決算短信
2025-11-11T15:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
パーソルホールディングス株式会社 (2181)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
パーソルホールディングス株式会社（2026年3月期第2四半期、2025年4月1日～9月30日、連結・IFRS）。
当期は売上収益が4.9%増の752,741百万円、営業利益が14.0%増の36,603百万円と増収大幅増益を達成。親会社帰属中間利益も12.1%増の23,976百万円となり、グループ中期経営計画2026に沿ったCareer・BPO・Technology SBUの注力が奏功した。資産は22,856百万円増加し、純資産比率も向上。一方、Asia Pacific SBUは為替影響で減収も営業利益は増益。全体として非常に良好な業績進捗を示している。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 売上収益 | 752,741 | 4.9 |
| 営業利益 | 36,603 | 14.0 |
| 経常利益（税引前中間利益） | 35,974 | 12.4 |
| 当期純利益（中間利益） | 24,837 | 11.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、基本） | 10.93円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 5.50円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上収益増はStaffing SBU（派遣就業者・単価増）、Career SBU（求人需要堅調）、BPO SBU（M&A効果）による。主要セグメント（Asia Pacific除く）全て増収。利益増は売上総利益率向上（23.2%→23.2%横ばいながら販管費コントロール）と生産性向上、人材紹介事業伸長が寄与。Asia Pacificは為替減収もFM事業好調。調整後EBITDAは44,347百万円（3.7%増）と安定。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 319,657 | +19,683 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 97,989 | +15,171 |
| 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権） | 177,335 | -2,458 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 44,332 | +6,970 |
| 固定資産 | 記載なし | - |
| 有形固定資産 | 10,842 | +128 |
| 無形固定資産（のれん・無形資産等） | 121,818 | +3,208 |
| 投資その他の資産 | 57,284 | +2,721 |
| **資産合計** | 562,602 | +22,856 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 281,670 | +15,510 |
| 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務） | 97,461 | -2,047 |
| 短期借入金（社債及び借入金） | 30,300 | +20,000 |
| その他 | 153,909 | -2,443 |
| 固定負債 | 55,077 | -12,125 |
| 長期借入金（社債及び借入金） | 10,000 | -10,000 |
| その他 | 45,077 | -2,125 |
| **負債合計** | 336,747 | +3,384 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本（親会社帰属持分） | 208,453 | +18,820 |
| 資本金 | 17,479 | 0 |
| 利益剰余金 | 198,300 | +12,833 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 225,854 | +19,471 |
| **負債純資産合計** | 562,602 | +22,856 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率（親会社帰属持分比率）は37.1%（前期35.1%）と向上、安全性強化。流動比率113.5%（前期112.7%）と安定、当座比率も良好。資産構成は流動資産57%（現金増主因）、非流動は使用権資産・のれん中心。負債は借入金シフト（短期増・長期減）もNet Debt/Equity △0.28倍とネットキャッシュ豊富。主変動は現金+15,171百万円、無形資産+2,082百万円。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上収益 | 752,741 | 4.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 578,027 | 4.8 | 76.8 |
| **売上総利益** | 174,713 | 5.4 | 23.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 140,892 | 5.7 | 18.7 |
| **営業利益** | 36,603 | 14.0 | 4.9 |
| 営業外収益 | 3,782 | - | 0.5 |
| 営業外費用 | 1,410 | - | 0.2 |
| **経常利益（税引前中間利益）** | 35,974 | 12.4 | 4.8 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益| 35,974 | 12.4 | 4.8 |
| 法人税等 | 11,136 | 14.4 | 1.5 |
| **当期純利益** | 24,837 | 11.5 | 3.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率23.2%（横ばい）と安定、営業利益率4.9%（前期4.0%）と収益性向上。販管費増もコントロール良好。営業外は金融費用増も持分法損益黒字転換。ROEは算出不能だが利益剰余金増で向上見込み。主変動要因は増収効果とマーケティング投資継続下の人件費抑制。調整後EPS11.23円と堅調。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +33,593百万円（前期+19,921百万円、主に税引前利益・減価償却費増）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -7,573百万円（主に無形資産取得-6,338百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -11,196百万円（短期借入+40,000百万円、返済・配当-）
- フリーキャッシュフロー: +25,020百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高: 97,989百万円（+15,171百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上収益1,540,000百万円（6.1%増）、営業利益66,000百万円（14.9%増）、親会社帰属当期利益41,000百万円（14.3%増）、調整後EPS20.39円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: グループ中期経営計画2026に沿い、Career・BPO・Technology SBU注力、利益成長柱化。
- リスク要因: 人材不足継続も転職慎重姿勢、為替変動（Asia Pacific）。
- 成長機会: 国内求人意欲堅調、DX・エンジニア需要、BPOオーガニック成長・M&A。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: Staffing（売上303,412百万円+3.7%、営業利益16,760百万円+8.7%）、BPO（69,762百万円+27.8%、2,440百万円+62.7%、M&A寄与）、Technology（60,327百万円+10.2%、2,687百万円-10.7%）、Career（77,803百万円+6.8%、17,019百万円+17.4%）、Asia Pacific（236,613百万円-0.3%、3,889百万円+6.1%）。
- 配当方針: 通期11.00円（前期9.50円）、第2四半期末5.50円。修正なし。
- 株主還元施策: 配当増額継続。
- M&Aや大型投資: BPOでパーソルコミュニケーションサービス取得（売上寄与11,644百万円）。
- 人員・組織変更: Staffing一部事業移管（比較調整済）。連結範囲変更なし。