2025年3月期 決算短信〔日本基準〕（非連結）
森組株式会社 (1853)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
森組株式会社（決算期間: 2025年3月期）。当期は売上高が前期比6.8%増の29,454百万円、営業利益0.9%増の1,081百万円、当期純利益34.3%増の921百万円と増収増益を達成。建設事業が牽引し、厳しい受注環境下で完成工事高を伸ばした一方、不動産・砕石事業の損失が全体を圧迫。前期比主な変化点は、資産・負債の縮小によるバランスシート圧縮と純資産増加（+540百万円）で、自己資本比率が58.9%に向上した。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 29,454 | +6.8% |
| 営業利益 | 1,081 | +0.9% |
| 経常利益 | 1,046 | +1.3% |
| 当期純利益 | 921 | +34.3% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 記載なし | - |
| 配当金 | 14円/株（期末） | 横ばい |
業績結果に対するコメント: - 増収は完成工事高28,770百万円（+6.9%）が主因で、兼業事業売上高684百万円を加算。受注高は25,522百万円（-17.7%）と減少したが、在手堅調で売上を確保。 - 主要収益源は建設事業（売上28,770百万円、セグメント利益2,230百万円/+10.2%）。土木37.2%、建築62.8%、官公庁37.2%、民間62.8%。不動産事業（売上32百万円/-0.7%、損失18百万円）と砕石事業（売上651百万円/+1.1%、損失2百万円）が赤字転落し、全体利益を抑制。 - 特筆事項: 建設技術者不足・働き方改革対応下での利益向上。配当性向49.8%。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 21,906 | -10.7% | | 現金及び預金 | 4,472 | -53.2% | | 受取手形及び売掛金 | 195 | - | | 棚卸資産 | 99 | - | | その他 | 16,140 | - | | 固定資産 | 3,395 | 記載なし | | 有形固定資産 | 1,503 | - | | 無形固定資産 | 記載なし | - | | 投資その他の資産 | 記載なし | - | | 資産合計 | 25,301 | -7.6% |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 記載なし | - | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定負債 | 記載なし | - | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 負債合計 | 10,399 | -20.2% |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | 純資産合計 | 14,901 | +3.7% | | 負債純資産合計 | 25,300 | -7.6% |
貸借対照表に対するコメント: - 自己資本比率58.9%（前期52.4%）と大幅改善、安全性向上。 - 流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、現金預金大幅減（-5,102百万円）と完成工事未収入金増（+2,084百万円）が流動資産圧縮要因。 - 資産構成: 流動資産中心（86.6%）。負債減少は未分配金・支払手形等の縮小。主変動: 資産-2,091百万円、負債-2,632百万円、純資産+921百万円計上効果。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 29,454 | +6.8% | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| 売上総利益 | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| 営業利益 | 1,081 | +0.9% | 3.7% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| 経常利益 | 1,046 | +1.3% | 3.6% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| 当期純利益 | 921 | +34.3% | 3.1% |
損益計算書に対するコメント: - 営業利益率3.7%（横ばい推定）、経常利益率3.6%。純利益率向上は税効果か。ROE詳細記載なし。 - コスト構造: 建設事業高利益率が支え、不動産・砕石赤字影響。変動要因: 完成工事増 vs. 受注減・人手不足。 - 収益性安定も、セグメント損失が課題。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: -4,229百万円（前期 +680百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -407百万円（前期 -70百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -466百万円（前期 -468百万円）
- フリーキャッシュフロー: -4,636百万円（営業+投資）
営業CF悪化は売上債権増・仕入債務減。現金残4,472百万円（-114.1%）。
6. 今後の展望
- 業績予想（2026年3月期）: 売上高28,800百万円、営業利益1,020百万円、経常利益1,020百万円、当期純利益680百万円。
- 中期経営戦略: 「森組ブランド確立」、土木・建築強化、ICT活用、サステナビリティ（GHG42%削減）。砕石事業譲渡（2025年9月予定）。
- リスク要因: 物価上昇、金利、為替、労働災害。
- 成長機会: 公共・民間投資堅調、地域集約、多角化。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 建設（利益2,230百万円/+10.2%）、不動産（損失18百万円）、砕石（損失2百万円）。
- 配当方針: 配当性向35%以上、期末14円（次期同額予定）。
- 株主還元施策: 安定的配当継続。
- M&Aや大型投資: 砕石事業譲渡予定。
- 人員・組織変更: 記載なし。役員異動あり（詳細省略）。