1. 総評

• 会社名: 株式会社イチケン
• 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
• 総合評価: 売上高は前年同期比微減（△0.3％）ながら、営業利益率8.4％（前期比+1.5ポイント）と収益性が大幅改善。建設事業の効率化や原価管理の効果が利益拡大に寄与。自己資本比率53.2％と財務健全性も高い水準を維持。
• 主な変化点: 営業利益率の向上、純資産の増加（+37.2億円）、流動資産の増加（+34.3億円）。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント:
- 増減要因: 売上原価の削減（△2.6％）により売上総利益率が12.3％（前期比+2.0ポイント）に向上。建設事業の効率化や資材調達コストの最適化が寄与。
- 事業セグメント: 建設事業の完成工事高777億円（△0.3％）に対し、セグメント利益84億円（+22.6％）と高収益。不動産事業は売上高・利益とも微減。
- 特記事項: 企業結合（片岡工業株式会社）の会計処理確定により、無形固定資産の組み替えを実施。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 流動資産 | 65,439 | +34.3億円 |
| 現金及び預金 | 12,748 | △72.1億円 |
| 受取手形・売掛金等 | 37,176 | +86.7億円 |
| 棚卸資産（販売用不動産） | 5,330 | △0.4億円 |
| 未成工事支出金 | 1,261 | △9.6億円 |
| 固定資産 | 5,612 | +0.3億円 |
| 有形固定資産 | 466 | +1.8億円 |
| 無形固定資産（のれん等） | 1,158 | △1.1億円 |
| 資産合計 | 71,051 | +34.7億円 |

【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 流動負債 | 27,136 | +0.5億円 |
| 支払手形・買掛金等 | 11,882 | +26.2億円 |
| 短期借入金 | 1,796 | △1.2億円 |
| 固定負債 | 6,120 | △3.1億円 |
| 長期借入金 | 4,313 | △3.5億円 |
| 負債合計 | 33,256 | △2.6億円 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 資本金 | 4,329 | 0 |
| 利益剰余金 | 31,991 | +33.4億円 |
| 自己株式 | △29 | △0.1億円 |
| 純資産合計 | 37,794 | +37.2億円 |
| 負債純資産合計 | 71,051 | +34.7億円 |

貸借対照表に対するコメント:
- 自己資本比率: 53.2％（前期末50.4％）と優良。
- 安全性指標: 流動比率241％（流動資産÷流動負債）、当座比率183％（現預金＋売掛金÷流動負債）で資金繰り安定。
- 変動点: 受取手形・売掛金の増加が流動資産増の主因。負債は長期借入金の返済により減少。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

損益計算書に対するコメント:
- 収益性指標: 売上高営業利益率8.4％（前期比+1.5ポイント）、ROE（年率換算）12.3％（前期10.5％）。
- コスト構造: 売上原価率の改善（△2.6％）が利益拡大の主因。販管費は人件費増により増加。
- 変動要因: 受取利息・配当金の増加や支払利息の微減が経常利益を押し上げ。

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年3月期通期）: 売上高1,050億円（+6.1％）、営業利益82億円（+20.0％）、配当230円（前期比+76.9％）。
• 戦略: 建設事業の受注拡大（商業施設・宿泊施設）に注力。労働力不足や資材高への対応を継続。
• リスク: 建設資材価格高騰、労務費上昇、金利上昇の影響。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 通期予想配当230円（前期140円）。株主還納を強化。
• セグメント別業績: 建設事業が売上高の99.6％、利益の99.4％を占める。
• M&A: 片岡工業株式会社の企業結合を完了し、会計処理を確定。

分析責任者: 財務分析AI
作成日: 2026年2月13日
データソース: 株式会社イチケン 2026年3月期 第3四半期決算短信