決算
2026-02-06T15:00
2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
東亜道路工業株式会社 (1882)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 東亜道路工業株式会社
- 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日
- 総合評価: 地政学的リスクやコスト高の影響で売上・利益が前期比減。建設事業の受注増も収益性改善に結びつかず、減益基調が顕著。
- 主な変化点:
- 売上高△4.9%、営業利益△4.2%、経常利益△3.6%減
- 親会社株主帰属純利益が27.3%の大幅減
- 自己資本比率58.0%（前期比3.1pt低下）
2. 業績結果
| 科目 | 当期（百万円） | 前期（百万円） | 前期比増減率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 86,063 | 90,541 | △4.9% |
| 営業利益 | 2,882 | 3,009 | △4.2% |
| 経常利益 | 3,102 | 3,217 | △3.6% |
| 当期純利益 | 2,045 | 2,813 | △27.3% |
| EPS（円） | 44.33 | 60.83 | △27.1% |
| 配当金（年間予想） | 90.00円 | 90.00円 | 0.0% |
コメント:
- 減益要因: 原材料価格高・人件費上昇がコスト増（売上原価率89.2%→89.3%）をもたらし、特別利益の大幅減少（1,112→160百万円）が純利益を圧迫。
- 事業別動向:
- 建設事業: 受注高23.1%増も売上高4.4%減（土木工事の不振が影響）
- 製造販売・環境事業: 売上高5.7%減だが利益は0.3%増（効率化効果）
- 特記事項: 中間配当45円を実施し、通期配当は90円を維持予定。
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 57,368 | △2,633 |
| 現金及び預金 | 12,553 | +245 |
| 受取手形・売掛金等 | 29,078 | △8,154 |
| 棚卸資産 | 3,189 | △100 |
| 固定資産 | 31,471 | +751 |
| 有形固定資産 | 23,726 | +19 |
| 無形固定資産 | 287 | △34 |
| 投資その他の資産 | 7,457 | +766 |
| 資産合計 | 88,839 | △1,882 |
【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 32,041 | +1,640 |
| 支払手形・買掛金等 | 13,563 | △425 |
| 短期借入金 | 6,963 | +1,513 |
| 固定負債 | 3,701 | +312 |
| 負債合計 | 35,742 | +1,952 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|---|---|---|
| 資本金 | 7,584 | 0 |
| 利益剰余金 | 36,791 | △4,200 |
| 自己株式 | △2,906 | △322 |
| 純資産合計 | 53,097 | △3,834 |
| 負債純資産合計 | 88,839 | △1,882 |
コメント:
- 安全性: 流動比率179.1%（前期197.3%）、自己資本比率58.0%と堅実だが、短期借入金増（+1,513百万円）で負債依存度が上昇。
- 変動要因: 配当金支払（6,244百万円）と自己株式取得（322百万円増）が純資産減少の主因。
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比増減 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 86,063 | △4.9% | 100.0% |
| 売上原価 | 76,784 | △5.6% | 89.3% |
| 売上総利益 | 9,278 | +0.6% | 10.8% |
| 販管費 | 6,396 | +3.0% | 7.4% |
| 営業利益 | 2,882 | △4.2% | 3.3% |
| 経常利益 | 3,102 | △3.6% | 3.6% |
| 当期純利益 | 2,045 | △27.3% | 2.4% |
コメント:
- 収益性: 売上高営業利益率3.3%（前期3.3%）で横ばい。ROEは3.9%（前期5.1%）と低下。
- コスト構造: 販管費比率7.4%（前期6.9%）に悪化。特別利益の激減（1,112→160百万円）が純利益率を押し下げた。
5. キャッシュフロー
記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）。減価償却費は1,657百万円（前期比+1.0%）。
6. 今後の展望
- 業績予想: 通期売上高127,000百万円（+0.3%）、営業利益6,500百万円（+29.6%）を見込み。
- 成長戦略: インフラ投資・防災需要を取り込み、GX/DX関連事業を推進。
- リスク: アスファルト価格高騰・地政学リスクが収益を圧迫する可能性。
7. その他の重要事項
- 配当方針: 通期配当90円を維持（中間配当45円実施済）。
- 自己株式: 226,600株を従業員持株会に処分。
- セグメント: 建設事業（売上高59.2%）、製造販売・環境事業（40.8%）。
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で作成。キャッシュフロー等、記載のない項目は「記載なし」と判断。