決算短信
2025-08-07T15:30
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）
株式会社中村屋 (2204)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社中村屋、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日、非連結）。
当期は売上高が微増した一方、神奈川工場一部閉鎖や基幹システム更新による一時費用増で営業・経常・純損失が全て拡大し、業績は低調。セグメントでは食品事業が堅調も菓子事業の減収減益が足を引っ張った。総資産は前期末比1,160百万円減の42,349百万円、純資産は922百万円減の26,116百万円と縮小。自己資本比率は61.7%と高水準を維持するが、キャッシュ流出が顕著。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 5,660 | +0.4 |
| 営業利益 | △1,144 | － |
| 経常利益 | △1,117 | － |
| 当期純利益 | △711 | － |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △123.14 | － |
| 配当金 | 記載なし（通期予想70円） | － |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は食品事業の業務用・中食需要拡大（+35.6%）で微増も、菓子事業の店舗閉鎖影響（-2.9%）で相殺。利益面は売上原価率上昇（74.0%→74.1%）に加え、販売管理費増（+2.7%）と工場閉鎖・システム更新費で営業損失拡大。セグメント別では菓子事業営業損失907百万円（前年比減益151百万円）、食品事業営業利益277百万円（同増益14百万円）、不動産賃貸営業利益104百万円（同減益23百万円）。特筆は食品事業の外食・コンビニ拡販成功。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 8,493 | △1,710 |
| 現金及び預金 | 1,250 | △1,367 |
| 受取手形及び売掛金 | 2,440 | △1,928 |
| 棚卸資産 | 4,213 | +480 |
| その他 | 589 | +13 |
| 固定資産 | 33,857 | +1,550 |
| 有形固定資産 | 25,504 | +1,129 |
| 無形固定資産 | 412 | +156 |
| 投資その他の資産| 7,941 | +265 |
| **資産合計** | 42,349 | △1,160 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 4,908 | +433 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,053 | △181 |
| 短期借入金 | 1,400 | +1,400 |
| その他 | 2,455 | △786 |
| 固定負債 | 11,325 | △671 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 11,325 | △671 |
| **負債合計** | 16,233 | △238 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 23,128 | △1,116 |
| 資本金 | 7,469 | 0 |
| 利益剰余金 | 8,206 | △1,116 |
| その他の包括利益累計額 | 2,987 | +194 |
| **純資産合計** | 26,116 | △922 |
| **負債純資産合計** | 42,349 | △1,160 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率61.7%（前期62.1%）と高く財務安全。流動比率1.73倍（流動資産8,493/流動負債4,908）、当座比率0.75倍（即時資産3,690/流動負債）と短期安全性は当座でやや低めだが、全体安定。資産は土地増加（+1,422）と棚卸増で固定資産拡大も、売掛・現預金減少が総資産減要因。負債は短期借入金急増で流動負債増、純資産は純損失・配当で利益剰余金減。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 5,660 | +0.4 | 100.0% |
| 売上原価 | 4,191 | +3.2 | 74.1% |
| **売上総利益** | 1,469 | △6.9 | 25.9% |
| 販売費及び一般管理費 | 2,612 | +2.7 | 46.2% |
| **営業利益** | △1,144 | － | △20.2% |
| 営業外収益 | 28 | +12.0 | 0.5% |
| 営業外費用 | 2 | △81.7 | 0.0% |
| **経常利益** | △1,117 | － | △19.8% |
| 特別利益 | 93 | － | 1.6% |
| 特別損失 | 2 | △39.0 | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | △1,027 | － | △18.2% |
| 法人税等 | △315 | － | △5.6% |
| **当期純利益** | △711 | － | △12.6% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率25.9%（前期28.0%）と低下、販売管理費率46.2%（同45.1%）増で営業損失率悪化。経常損失は営業外収益微増も拡大。ROEは純資産ベースでマイナス継続。コスト構造は原価・販管費主導で一時費用（工場・システム）が変動要因。収益性低調だが、特別利益（資産除去債務戻入益）が損失軽減。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: △607百万円（前年同期△914百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,773百万円（前年同期△160百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 1,013百万円（前年同期1,166百万円）
- フリーキャッシュフロー: △2,380百万円（営業+投資）
営業CF改善も投資CF急増（有形固定資産取得1,631百万円）、財務CFは借入増でプラス。現預金1,249百万円（前期末比△1,367百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 第2四半期累計売上12,750百万円（+0.3%）、営業△2,240百万円、通期売上37,700百万円（+1.2%）、営業利益660百万円（△38.3%）、純利益520百万円（△41.2%）、EPS90.02円。
- 中期経営計画や戦略: 「中村屋2027ビジョン」（理念経営、バリューチェーン再構築、ブランド投資、「くらしに溶け込む食」）。
- リスク要因: 原材料高騰、物価上昇・節約志向、米通商政策・中東情勢。
- 成長機会: インバウンド・所得改善、食品事業拡販（コンビニ・外食）、菓子新商品。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 菓子3,027百万円（-2.9%、営業△907）、食品2,408百万円（+5.6%、営業277）、不動産225百万円（-5.3%、営業104）。
- 配当方針: 通期70円予想（前期同額、修正なし）。
- 株主還元施策: 配当維持。
- M&Aや大型投資: 記載なし（投資CFに有形固定資産取得大）。
- 人員・組織変更: 記載なし。