1. 総評

• 会社名: 株式会社淺沼組
• 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
• 総合評価: 売上高・利益がともに2桁成長し、「非常に良い」業績。土木事業の受注急拡大と原価効率化が収益改善を牽引。
• 前期比変化点:
• 売上高+11.2％、営業利益+35.0％、当期純利益+38.6％増加。
• 自己資本比率43.3％（前期比+3.6ポイント）で財務健全性向上。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント:
- 増減要因: 土木事業の受注高124.1％増が最大の貢献。建築事業も官庁・民間案件で堅調。
- 事業セグメント:
- 建築: 売上高1,054億円（+7.8％）、利益122億円（+20.2％）。
- 土木: 売上高200億円（+31.8％）、利益24億円（+31.9％）。
- 特記事項: 原材料高・人手不足の課題ありつつ、原価管理で売上総利益率12.1％（前期比+1.1ポイント）に改善。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 流動資産 | 93,393 | △4.4％ |
| 現金及び預金 | 17,263 | +2.6％ |
| 受取手形・売掛金 | 71,630 | △2.7％ |
| 棚卸資産 | 2,571 | +35.3％ |
| 固定資産 | 17,894 | +1.8％ |
| 有形固定資産 | 4,991 | +2.4％ |
| 投資有価証券 | 7,629 | +21.5％ |
| 資産合計 | 111,287 | △3.4％ |

【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 流動負債 | 45,254 | △14.4％ |
| 買掛金等 | 16,092 | △22.9％ |
| 短期借入金 | 2,010 | △75.8％ |
| 固定負債 | 17,462 | +7.7％ |
| 長期借入金 | 12,565 | +12.0％ |
| 負債合計 | 62,716 | △9.2％ |

【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 資本金 | 9,614 | 0％ |
| 利益剰余金 | 34,186 | +4.5％ |
| 自己株式 | △44 | △66.4％ |
| 純資産合計 | 48,570 | +5.3％ |
| 負債純資産合計 | 111,287 | △3.4％ |

貸借対照表に対するコメント:
- 安全性指標: 自己資本比率43.3％（前期39.7％）、流動比率206％（前期185％）で財務基盤が強化。
- 変動要因: 短期借入金75.8％減で有利子負債圧縮。投資有価証券21.5％増は資産運用を拡大。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

損益計算書に対するコメント:
- 収益性: 営業利益率5.6％（前期4.6％）で効率化が進展。
- コスト構造: 売上原価比率88.0％（前期89.1％）改善。販管費増は人件費・広告費増による。

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年3月期通期）:
• 売上高174,600百万円（+4.5％）、当期純利益5,000百万円（+6.6％）。
• 戦略: 中期計画（2024-2026年度）に基づく「脱炭素社会への対応」「リスク管理強化」を推進。
• リスク: 建設資材高・人手不足の継続。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 年間配当43.50円（前期比+6.1％）に増配。
• ESG: SBTi認証取得、GHG排出量の第三者保証を実施。
• 自己株式: 59,404株（前期比△66.4％）と株主還納を加速。

注記: 数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフロー計算書は未開示。