1. 総評

• 会社名・決算期間: 株式会社不動テトラ / 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
• 総合評価: 公共投資の拡大と大型工事の進捗により売上高18.4%増、営業利益112.4%増の大幅増益。地盤改良事業が収益の主力となり、自己資本比率54.4%と財務基盤も堅調。
• 前期比の主な変化点:
• 売上高増加要因：土木事業（+26.0%）、地盤改良事業（+13.5%）
• 営業利益倍増要因：工事採算性改善と販管費抑制
• 特別損失351百万円（特別委員会調査費用）が発生も、利益増で吸収。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント: - 増減要因:
- 土木事業：大型工事の進捗と追加変更工事による採算改善（セグメント利益+128.4%）
- 地盤改良事業：国土強靭化需要で受注高+21.8%、売上高+13.5%
- 特別損失：不適切原価計上調査費用351百万円を計上
- セグメント別業績:
- 土木事業：売上高25,718百万円（+26.0%）、利益635百万円
- 地盤改良事業：売上高33,226百万円（+13.5%）、利益4,758百万円（+92.6%）
- ブロック事業：売上高1,634百万円（-9.4%）、利益16百万円（前年度は損失16百万円）

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動資産 | 48,672 | +11.5% | | 現金及び預金 | 9,572 | -7.9% | | 受取手形・売掛金等 | 3,660 | -58.7% | | 契約資産 | 26,013 | +43.5% | | 固定資産 | 19,215 | -6.2% | | 有形固定資産 | 13,740 | -8.3% | | 資産合計 | 67,887 | +5.8% |

【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動負債 | 27,836 | +1.9% | | 支払手形・買掛金等 | 7,270 | +7.9% | | 短期借入金 | 11,800 | +12.4% | | 固定負債 | 2,670 | +23.2% | | 負債合計 | 30,506 | +3.5% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 資本金 | 5,000 | 0.0% | | 利益剰余金 | 17,939 | +16.2% | | 自己株式 | △1,802 | -2.8% | | 純資産合計 | 37,381 | +7.8% | | 負債純資産合計 | 67,887 | +5.8% |

貸借対照表に対するコメント: - 安全性指標:
- 自己資本比率54.4%（前期53.3%から改善）
- 流動比率175%（前期160%から向上）
- 変動要因:
- 契約資産増加（工事進行に伴う未収入金）
- 利益剰余金の増加が純資産拡大を牽引

4. 損益計算書（単位: 百万円）

損益計算書に対するコメント: - 収益性指標:
- 売上高営業利益率8.4%（前期4.7%から大幅改善）
- ROE（年率換算）: 12.1%（前期6.8%）
- コスト構造:
- 売上原価比率80.8%（前期83.0%から改善）
- 販管費増加率（+3.2%）が売上高増加率（+18.4%）を大幅に下回り効率化奏功

5. キャッシュフロー

• 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）
• 減価償却費: 2,740百万円（前期比+108.2%）

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年3月期通期）:
  | 科目 | 予想値 | 対前期比 | |------|--------|----------| | 売上高 | 80,000百万円 | +15.0% | | 営業利益 | 4,900百万円 | +54.2% | | 当期純利益 | 3,450百万円 | +56.7% |
• リスク要因:
• 土木事業の大型工事完成延期による利益繰延べ
• 建設資材高騰・人手不足の継続
• 成長機会:
• 防災・減災需要を背景とした公共投資の拡大
• 地盤改良事業の受注環境好調持続

7. その他の重要事項

• ガバナンス改革: 不適切原価計上問題を受け、特別委員会設置・再発防止策を実施。役員報酬減額を決定。
• 配当方針: 通期配当予想90円（前期比+50%）。利益剰余金の積み増しにより持続的株主還元を推進。
• 人員組織: 管理本部財務部長を責任者とした内部統制強化を継続。

（注）全ての数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフロー等、記載がない項目は「記載なし」と明記。