2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
東亜道路工業株式会社 (1882)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
東亜道路工業株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日、連結ベース）決算。売上高は前年同期比4.5%減の51,459百万円と微減となったが、営業利益は129.3%増の406百万円、経常利益は71.8%増の552百万円と大幅改善。親会社株主帰属中間純利益は22.1%減の469百万円にとどまった。主な変化点は、建設事業の受注増加とコスト管理の徹底による利益率向上、製造販売事業の安定寄与。一方、特別利益減少が純利益を圧迫。通期予想は据え置きで、成長基調を維持。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 51,459 | △4.5 |
| 営業利益 | 406 | 129.3 |
| 経常利益 | 552 | 71.8 |
| 当期純利益（親会社株主帰属中間純利益） | 469 | △22.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、中間純利益） | 10.19円 | △21.8 |
| 配当金（第2四半期末） | 45.00円 | - |
業績結果に対するコメント： 売上高減少は建設事業の完成工事高5.6%減（29,745百万円）が主因だが、受注高は19.6%増の68,171百万円と堅調で次期繰越高拡大。営業利益増は売上原価率改善（90.7%→90.7%横ばいだが総利益増）と販管費抑制。製造販売・環境事業等のセグメント利益1,276百万円（20.6%増）が寄与。特別利益減少（前年619百万円→159百万円、主に投資有価証券売却益減）が純利益減の要因。全体としてコスト管理と受注回復が好業績の原動力。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 50,062 | △16.5 |
| 現金及び預金 | 10,468 | △14.9 |
| 受取手形及び売掛金 | 28,483 | △24.0 |
| 棚卸資産 | 3,567 | 9.1 |
| その他 | 7,624 | 28.3 |
| 固定資産 | 31,330 | 2.0 |
| 有形固定資産 | 23,861 | 0.6 |
| 無形固定資産 | 298 | △7.2 |
| 投資その他の資産 | 7,169 | 7.1 |
| 資産合計 | 81,392 | △10.3 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 24,795 | △18.4 |
| 支払手形及び買掛金 | 12,822 | △8.4 |
| 短期借入金 | 2,950 | △45.9 |
| その他 | 9,023 | △15.9 |
| 固定負債 | 3,274 | △3.4 |
| 長期借入金 | 225 | △50.0 |
| その他 | 3,049 | 4.3 |
| 負債合計 | 28,069 | △16.9 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 48,624 | △7.2 |
| 資本金 | 7,584 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 37,293 | △9.0 |
| その他の包括利益累計額 | 3,186 | 6.2 |
| 純資産合計 | 53,322 | △6.4 |
| 負債純資産合計 | 81,392 | △10.3 |
※受取手形及び売掛金=受取手形・完成工事未収入金等26,381+電子記録債権2,102。棚卸資産=商品及び製品1,052+仕掛品548+材料貯蔵品1,967。その他流動資産=未成工事支出金3,890+その他3,734-貸倒引当金83等調整。支払手形及び買掛金等=支払手形・工事未払金等12,822。前期比は対2025年3月期末。
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率63.7%（前期61.1%）と向上、財務安全性高い。流動比率202%（50,062/24,795、前期197%）、当座比率（現金+売掛等/流動負債）約160%と流動性良好。資産構成は流動資産61.5%（減少主に売掛金減10,850百万円）、固定資産38.5%。負債減少は借入金返済（短期2,500百万円減）と未払法人税減。純資産減は配当支払い4,165百万円と純利益計上による利益剰余金変動が主。総資産9,329百万円減も健全。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 51,459 | △4.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 46,676 | △5.7 | 90.7 |
| 売上総利益 | 4,783 | 9.1 | 9.3 |
| 販売費及び一般管理費 | 4,376 | 4.1 | 8.5 |
| 営業利益 | 406 | 129.3 | 0.8 |
| 営業外収益 | 182 | △3.7 | 0.4 |
| 営業外費用 | 36 | △20.0 | 0.1 |
| 経常利益 | 552 | 71.8 | 1.1 |
| 特別利益 | 159 | △74.3 | 0.3 |
| 特別損失 | 10 | △64.3 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 700 | △23.3 | 1.4 |
| 法人税等 | 182 | △33.8 | 0.4 |
| 当期純利益 | 518 | △18.6 | 1.0 |
※親会社株主帰属中間純利益469百万円（非支配48百万円）。
損益計算書に対するコメント： 売上総利益率9.3%（前8.1%）と改善、原価率安定。営業利益率0.8%（前0.3%）と大幅向上、販管費抑制効果大。経常利益率1.1%も堅調。ROE（参考、通期ベース想定）は安定推移見込み。コスト構造は原価中心（90.7%）、人件費・燃料高騰下で効率化成功。前期比変動要因は総利益増と全社費用1,219百万円（セグメント調整後）の相対抑制。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 6,584百万円（前期△1,531百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △862百万円（前期△265百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △7,561百万円（前期△3,587百万円）
- フリーキャッシュフロー: 5,722百万円（営業+投資）
営業CF大幅黒字転換は売上債権回収11,324百万円増。財務CF減は配当4,165百万円と借入返済。
6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高127,000百万円（+0.3%）、営業利益6,500百万円（+29.6%）、経常利益6,600百万円（+26.8%）、親会社株主帰属純利益4,100百万円（△0.7%）、EPS88.72円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: 成長投資・人材育成継続、GX/DX対応。
- リスク要因: 原材料価格高騰、地政学リスク、コスト上昇。
- 成長機会: インフラ投資・防災需要、受注残高44,768百万円（建設事業）拡大。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 建設事業売上29,745百万円（△5.6%）、セグメント利益340百万円（+62.6%）。製造販売・環境事業等売上21,713百万円（△2.9%）、利益1,276百万円（+20.6%）。
- 配当方針: 年間90円予想（第2四半期45円支払い）。
- 株主還元施策: 自己株式取得継続（当期519百万円）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。
- その他: 受注高68,171百万円（+19.6%）、舗装工事中心。自己株式処分（譲渡制限付株式等）で資本剰余金233百万円増。