決算短信
2025-05-15T15:30
2025年３月期 決算短信〔日本基準〕（非連結）
株式会社中村屋 (2204)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社中村屋、2025年3月期（2024年4月1日～2025年3月31日、非連結）。当期は売上高微減ながら、コスト管理と商品戦略の強化により営業・経常・純利益が大幅増益となり、収益体質の改善が顕著。自己資本比率も向上し、財務基盤は堅調。一方で、次期業績予想は神奈川工場一部閉鎖に伴う減益見込み。前期比主な変化点は、売上減収に対し利益率向上（営業利益率2.9%→前期2.2%）と純資産増加。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 37,248 | △1.4 |
| 営業利益 | 1,070 | +28.9 |
| 経常利益 | 1,277 | +28.3 |
| 当期純利益 | 885 | +118.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 152.52円 | +123.6 |
| 配当金 | 70.00円 | +16.7 |
**業績結果に対するコメント**：
売上減は消費低迷によるが、価格・規格見直し、アイテム絞り込み、工場稼働平準化でコスト抑制し大幅増益。持分法投資損益は△94百万円（前期△81）。主要収益源は菓子事業（売上26,834百万円、△2.4%、営業利益2,545百万円、△3.0%）、食品事業（売上9,497百万円、+0.6%、営業利益453百万円、+16.6%）、不動産賃貸事業（売上917百万円、+10.5%、営業利益453百万円、+18.3%）。特筆は中華まん・レトルトカレー等の新商品効果と本店リニューアル10周年イベント。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動資産 | 11,202 | +6.4 |
| 現金及び預金 | 2,617 | +129.9 |
| 受取手形及び売掛金 | 4,369 | △12.6 |
| 棚卸資産 | 3,641 | △6.0 |
| その他 | 575 | +24.0 |
| 固定資産 | 32,307 | △2.1 |
| 有形固定資産 | 24,375 | △3.3 |
| 無形固定資産 | 256 | +37.7 |
| 投資その他の資産 | 7,676 | +1.4 |
| **資産合計** | 43,509 | △0.0 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動負債 | 記載なし（推定約8,000） | - |
| 支払手形及び買掛金 | 1,235 | △8.6 |
| 短期借入金 | 0 | △100.0 |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 記載なし（推定約8,000） | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他（長期前受収益等） | 記載なし | - |
| **負債合計** | 16,471 | △2.6 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 27,038 | +1.6 |
| **負債純資産合計** | 43,509 | △0.0 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率62.1%（前期61.1%）と向上、財務安全性高く有利子負債ゼロ（短期借入金完済）。流動比率約1.4倍（流動資産/流動負債推定）と当座比率も健全。資産構成は固定資産中心（土地・建物主体）、現金増加で流動性向上。主な変動は現金+1,478、売掛金△627、建物△462、原材料△223（棚卸圧縮）。負債減は短期借入金△2,500、退職給付引当金△755。純資産増は利益積み上げ。
### 4. 損益計算書
詳細明細記載なしのため主要項目のみ記載。
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------|---------------|--------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 37,248 | △1.4 | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 1,070 | +28.9 | 2.9% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 1,277 | +28.3 | 3.4% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし（1,218推定） | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 885 | +118.4 | 2.4% |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率2.9%（前期2.2%）、経常利益率3.4%（2.6%）、純利益率2.4%（1.1%）と全段階で改善。ROE3.3%（1.5%）。コスト構造は原材料高対策で原価・販管費抑制成功。変動要因は価格転嫁と生産効率化。セグメント別で菓子減益を食品・不動産の増益が補う。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 5,165百万円（前期4,707）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △654百万円（前期△110）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △3,032百万円（前期△4,679）
- フリーキャッシュフロー: 4,511百万円（営業+投資）
営業CF堅調（長期前受収益増・減価償却費寄与）、投資は有形固定資産取得中心、財務は借入返済・配当支払い。現金残高2,616百万円（+1,479）。
### 6. 今後の展望
- 業績予想（2026年3月期通期）: 売上37,700百万円（+1.2%）、営業利益660百万円（△38.3%）、経常利益860百万円（△32.7%）、純利益520百万円（△41.2%）、EPS90.02円。神奈川工場一部閉鎖・システム更新で一時減益。
- 中期経営計画「中村屋2027ビジョン」: 「手間ひまのおいしさ」と「新食の喜び」追求。新商品・販路拡大。
- リスク要因: 原材料・物流高、労働力不足、地政学リスク。
- 成長機会: インバウンド・中食拡大、中華まん・レトルト強化、本店イベント継続。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 上記2参照。菓子主力だが食品・不動産好調。
- 配当方針: 期末70円（総額404百万円、配当性向45.9%、純資産配当率1.5%）。安定的増配。
- 株主還元施策: 配当中心。自己株式199,909株（前期169,286）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。