決算
2026-02-02T15:40
2026年３月期第３四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
日本ハム株式会社 (2282)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名・決算期間: 日本ハム株式会社 / 2026年3月期第3四半期（2025年4月1日～12月31日）
- 総合評価: 食肉事業とボールパーク事業の好調により売上高・利益が大幅増加。自己資本比率53.6%と財務基盤は堅固だが、加工事業の収益悪化が今後の課題。
- 前期比の主な変化点:
- 売上高: +5.1%（1,055,018 → 1,108,591百万円）
- 事業利益: +45.3%（39,988 → 58,122百万円）
- 親会社帰属利益: +15.2%（29,152 → 33,577百万円）
2. 業績結果
| 科目 | 当期（百万円） | 前期比増減率 | 前年同期（百万円） |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,108,591 | +5.1% | 1,055,018 |
| 営業利益 | 58,122 | +45.3% | 39,988 |
| 経常利益 | 53,658 | +23.9% | 43,297 |
| 当期純利益 | 33,577 | +15.2% | 29,152 |
| EPS（円） | 343.14 | +19.8% | 286.43 |
| 配当金（通期予想） | 160.00 | +18.5% | 135.00 |
業績コメント:
- 増減要因:
- 食肉事業（売上高78.2%を占める）で豪州牛肉・国産鶏肉の販売量・単価向上が寄与。
- ボールパーク事業は観客動員数増加で飲食・グッズ収入が拡大。
- 加工事業は北米子会社の原料高と製造効率悪化で利益率が低下。
- セグメント別利益率:
- 食肉事業本部: 5.9% → 8.7%に改善
- ボールパーク事業: 30.6%と高収益を維持。
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 468,605 | +15.3% |
| 現金及び預金 | 63,107 | -11.8% |
| 受取手形・売掛金 | 199,187 | +40.2% |
| 棚卸資産 | 138,391 | -2.9% |
| 固定資産 | 537,097 | -1.1% |
| 有形固定資産 | 372,353 | -0.7% |
| 無形固定資産 | 37,521 | -0.5% |
| 資産合計 | 1,005,702 | +5.9% |
【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 256,348 | -0.5% |
| 買掛金・短期借入金 | 125,532 | +18.1% |
| 固定負債 | 194,840 | +26.1% |
| 長期借入金 | 175,453 | +26.7% |
| 負債合計 | 451,188 | +9.5% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 資本金 | 36,294 | 0% |
| 利益剰余金 | 409,919 | +5.7% |
| 自己株式 | -20,646 | +2,558% |
| 純資産合計 | 554,514 | +3.2% |
| 負債純資産合計 | 1,005,702 | +5.9% |
貸借対照表コメント: - 自己資本比率: 53.6%（前期55.2%から1.6pt低下）も依然高水準。 - 流動比率: 182.8%（流動資産/流動負債）で短期支払能力は良好。 - 課題: 営業債権の増加（+55,972百万円）がキャッシュフローを圧迫。
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,108,591 | +5.1% | 100.0% |
| 売上原価 | 911,563 | +3.7% | 82.2% |
| 売上総利益 | 197,028 | +10.5% | 17.8% |
| 販管費 | 143,149 | +4.8% | 12.9% |
| 営業利益 | 58,122 | +45.3% | 5.2% |
| 営業外損益 | -1,110 | - | -0.1% |
| 経常利益 | 53,658 | +23.9% | 4.8% |
| 当期純利益 | 33,577 | +15.2% | 3.0% |
損益計算書コメント: - 利益率改善: 売上高営業利益率が3.8%→5.2%に向上。 - コスト構造: 食肉事業の原価効率化が寄与し、売上総利益率17.8%（前期16.9%）。 - 懸念点: 販管費が売上高増加率（+5.1%）を上回る+4.8%増。
5. キャッシュフロー
| 項目 | 金額（百万円） |
|---|---|
| 営業CF | +45,224 |
| 投資CF | -19,940 |
| 財務CF | -37,409 |
| 現金残高 | 63,107（前期末比-8,450） |
6. 今後の展望
- 業績予想（2026年3月期通期）:
- 売上高1,440,000百万円（+5.1%）、事業利益64,000百万円（+50.4%）
- 配当予想160円（前期135円から18.5%増）
- 戦略:
- 食肉事業の海外展開強化（豪州牛肉の輸出拡大）。
- ボールパーク施設の付加価値向上で非試合日収益拡大。
- リスク:
- 加工事業の北米部門の採算性改善遅延。
- 為替変動や穀物相場の影響。
7. その他の重要事項
- 配当方針: 自己資本比率維持を前提に、剰余金還元を継続。
- 株主還元: 30,004百万円の自社株買いを実施（自己株式比率2.1%）。
- 組織改革: 海外事業本部を廃止し、加工・食肉事業の直轄体制に移行。
分析責任者: 財務アナリスト
注意事項: 数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフロー詳細は「要約四半期連結キャッシュ・フロー計算書」参照。