1. 総評

若築建設株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）連結決算は、非常に良好な業績を達成した。売上高が前年同期比21.2%増の202億円と大幅増収し、営業利益は740.6%増の1億7,300万円、親会社株主帰属四半期純利益は218.3%増の1億400万円と急回復。前期の低迷（営業利益2,000万円）から黒字幅を拡大し、完成工事総利益の増加が主因。総資産は前期末比減少も自己資本比率は改善し、財務基盤は安定。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント：
売上高増は建設事業（完成工事高196億円、前年同期比21.4%増）が主導し、海上土木・陸上土木・建築の完成高が全体21.4%増。不動産事業売上高も5,570万円（8.9%増）。利益急増は完成工事総利益の拡大（前年同期比10.1%増）と販売費及び一般管理費の抑制（1,940百万円、2.1%増）による。セグメント別では建設事業セグメント利益6億300万円（34.2%増）、不動産事業7,800万円（22.3%増）と両輪で貢献。全社費用控えめ。特筆は個別受注高303億円（12.8%増）、繰越高1,339億円（18.3%増）と需要堅調。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（年度末比） | |-----------------------|---------------|-------------------| | 流動資産 | 61,259 | -8,994 (-12.8%) | | 現金及び預金 | 14,013 | +796 (+6.0%) | | 受取手形及び売掛金 | 35,928 | -9,911 (-21.6%) | | 棚卸資産（販売用不動産） | 2,977 | +6 (+0.2%) | | その他（未成工事支出金等等） | 8,378 | -1,805 (-17.7%) | | 固定資産 | 21,740 | +104 (+0.5%) | | 有形固定資産 | 11,228 | -63 (-0.6%) | | 無形固定資産 | 539 | +27 (+5.3%) | | 投資その他の資産 | 9,973 | +141 (+1.4%) | | 資産合計 | 83,000 | -8,890 (-9.7%) |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（年度末比） | |-----------------------|---------------|-------------------| | 流動負債 | 30,555 | -7,275 (-19.2%) | | 支払手形及び買掛金 | 13,264 | -566 (-4.1%) | | 短期借入金 | 3,181 | -9,009 (-73.9%) | | その他 | 14,110 | +2,300 (+19.4%) | | 固定負債 | 3,979 | -223 (-5.3%) | | 長期借入金 | 131 | -247 (-65.3%) | | その他 | 3,848 | +24 (+0.6%) | | 負債合計 | 34,534 | -7,498 (-17.8%) |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（年度末比） | |-----------------------------|---------------|-------------------| | 株主資本 | 42,493 | -1,505 (-3.4%) | | 資本金 | 11,374 | 0 (0%) | | 利益剰余金 | 28,681 | -1,513 (-5.0%) | | その他の包括利益累計額 | 4,432 | +109 (+2.5%) | | 純資産合計 | 48,465 | -1,393 (-2.8%) | | 負債純資産合計 | 83,000 | -8,890 (-9.7%) |

貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率56.5%（前期末52.6%、+3.9pt）と改善、自己資本46,925百万円（-1,397百万円）。流動比率200.5（流動資産/流動負債、改善傾向）、当座比率も安定。資産構成は流動資産73.7%（減少主に受取手形減）、固定資産26.3%。負債減少は借入金圧縮（総借入金3,312百万円、-9,256百万円）が特徴で財務安全向上。純資産減は配当支払と純利益計上による利益剰余金変動。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント：
売上総利益率10.4%（前期11.5%、低下も絶対額増）、営業利益率0.9%（前期0.1%、大幅改善）。ROEは短期ベースで良好（純利益/自己資本≈0.2%）。コスト構造は売上原価89.6%（完成工事原価高騰影響も吸収）、販管費抑制効果大。変動要因は工事進捗加速と原価率安定。非支配株主持分5百万円。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成せず）。減価償却費181百万円。

6. 今後の展望

• 業績予想（通期）: 売上高1,006億円（前期比16.4%増）、営業利益57億5,000万円（10.2%増）、経常利益55億円（5.2%増）、親会社株主帰属当期純利益37億円（0.3%増）、EPS291.18円。
• 中期経営計画や戦略: 公共投資・民間設備投資堅調想定。工事進捗・生産性・経費管理を予定通りに推進。
• リスク要因: 資材高騰、人手不足、金利上昇、地政学リスク、物価動向。
• 成長機会: 国土強靱化、社会資本整備、インバウンド回復。受注残豊富で安定成長基調。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 建設事業売上高200億円（21.7%増）、セグメント利益6億300万円（34.2%増）。不動産事業売上高1億4,100万円（8.9%増）、利益7,800万円（22.3%増）。その他（船舶監理）微増。
• 配当方針: 2026年3月期予想合計131円（前期126円から増配）。第1四半期末－、第2四半期末0円予定。
• 株主還元施策: 配当増額継続。
• M&Aや大型投資: 記載なし。
• 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更なし。