2025年５月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
Ｅ・Ｊホールディングス株式会社 (2153)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
Ｅ・Ｊホールディングス株式会社の2025年5月期第3四半期連結決算（2024年6月1日～2025年2月28日）は、建設コンサルタント事業の単一セグメントで売上高が微増した一方、営業・経常・純損失が前期比拡大し、業績は低調となった。主な要因は能登半島地震対応による工期延伸・売上原価率悪化、販管費増加（システムコスト・子会社連結影響）、新規連結子会社（日栄プランニング、東京ソイルリサーチ）の損益反映である。総資産は借入金増加伴い拡大したが、純資産減少・自己資本比率低下で財務リスクが高まった。通期では第4四半期偏重の事業特性から黒字転換予想。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 16,509 | 2.3 |
| 営業利益 | △1,180 | － |
| 経常利益 | △1,073 | － |
| 当期純利益 | △656 | － |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △41.80 | － |
| 配当金 | 中間25.00円（実施）、通期予想65.00円 | － |
業績結果に対するコメント： - 売上高は受注高105.6%、出来高109.4%と堅調も、地震対応による工期延伸で第4四半期へずれ込み微増にとどまる。損益は売上原価率0.6pt悪化、販管費前年比+574百万円（エイト日本技術開発のシステムコスト、東京ソイルリサーチ連結）が主因で営業損失拡大。 - 単一セグメント（総合建設コンサルタント事業）のため事業別内訳なし。官公需中心で第4四半期売上偏重の季節性あり。 - 特筆事項：投資有価証券売却益555百万円計上も特別損失267百万円（事務所移転180百万円、減損74百万円）で相殺。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 33,338 | +5,187 | | 現金及び預金 | 12,364 | -6,822 | | 受取手形及び売掛金（売掛金及び契約資産） | 7,485 | +2,638 | | 棚卸資産 | 10,936 | +8,012 | | その他 | 2,561 | +1,359 | | 固定資産 | 18,809 | +5,538 | | 有形固定資産 | 7,594 | +1,822 | | 無形固定資産 | 4,803 | +2,672 | | 投資その他の資産 | 6,411 | +1,043 | | 資産合計 | 52,148 | +10,725 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 13,907 | +5,823 | | 支払手形及び買掛金（業務未払金） | 1,640 | +749 | | 短期借入金 | 5,720 | +5,720 | | その他 | 6,547 | -646 | | 固定負債 | 8,063 | +7,317 | | 長期借入金 | 6,975 | +6,958 | | その他 | 1,088 | +359 | | 負債合計 | 21,971 | +13,140 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 29,463 | -1,916 | | 資本金 | 2,803 | 0 | | 利益剰余金 | 22,657 | -1,943 | | その他の包括利益累計額 | 705 | -499 | | 純資産合計 | 30,176 | -2,416 | | 負債純資産合計 | 52,148 | +10,725 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率57.9%（前年度末78.7%）と低下。純資産減少は純損失・配当支払いが主因。 - 流動比率239.7倍（33,338/13,907）と高水準で安全性確保。当座比率も良好だが、現金減少・棚卸増で業務進捗遅延反映。 - 資産構成：流動資産64.0%（棚卸急増）、固定資産36.0%（のれん増で無形拡大）。負債は借入金中心（短期5,720百万円、長期6,975百万円）でレバレッジ増。子会社連結（土地・のれん増）が変動要因。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 16,509 | +366 | 100.0 |
| 売上原価 | 11,204 | +339 | 67.9 |
| 売上総利益 | 5,305 | +28 | 32.1 |
| 販売費及び一般管理費 | 6,485 | +574 | 39.3 |
| 営業利益 | △1,180 | -547 | -7.1 |
| 営業外収益 | 246 | -30 | 1.5 |
| 営業外費用 | 138 | +96 | 0.8 |
| 経常利益 | △1,073 | -674 | -6.5 |
| 特別利益 | 555 | +555 | 3.4 |
| 特別損失 | 267 | +265 | 1.6 |
| 税引前当期純利益 | △785 | -383 | -4.8 |
| 法人税等 | △129 | -147 | -0.8 |
| 当期純利益 | △656 | -236 | -4.0 |
損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率32.1%（前年同期32.7%）と微減。営業利益率-7.1%と悪化、販管費率39.3%（+3.0pt）が重荷。 - ROEは純損失のためマイナス（詳細非記載）。コスト構造：固定費月次発生・売上Q4偏重でQ3損失構造。 - 変動要因：原価率悪化（進捗遅延）、販管費増（子会社・システム）、特別利益（有価証券売却）で一部緩和も損失拡大。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）：売上高42,500百万円（+14.2%）、営業利益4,400百万円（+1.2%）、経常利益4,500百万円（-2.1%）、純利益3,050百万円（+0.6%）、EPS194.31円。
- 第5次中期計画最終年（売上385億円、営業利益48.5億円、ROE10%以上目標）。重点：事業拡大、バリューチェーン最適化、資本効率化、サステナビリティ。
- リスク要因：地政学リスク、公共事業予算変動、季節性。
- 成長機会：防災・GX関連予算増、海外改善、新規子会社シナジー。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一セグメント（総合建設コンサルタント）で非記載。
- 配当方針：通期65円（中間25円実施、期末40円）。修正なし。
- 株主還元施策：配当維持、株式報酬信託導入。
- M&Aや大型投資：新規連結（日栄プランニング：Q1、東京ソイルリサーチ：Q3）、持分法（Dynamic Engineering Consultants）。
- 人員・組織変更：記載なし。