決算短信
2025-11-13T14:00
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社イチケン (1847)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社イチケン、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）。
当期は売上高が前年同期比4.7%減となった一方、営業・経常・純利益がそれぞれ22.5%、24.0%、26.3%と大幅増益を達成し、利益率の顕著な改善により業績は非常に良好。建設事業の完成工事高減少を吸収し、原価率改善とコスト管理が寄与。総資産は微増、自己資本比率は52.8%（前期50.4%）に向上し、財政基盤も強化された。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 49,188 | △4.7 |
| 営業利益 | 3,728 | 22.5 |
| 経常利益 | 3,726 | 24.0 |
| 当期純利益 | 2,524 | 26.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 347.74円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 65.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少は建設事業の完成工事高減（490億6,900万円、前年同期比4.7%減）が主因だが、不動産事業はほぼ横ばい。利益増は売上原価率の低下（88.1%、前年90.8%）と販売管理費増を上回る原価改善による。建設事業セグメント利益4,935百万円（22.1%増）が牽引。不動産事業は売上118百万円（0.1%減）、利益32百万円（0.7%減）と安定。特筆は片岡工業株式会社の連結子会社化によるのれん増加（1,016百万円）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 62,599 | +594 |
| 現金及び預金 | 17,725 | △2,231 |
| 受取手形及び売掛金 | 34,072 | +2,261 |
| 棚卸資産 | 7,524 | △2 |
| その他 | 3,278 | +2,586 |
| 固定資産 | 5,804 | +226 |
| 有形固定資産 | 481 | +191 |
| 無形固定資産 | 1,208 | △58 |
| 投資その他の資産 | 4,114 | +93 |
| **資産合計** | 68,404 | +820 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 26,454 | △631 |
| 支払手形及び買掛金 | 11,536 | +2,277 |
| 短期借入金 | 2,303 | +386 |
| その他 | 12,615 | △3,294 |
| 固定負債 | 5,803 | △626 |
| 長期借入金 | 4,005 | △656 |
| その他 | 1,798 | +30 |
| **負債合計** | 32,257 | △1,257 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 35,038 | +1,870 |
| 資本金 | 4,329 | 0 |
| 利益剰余金 | 30,523 | +1,871 |
| その他の包括利益累計額 | 1,084 | +206 |
| **純資産合計** | 36,146 | +2,077 |
| **負債純資産合計** | 68,404 | +820 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率52.8%（前期50.4%）と向上、健全水準を維持。流動比率約2.37倍（流動資産/流動負債）と流動性に余裕。当座比率も高く、安全性良好。資産は受取債権増加が主因で拡大、負債は仕入債務・借入増の一方、未払法人税・賞与引当金減少で純減。純資産増は利益積み上げが主。特徴は建設業特有の未収入金依存。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 49,188 | △4.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 43,360 | △7.5 | 88.1 |
| **売上総利益** | 5,828 | 23.0 | 11.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,099 | 24.1 | 4.3 |
| **営業利益** | 3,728 | 22.5 | 7.6 |
| 営業外収益 | 58 | 52.6 | 0.1 |
| 営業外費用 | 59 | △22.4 | 0.1 |
| **経常利益** | 3,726 | 24.0 | 7.6 |
| 特別利益 | 1 | - | 0.0 |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 3,727 | 24.0 | 7.6 |
| 法人税等 | 1,203 | 19.6 | 2.4 |
| **当期純利益** | 2,524 | 26.3 | 5.1 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率11.8%（前期9.2%）、営業利益率7.6%（同5.9%）と各段階で収益性向上。ROE（純資産平均ベース簡易算）約14%超と高水準。コスト構造は原価88.1%が主で、労務費・資材高騰下で効率化成功。変動要因は完成工事高減を原価低減でカバー、管理費増も利益吸収。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: △967百万円（前期4,630百万円の黒字から赤字転落。税引前利益増も売上債権増・未払消費税減が影響）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △255百万円（前期△1,099百万円。固定資産取得中心）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △951百万円（前期1,436百万円。借入増も返済・配当が上回る）
- フリーキャッシュフロー: △1,222百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高: 17,715百万円（前期17,990百万円）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（2026年3月期、連結）: 売上高101,000百万円（前期比2.0%増）、営業利益6,700百万円（△2.0%）、経常利益6,600百万円（△2.5%）、親会社株主帰属純利益4,400百万円（△6.0%）、EPS606.16円。10月31日公表値から修正なし。
- 中期計画: 商業施設・店舗・宿泊施設の新築・リニューアル受注強化。
- リスク要因: 労務費・資材高騰、地政学リスク、建設投資動向。
- 成長機会: 政府・民間投資堅調、企業収益改善による設備投資増。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 建設事業（売上49,069百万円、利益4,935百万円・22.1%増）、不動産事業（売上118百万円、利益32百万円・0.7%減）。
- 配当方針: 増配傾向。第2四半期末65円、通期予想185円（普通配当、前期実績140円）。
- 株主還元施策: 配当性向重視、安定増配。
- M&Aや大型投資: 片岡工業株式会社株式取得（連結子会社化、のれん1,016百万円増加）。
- 人員・組織変更: 記載なし。