 |
| 営業利益 | 3,021 | +32.3 |
| 経常利益 | 3,051 | +31.4 |
| 当期純利益 | 1,365 | +17.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 80.38円 | +18.0 |
| 配当金 | 50円（期末） | △28.6（前期70円） |
業績結果に対するコメント：
売上減は衣装製造卸売事業の14.9%減が主因だが、主力写真事業（売上35,432百万円、△2.4%）でセグメント利益2,870百万円（+31.6%）と回復。成人式前撮り・赤ちゃん撮影強化、店舗統廃合（419店舗）、出張撮影拡大が寄与。販管費5,323百万円（前期比△12.0%）削減が利益押し上げ。衣装事業は生産コスト低減も外部販売低迷で利益11百万円（△91.2%）。七五三集中偏重是正に向け平準化施策継続。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 23,316 | +2.3 | | 現金及び預金 | 19,517 | +6.2 | | 受取手形及び売掛金 | 926 | △6.0 | | 棚卸資産 | 1,841 | △7.0 | | その他 | 1,032 | △26.3 | | 固定資産 | 17,908 | △8.5 | | 有形固定資産 | 10,583 | △14.2 | | 無形固定資産 | 984 | △8.8 | | 投資その他の資産 | 6,341 | +3.1 | | 資産合計 | 41,223 | △2.7 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 5,854 | △5.6 | | 支払手形及び買掛金 | 236 | △9.7 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 5,618 | △3.0 | | 固定負債 | 4,296 | △17.2 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 4,296 | △17.2 | | 負債合計 | 10,150 | △10.9 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |--------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 29,049 | +0.6 | | 資本金 | 1,886 | 0.0 | | 利益剰余金 | 25,384 | +0.7 | | その他の包括利益累計額 | 730 | △8.6 | | 純資産合計 | 31,073 | +0.4 | | 負債純資産合計 | 41,223 | △2.7 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率72.2%（前期70.1%）と向上、財務安全性高く時価ベース83.0%。流動比率約4.0倍（流動資産/流動負債）と極めて良好、当座比率も高い。資産は現金19,517百万円（総資産47%）増加で流動性強化、固定資産減はリース資産減少・減損反映。負債減はリース債務返済（総5,521百万円）。利益剰余金積み増しで純資産安定。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 35,598 | △2.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 27,254 | △2.9 | 76.6 |
| 売上総利益 | 8,344 | +0.1 | 23.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 5,323 | △12.0 | 15.0 |
| 営業利益 | 3,021 | +32.3 | 8.5 |
| 営業外収益 | 89 | △5.5 | 0.3 |
| 営業外費用 | 59 | +7.4 | 0.2 |
| 経常利益 | 3,051 | +31.4 | 8.6 |
| 特別利益 | 8 | +1200.0 | 0.0 |
| 特別損失 | 771 | +88.6 | 2.2 |
| 税引前当期純利益 | 2,289 | +19.6 | 6.4 |
| 法人税等 | 912 | +20.9 | 2.6 |
| 当期純利益 | 1,376 | +18.7 | 3.9 |
損益計算書に対するコメント：
総利益率23.4%（横ばい）、販管費効率化で営業利益率8.5%（+2.2pt）と収益性向上。ROE4.6%（前期3.9%）。コスト構造は原価76.6%が主で、特別損失増（減損348、補償155、違約194百万円）が純利益圧縮も税引前利益+19.6%。前期比変動要因は販管費減（人件費・店舗費最適化）と特別利益固定資産売却益。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 6,336百万円（前期5,699百万円、前期比+11.2%）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △2,516百万円（前期△3,603百万円、前期比改善）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △2,678百万円（前期△1,640百万円、悪化）
- フリーキャッシュフロー: 3,820百万円（営業+投資）
営業CF堅調（税引前利益・減価償却増）、投資CFは店舗投資2,179百万円で減少。財務はリース返済・配当支払い。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年2月期）: 売上高33,780百万円（△5.1%）、営業利益2,870百万円（△5.0%）、経常利益2,870百万円（△5.9%）、純利益1,450百万円（+6.2%）、EPS85.38円、配当50円。
- 中期経営計画・戦略: 「チャレンジ！」方針。お客様変化対応、新サービス提供、成人式・赤ちゃん・スクールフォト拡大、店舗統廃合・人時生産性向上。
- リスク要因: 七五三偏重、物価上昇、国際情勢。
- 成長機会: ふりホ成約増、出張撮影拡大、平準化（Happy Birthday七五三）。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 写真事業（売上35,432百万円△2.4%、利益2,870百万円+31.6%）、衣装製造卸売（売上1,883百万円△14.9%、利益11百万円△91.2%）。
- 配当方針: 業績連動・安定配当、目標配当性向33.3%。当期期末50円（総額849百万円、性向62.2%、DOH2.9%）。
- 株主還元施策: 内部留保充実と並行。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。店舗419（直営410、FC9）。会計見積り変更あり。