決算短信
2025-11-14T15:30
2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社MIXI (2121)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社MIXIの2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比2.0%減の67,428百万円、営業利益が17.5%減の7,214百万円、当期純利益が6.2%減の4,902百万円と全体的に減収減益となった。主力デジタルエンターテイメント事業の売上減少をスポーツ・ライフスタイル事業の伸長が一部補ったものの、買収関連費用や投資事業の前年大型売却益減が利益を圧迫。総資産は買収による無形固定資産増加で9.5%増の247,104百万円、純資産は5,245百万円減の176,088百万円、自己資本比率は70.5%と前期末比低下。キャッシュは投資活動で大幅流出。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 67,428 | △2.0 |
| 営業利益 | 7,214 | △17.5 |
| 経常利益 | 7,215 | △20.0 |
| 当期純利益 | 4,902 | △6.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 72.91円 | - |
| 配当金 | 60.00円（第2四半期末） | +9.1（前期55円） |
**業績結果に対するコメント**：
売上減の主因はデジタルエンターテイメント事業（35,692百万円、△11.1%）の「モンスターストライク」MAU減少。一方、スポーツ事業（21,977百万円、+20.5%）はTIPSTAR売上増とPointsBet買収効果、ライフスタイル事業（7,094百万円、+30.0%）は「家族アルバムみてね」の好調で黒字転換、投資事業（2,637百万円、△46.8%）は前年タイミー売却益減。利益減はスポーツ事業の買収費用（PointsBet等6社新規連結）と全般コスト増。セグメントEBITDAベース利益はデジタル増・ライフスタイル転換も全体圧迫。特筆はPointsBet等M&Aによる連結範囲拡大。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 155,470 | △14,461 |
| 現金及び預金 | 88,260 | △22,406 |
| 受取手形及び売掛金 | 14,566 | △1,246 |
| 棚卸資産 | 700 | +78 |
| その他 | 52,944 | +8,117 |
| 固定資産 | 91,633 | +36,021 |
| 有形固定資産 | 23,352 | +3,332 |
| 無形固定資産 | 48,850 | +34,057 |
| 投資その他の資産 | 19,430 | △1,368 |
| **資産合計** | 247,104 | +21,560 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 52,197 | +20,817 |
| 支払手形及び買掛金 | - | - |
| 短期借入金 | 21,175 | +19,310 |
| その他 | 31,022 | +1,507 |
| 固定負債 | 18,818 | +5,989 |
| 長期借入金 | 12,865 | +2,278 |
| その他 | 5,953 | +3,711 |
| **負債合計** | 71,015 | +26,805 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 170,106 | △4,920 |
| 資本金 | 9,698 | 0 |
| 利益剰余金 | 166,360 | △6,789 |
| その他の包括利益累計額 | 4,100 | +146 |
| **純資産合計** | 176,088 | △5,245 |
| **負債純資産合計** | 247,104 | +21,560 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率70.5%（前期79.4%、8.9pt低下）と健全水準維持も純資産減少（自己株式取得・配当）。流動比率約3.0倍（155,470/52,197）と高い安全性、当座比率も現預金中心で良好。資産構成は固定資産比率37%へ上昇（PointsBet等のれん・顧客関連資産急増34,057百万円）。負債は借入金増（短期+19,310、長期+2,278）で流動負債急増、投資資金調達か。主変動はM&Aによる無形資産・借入増、現預金22,406百万円減。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 67,428 | △2.0 | 100.0 |
| 売上原価 | 22,587 | △2.9 | 33.5 |
| **売上総利益** | 44,841 | △1.6 | 66.5 |
| 販売費及び一般管理費 | 37,626 | +2.2 | 55.8 |
| **営業利益** | 7,214 | △17.5 | 10.7 |
| 営業外収益 | 657 | +28.3 | 1.0 |
| 営業外費用 | 656 | +168.9 | 1.0 |
| **経常利益** | 7,215 | △20.0 | 10.7 |
| 特別利益 | 495 | +22.5 | 0.7 |
| 特別損失 | 57 | △63.2 | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | 7,654 | △17.4 | 11.4 |
| 法人税等 | 2,635 | △30.9 | 3.9 |
| **当期純利益** | 5,018 | △7.9 | 7.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率66.5%（横ばい）、営業利益率10.7%（前期12.7%、低下）は販管費増（人件費・広告費か）。経常利益率10.7%と営業外費用増（持分法投資損408百万円）が響く。ROEは純利益/自己資本≈2.8%（年率化6-7%推定、低調）。コスト構造は原価33.5%安定も販管55.8%圧力大。変動要因はセグメント売上ミックス悪化とM&A費用。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: △4,082百万円（前年+8,541百万円、主に法人税支払7,307百万円・前渡金増3,500百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △30,262百万円（子会社取得25,533百万円・固定資産5,089百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +11,129百万円（短期借入純増20,449百万円－自己株式6,061・配当4,403）
- フリーキャッシュフロー: △34,344百万円（営業＋投資）
現金残高期末85,290百万円（△22,883百万円）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）：売上高168,000百万円（+8.5%）、EBITDA27,000百万円（△14.8%）、営業利益20,000百万円（△24.8%）、純利益13,000百万円（△26.1%）、EPS193.34円。5月公表から下方修正。
- 中期計画：記載なし（決算説明資料参照）。
- リスク要因：ゲームMAU減少継続、M&A統合費用、為替・スポーツベッティング規制。
- 成長機会：スポーツ事業（PointsBet活用）、ライフスタイル（みてね拡大）、デジタルエンタメ新施策。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：デジタルエンタ（売上△11.1%、利益+2.5%）、スポーツ（売上+20.5%、利益△38.6%）、ライフスタイル（売上+30.0%、黒字転換）、投資（売上△46.8%、利益△39.1%）。
- 配当方針：通期120円予想（前期同額、修正なし）。
- 株主還元施策：自己株式取得継続（期中6,061百万円）。
- M&Aや大型投資：PointsBet Holdings Limited等6社新規連結（取得支出25,533百万円）。
- 人員・組織変更：記載なし。発行済株式71,330,850株（自己株式減）。