適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 大和ハウス工業株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）連結決算。当期は売上高が微増したものの、利益面で営業利益3.1%減、経常利益6.2%減、四半期純利益16.6%減と軟調に推移した。賃貸住宅事業の大幅増益が全体を支えた一方、戸建住宅・商業施設事業の販売減少やコスト増が利益を圧迫。総資産は販売用不動産仕入により増加したが、純資産は配当支払いなどで微減し、自己資本比率は36.1%と前期末比低下。前期比主な変化点は棚卸資産増と有利子負債増による資金調達強化。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（％） | |-------------------|---------------|-----------------| | 売上高（営業収益）| 1,292,144 | 0.4 | | 営業利益 | 118,116 | △3.1 | | 経常利益 | 111,939 | △6.2 | | 当期純利益 | 76,239 | △16.6 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 123.25円 | - | | 配当金 | - | - | **業績結果に対するコメント**： 売上高微増は賃貸住宅事業（+12.1%）の管理戸数増と海外展開が寄与。一方、利益減は戸建住宅（利益-14.1%、住宅市場低迷）、マンション（-56.3%、販売競争激化）、商業施設（-18.5%、開発物件売却減）が主因。事業施設（利益+1.5%）と環境エネルギー（+22.2%）は堅調。主要収益源は賃貸住宅・事業施設で、ストック事業拡大が特徴。特筆は包括利益の大幅減（△68.9%）で為替影響か。通期予想修正なしも、退職給付影響除くと営業利益+5.6%想定。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 記載なし | - | | 現金及び預金 | 記載なし | - | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 記載なし | - | | 有形固定資産 | 記載なし | - | | 無形固定資産 | 記載なし | - | | 投資その他の資産 | 記載なし | - | | **資産合計** | 7,220,655 | +2.4 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 記載なし | - | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定負債 | 記載なし | - | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | **負債合計** | 記載なし（推定4,518,301） | +約4.3 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | **純資産合計** | 2,702,354 | △0.5 | | **負債純資産合計** | 7,220,655 | +2.4 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率36.1%（前期末37.1%）と安定も微減。流動比率・当座比率は記載なしだが、総資産増は戸建・商業施設の棚卸資産（販売用不動産仕入）主導。負債増はCP発行・借入による資金調達で有利子負債2兆6,139億円、D/Eレシオ1.00倍と健全。純資産減は純利益計上も配当支払い（494億円）と為替換算調整が影響。資産構成は不動産中心で成長投資志向。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |---------------|---------------|--------|-----------| | 売上高（営業収益） | 1,292,144 | 0.4 | 100.0% | | 売上原価 | 記載なし | - | - | | **売上総利益**| 記載なし | - | - | | 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - | | **営業利益** | 118,116 | △3.1 | 9.1% | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益** | 111,939 | △6.2 | 8.7% | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - | | 法人税等 | 記載なし | - | - | | **当期純利益**| 76,239 | △16.6 | 5.9% | **損益計算書に対するコメント**： 営業利益率9.1%（前期比低下）、経常利益率8.7%と収益性後退。ROEは記載なしだが純利益減で圧迫か。コスト構造は販売費・原価増（資材高騰）が要因。変動要因はセグメント利益減（商業施設等）と包括利益急減。売上総利益率不明も、ストック事業の高マージンが支え。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし。 ### 6. 今後の展望 - **業績予想（通期）**: 売上高5,600,000百万円（+3.0%）、営業利益470,000百万円（△14.0%）、経常利益430,000百万円（△16.7%）、純利益273,000百万円（△16.0%）、EPS441.33円。退職給付影響除くと営業利益+5.6%等改善。 - **中期経営計画**: 第7次計画で「収益モデル進化」「経営効率向上」「基盤強化」。ストック事業・海外拡大、DX推進、循環型バリューチェーン。 - **リスク要因**: 住宅着工減、資材高騰、金利上昇、為替変動、地価動向。 - **成長機会**: 物流施設（DPLシリーズ）・再生エネ（PPA拡大）、海外（米国・ASEAN）物流開発。 ### 7. その他の重要事項 - **セグメント別業績**（売上/営業利益、前年比）：戸建住宅 2,355.7億/+3.8%、71.6億/-14.1%；賃貸住宅 3,492.6億/+12.1%、380.7億/+33.8%；マンション 649億/+5.1%、35.1億/-56.3%；商業施設 2,891.9億/-9.5%、354.8億/-18.5%；事業施設 3,449.6億/-3.6%、479.4億/+1.5%；環境エネルギー 279.6億/+2.2%、43.7億/+22.2%。 - **配当方針**: 2026年3月期予想170円（第2Q末75円、期末95円、普通160円+創業70周年記念10円）。前期150円から増配修正。 - **株主還元施策**: 増配公表。 - **M&Aや大型投資**: 物流施設着工（DPL広島福山北等）、海外物流開発（BlueRidge、DPL MalaysiaⅢ）。 - **人員・組織変更**: 記載なし。