1. 総評

株式会社MIXIの2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比4.1%増と増加したものの、経常利益・純利益がそれぞれ38.0%、36.7%減と大幅減益となった。主力デジタルエンターテイメント事業の減収が響き、営業外費用（持分法投資損失）の増加も利益を圧迫。一方、スポーツ・ライフスタイル事業の伸長が全体を支え、EBITDAは微減に抑えた。総資産は前期末比4.6%減の215,027百万円、純資産177,947百万円（同1.9%減）、自己資本比率81.7%（同2.3pt改善）と財務基盤は堅調を維持。

2. 業績結果

四半期純利益（非支配株主分含む）。
業績結果に対するコメント*:
売上高増はスポーツ事業（+29.8%）とライフスタイル事業（+28.1%）の貢献が大きいが、デジタルエンターテイメント事業の「モンスターストライク」MAU減少で11.4%減収。投資事業はファンド損益取り込みで赤字転落。営業利益微減はコスト効率化でカバーされたが、経常利益減は持分法投資損失584百万円の影響大。セグメント利益（EBITDAベース）ではデジタル7,801百万円（△1.1%）、スポーツ604百万円（黒字転換）、ライフスタイル△69百万円（損失縮小）、投資△39百万円。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|------------------| | 流動資産 | 158,886 | △11,045 | | 現金及び預金 | 89,164 | △21,502 | | 受取手形及び売掛金 | 13,090 | △2,722 | | 棚卸資産（商品） | 666 | +44 | | その他（営業投資有価証券等） | 56,966 | +9,235 | | 固定資産 | 56,140 | +528 | | 有形固定資産 | 23,074 | +3,054 | | 無形固定資産 | 14,175 | △618 | | 投資その他の資産 | 18,891 | △1,907 | | 資産合計 | 215,027 | △10,517 |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|------------------| | 流動負債 | 21,991 | △9,389 | | 支払手形及び買掛金（未払金） | 10,419 | +276 | | 短期借入金 | 775 | △1,090 | | その他（未払法人税等） | 10,797 | △8,575 | | 固定負債 | 15,089 | +2,260 | | 長期借入金 | 12,995 | +2,408 | | その他 | 2,094 | △131 | | 負債合計 | 37,080 | △7,130 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|------------------| | 株主資本 | 170,728 | △4,298 | | 資本金 | 9,698 | 0 | | 利益剰余金 | 162,823 | △10,326 | | その他の包括利益累計額 | 4,993 | +1,039 | | 純資産合計 | 177,947 | △3,386 | | 負債純資産合計 | 215,027 | △10,517 |

貸借対照表に対するコメント:
自己資本比率81.7%（前期79.4%）と高水準で財務安全性が高い。流動比率7.2倍（158,886/21,991）と極めて潤沢、当座比率も良好。資産構成は流動資産74%、現預金が主力だが21,502百万円減少（キャッシュアウト要因）。負債は低位で流動負債中心に減少、主に未払法人税減。純資産減は配当支払い・純利益減・自己株式取得（△6,027百万円改善も全体減）。有形固定資産増は設備投資反映。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント:
売上総利益率63.9%（前期66.5%）と横ばい、営業利益率8.5%（前期9.3%）微減で収益性安定も営業外費用増（持分法損失）が経常利益を圧迫。売上高営業利益率8.5%、ROE（参考、株主資本ベース）は約3.2%（年率化推定）と標準的。コスト構造は販管費55.3%が重く、人件費・広告費中心か。変動要因は売上原価増（デジタル事業減収影響）と持分法損失。

5. キャッシュフロー（記載あり）

• 営業活動によるキャッシュフロー: △13,892百万円（前年△3,589百万円、主に前渡金増8,064百万円・法人税払7,205百万円）
• 投資活動によるキャッシュフロー: △3,640百万円（前年△7,324百万円、固定資産取得4,358百万円）
• 財務活動によるキャッシュフロー: △4,077百万円（前年△3,829百万円、配当3,900百万円・自己株式取得1,492百万円）
• フリーキャッシュフロー: △17,532百万円（営業+投資）

現金及び現金同等物期末残高: 86,444百万円（△21,729百万円）。

6. 今後の展望

• 会社業績予想（通期）: 売上155,000百万円（+0.1%）、EBITDA25,000百万円（△21.1%）、営業利益20,000百万円（△24.8%）、純利益13,000百万円（△26.1%）、EPS191.84円。変更なし。
• 中期計画: 記載なし（決算説明資料参照）。
• リスク要因: デジタル事業MAU減少継続、投資事業損失、為替変動。
• 成長機会: スポーツ事業（TIPSTAR・千葉ジェッツ）伸長、ライフスタイル（みてね等）の海外展開・注力商材強化。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 上記2参照。デジタル16,076百万円（△11.4%）、スポーツ11,143百万円（+29.8%）、ライフスタイル3,505百万円（+28.1%）、投資582百万円（△5.3%）。
• 配当方針: 安定配当、2026年3月期予想120円（前期同水準、修正なし）。
• 株主還元施策: 自己株式取得・消却（第1四半期450,800株取得、2,400,000株消却）。
• M&Aや大型投資: 記載なし。
• 人員・組織変更: 記載なし。発行済株式71,330,850株（自己株式3,863,904株）。