適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 日本ハム株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）連結決算は、売上高と事業利益がともに増加し、全体として「良い」業績となった。食肉事業の単価上昇と販売数量拡大、加工事業の商品ミックス改善が主なプラス要因。一方、純利益は為替影響やその他の費用増で減少した。資産は棚卸・生物資産増加で拡大、資本効率は安定を維持。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 354,141 | +4.8 | | 事業利益 | 16,241 | +11.5 | | 税引前四半期利益 | 18,418 | -7.0 | | 当期純利益 | 12,555 | -9.5 | | 親会社帰属利益 | 11,417 | -12.5 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 115.40円 | -9.2 | | 配当金 | - | 記載なし | **業績結果に対するコメント**： - 売上高増は食肉事業（+5.7%、250,287百万円）が主で、国産鶏肉・豚肉の数量・単価上昇、豪州牛肉販売拡大が要因。加工事業（-4.2%）は低収益商品統廃合で減少も、ボールパーク事業（+16.3%）が来場者増で貢献。 - 事業利益増は食肉事業の利益確保（+26.4%）とボールパーク（+29.6%）が牽引、加工事業はコスト増で減益（-66.8%）。 - 純利益減は為替差損益や持分法投資損失拡大が影響。セグメント再編（海外事業本部廃止）で比較可能。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 417,415 | +2.7 | | 現金及び預金 | 68,147 | -4.8 | | 受取手形及び売掛金 | 143,988 | +1.3 | | 棚卸資産 | 152,203 | +6.8 | | その他 | 53,077 | +3.0 | | 固定資産 | 537,255 | -1.1 | | 有形固定資産 | 371,866 | -0.8 | | 無形固定資産 | 37,011 | -1.9 | | 投資その他の資産 | 128,378 | +1.5 | | **資産合計** | 954,670 | +0.6 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 258,099 | +0.1 | | 支払手形及び買掛金 | 115,480 | +8.7 | | 短期借入金 | 77,383 | -9.5 | | その他 | 65,236 | +5.5 | | 固定負債 | 161,035 | +4.2 | | 長期借入金 | 145,086 | +4.8 | | その他 | 15,949 | +2.5 | | **負債合計** | 419,134 | +1.7 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |----------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 521,675 | -0.5 | | 資本金 | 36,294 | 0.0 | | 利益剰余金 | 386,273 | -0.4 | | その他の包括利益累計額 | 28,720 | -4.1 | | **純資産合計** | 535,536 | -0.3 | | **負債純資産合計** | 954,670 | +0.6 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率（親会社持分比率）は54.6%（前期55.2%）と高水準を維持、安全性良好。 - 流動比率は流動資産417,415 / 流動負債258,099 ≈ 1.62倍（前期1.57倍）と改善、当座比率も安定。 - 資産構成は流動資産43.7%（棚卸・生物資産増で輸入食肉・豪州肥育牛拡大）、負債は営業債務増で仕入拡大反映。 - 主な変動: 棚卸資産+9,655百万円（輸入食肉増）、有利子負債総額+1,567百万円（長期借入増）。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 | |------------------|---------------|-------------|------------| | 売上高（営業収益） | 354,141 | +4.8 | 100.0% | | 売上原価 | 288,357 | +3.2 | 81.4% | | **売上総利益** | 65,784 | +10.4 | 18.6% | | 販売費及び一般管理費 | 47,523 | +5.6 | 13.4% | | **事業利益** | 16,241 | +11.5 | 4.6% | | 営業外収益 | 1,965 | -81.1 | 0.6% | | 営業外費用 | 1,563 | -69.0 | 0.4% | | **経常利益** | - | 記載なし | - | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益| 18,418 | -7.0 | 5.2% | | 法人税等 | 5,863 | -1.1 | 1.7% | | **当期純利益** | 12,555 | -9.5 | 3.5% | **損益計算書に対するコメント**： - 売上総利益率18.6%（前期前期比改善）、事業利益率4.6%（+0.3pt）と収益性向上。原価率低下と販管費抑制効果。 - ROE（簡易算出: 親会社利益/平均持分 ≈ 11,417 / 522,984 ≈ 2.2%、年率化8.8%）は安定。 - コスト構造: 原価81.4%（食肉相場影響）、販管13.4%。営業外収益減が純利益圧迫要因。 - 主変動: その他収益大幅減（一時的要因？）、金融費用増。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: +21,781百万円（税引前利益・減価償却・債務増が寄与、棚卸増圧迫） - 投資活動によるキャッシュフロー: -8,124百万円（固定資産取得主） - 財務活動によるキャッシュフロー: -16,464百万円（配当・短期借入返済） - フリーキャッシュフロー: +13,657百万円（営業-投資） ### 6. 今後の展望 - 会社公表業績予想: 第2四半期累計売上700,000百万円（+2.4%）、事業利益29,000百万円（+7.0%）、親会社利益18,500百万円（+3.6%）。通期売上1,400,000百万円（+2.1%）、事業利益54,000百万円（+26.9%）、親会社利益30,000百万円（+12.8%）、EPS303.24円。変更なし。 - 中期計画: 構造改革継続（商品ミックス改善）、食肉・加工事業強化。 - リスク要因: 原材料相場変動、為替（豪州事業）、鶏肉価格高騰。 - 成長機会: 豪州牛肉拡大、ボールパーク来場者増、国産食肉需要。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 加工事業本部（売上129,026百万円 -4.2%、利益838百万円 -66.8%）、食肉事業本部（売上250,287百万円 +5.7%、利益12,637百万円 +26.4%）、ボールパーク事業（売上11,132百万円 +16.3%、利益4,107百万円 +29.6%）。 - 配当方針: 通期156円（前期135円、増配予想）。 - 株主還元施策: 配当性向向上、自己株式取得継続。 - M&Aや大型投資: 記載なし。 - 人員・組織変更: 2025年4月海外事業本部廃止、二事業本部（加工・食肉）体制へ再編。