2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社四電工 (1939)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社四電工、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結業績は、売上高・利益ともに前年同期比10%超の大幅減となり、全体として低調だった。前年同期の大型工事反動減が主因で、設備工事業を中心に売上減少。総資産は受取債権減少で縮小したが、自己資本比率は71.0%と向上し、財務基盤は堅調を維持。通期予想は据え置き、受注高は増加傾向にあるため、後半回復が期待される。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 20,264 | △13.0 |
| 営業利益 | 1,462 | △18.3 |
| 経常利益 | 1,539 | △16.5 |
| 当期純利益 | 1,051 | △13.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 22.24円 | - |
| 配当金 | - | - |
業績結果に対するコメント： 増減の主因は前年同期の大型工事（主に設備工事業）の反動減で、売上高が3,016百万円減少。設備工事業（配電工事・その他設備工事）が売上主力で、配電工事収益8,745百万円、その他10,231百万円と減少したが、受注高は30,442百万円（+17.8%）と増加。リース事業・太陽光発電事業は安定、セグメント利益は設備工事業1,133百万円（△）。特筆は電気・計装工事受注が41.3%増と好調で、官公庁受注拡大（+261.4%）。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 45,970 | △16.9 | | 現金及び預金 | 10,589 | +11.9 | | 受取手形及び売掛金 | 19,743 | △32.5 | | 棚卸資産 | 9,329 | +9.4 | | その他 | 6,397 | △12.4 | | 固定資産 | 44,604 | +0.5 | | 有形固定資産 | 24,278 | △0.2 | | 無形固定資産 | 757 | △5.6 | | 投資その他の資産 | 19,568 | +1.8 | | 資産合計 | 90,575 | △9.1 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 17,720 | △32.3 | | 支払手形及び買掛金 | 7,089 | △48.5 | | 短期借入金 | 430 | +437.5 | | その他 | 10,201 | △21.0 | | 固定負債 | 8,497 | △0.6 | | 長期借入金 | 5,697 | +2.5 | | その他 | 2,800 | △13.6 | | 負債合計 | 26,217 | △24.5 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------------|---------------|----------| | 株主資本 | 60,733 | △1.0 | | 資本金 | 3,451 | - | | 利益剰余金 | 53,616 | △1.1 | | その他の包括利益累計額 | 3,539 | +1.8 | | 純資産合計 | 64,357 | △0.8 | | 負債純資産合計 | 90,575 | △9.1 |
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率71.0%（前65.1%、+5.9pt）と高水準で財務安全性が高い。流動比率259.4（流動資産/流動負債、前期211.1）と当座比率も良好。資産構成は流動資産51%、固定資産49%で、受取債権減少（△9,524百万円）が総資産縮小の主因。負債は工事未払金等減少で軽減、借入金微増も低水準。純資産減少は配当支払い影響だが、利益計上と有価証券評価益で安定。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 20,264 | △13.0 | 100.0% |
| 売上原価 | 16,422 | △13.8 | 81.0% |
| 売上総利益 | 3,841 | △9.1 | 19.0% |
| 販売費及び一般管理費 | 2,379 | △2.2 | 11.7% |
| 営業利益 | 1,462 | △18.3 | 7.2% |
| 営業外収益 | 86 | +32.3 | 0.4% |
| 営業外費用 | 10 | △23.1 | 0.0% |
| 経常利益 | 1,539 | △16.5 | 7.6% |
| 特別利益 | 0 | - | 0.0% |
| 特別損失 | 1 | △75.0 | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 1,537 | △16.4 | 7.6% |
| 法人税等 | 477 | △22.6 | 2.4% |
| 当期純利益 | 1,059 | △13.4 | 5.2% |
損益計算書に対するコメント： 売上総利益率19.0%（前18.1%）と改善も、販管費抑制が不十分で営業利益率7.2%（前7.7%）低下。ROE（年率換算）は約6.5%と標準的。コスト構造は売上原価81%が主力で、資材高騰影響も原価率安定。営業外収益微増（配当・利息）が下支え。前期比変動は売上減少が利益圧縮の主因だが、完成工事総利益3,409百万円（主力）と効率性維持。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成せず）。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（連結）：売上高100,000百万円（△5.6%）、営業利益7,000百万円（△13.3%）、経常利益7,500百万円（△12.1%）、純利益5,000百万円（△3.4%）、EPS105.76円。修正なし。
- 中期計画：原価管理徹底、現場サポート強化、戦略的営業で収益力向上。
- リスク要因：資機材高騰、人手不足、米国関税政策影響。
- 成長機会：受注高増加（+17.8%）、電気・計装工事・官公庁需要拡大。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：設備工事業売上19,816百万円（利益1,462百万円、△）、リース事業447百万円（66百万円）、太陽光発電555百万円（223百万円）、その他安定。工事別では電気・計装工事受注+41.3%、空調・管工事+74.4%。
- 配当方針：2026年3月期予想32.00円（中間）＋33.00円（期末）＝65.00円（株式分割後基準）。
- 株主還元施策：安定配当継続。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。