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### 企業名 企業名: 株式会社不動テトラ ### 決算評価 決算評価: 非常に良い ### 簡潔な要約 株式会社不動テトラの2026年3月期第2四半期（2025年4月-9月）は、売上高37,299百万円（前期比+25.1%）、営業利益2,056百万円（同+440.0%）、経常利益2,208百万円（同+267.0%）、当期純利益1,271百万円（同+181.1%）と全指標で大幅増益を達成した。土木事業では大型繰越工事の進捗改善により黒字転換、地盤改良事業は国土強靭化需要を背景に売上高+22.7%・利益+135.3%増と牽引。特別調査費用334百万円を計上したが、堅調な事業収益で財務基盤も強化（自己資本比率58.6%）。通期予想は売上高78,000百万円（+12.1%）、営業利益4,000百万円（+25.9%）を維持。 --- ## 詳細な財務分析レポート ### 1. 総評 - **会社名**: 株式会社不動テトラ - **決算期間**: 2025年4月1日～2025年9月30日（2026年3月期第2四半期） - **総合評価**: 建設資材高騰の逆境下でも売上高+25.1%、営業利益+440%のV字回復を実現。土木・地盤改良事業の受注増と採算性改善が原動力。特別損失（調査費用334百万円）を吸収しつつ、財務体質の強化（自己資本比率+5.3pt）も進展。 - **前期比変化点**: - 売上高増加要因: 土木事業（+28.8%）、地盤改良事業（+22.7%） - 利益率改善要因: 工事採算性向上（営業利益率5.5%→前年同期1.3%） - 負債総額▲21.8%（借入金返済推進） ### 2. 業績結果 | 科目 | 2026年3月期中間期 | 前年同期 | 増減率 | |------|-------------------|----------|--------| | 売上高 | 37,299百万円 | 29,815百万円 | +25.1% | | 営業利益 | 2,056百万円 | 381百万円 | +440.0% | | 経常利益 | 2,208百万円 | 602百万円 | +267.0% | | 当期純利益 | 1,271百万円 | 452百万円 | +181.1% | | EPS | 83.95円 | 29.75円 | +182.2% | | 中間配当金 | 0円 | 0円 | 変更なし | **業績結果に対するコメント**: - **増減要因**: - 土木事業: 大型繰越工事の進捗加速で売上高+3,634百万円、損失から283百万円の黒字転換 - 地盤改良事業: 国土強靭化需要を背景に受注高+23.7%、営業利益+1,216百万円 - ブロック事業: 売上高▲9.2%も損失幅縮小（▲147→▲88百万円） - **特記事項**: 特別委員会調査費用334百万円を特別損失に計上（通期予想に反映済み） ### 3. 貸借対照表（単位: 百万円） #### 【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動資産** | 39,477 | ▲9.6% | | 現金及び預金 | 6,875 | ▲33.8% | | 受取手形・売掛金等 | 2,250 | ▲74.6% | | 契約資産 | 23,377 | +29.0% | | **固定資産** | 19,867 | ▲3.0% | | 有形固定資産 | 14,273 | ▲4.7% | | **資産合計** | **59,344** | **▲7.5%** | #### 【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動負債** | 21,406 | ▲21.6% | | 支払手形・買掛金等 | 7,330 | +8.8% | | 短期借入金 | 4,800 | ▲54.3% | | **固定負債** | 2,734 | +26.2% | | **負債合計** | **24,140** | **▲18.1%** | #### 【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 株主資本 | 33,743 | +1.2% | | 利益剰余金 | 15,788 | +2.3% | | **純資産合計** | **35,204** | **+1.5%** | | **負債純資産合計** | **59,344** | **▲7.5%** | **貸借対照表コメント**: - **自己資本比率58.6%**（前期53.3%から+5.3pt改善） - **流動比率184%**（流動資産39,477 / 流動負債21,406）で安全性向上 - 短期借入金▲5,700百万円返済により有利子負債削減 - 契約資産増加（+29.0%）は未消化受注の堅調さを反映 ### 4. 損益計算書（単位: 百万円） | 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 | |------|------|--------|-----------| | 売上高 | 37,299 | +25.1% | 100.0% | | 売上原価 | 30,897 | +22.5% | 82.8% | | **売上総利益** | **6,402** | **+39.6%** | **17.2%** | | 販管費 | 4,346 | +3.4% | 11.7% | | **営業利益** | **2,056** | **+440.0%** | **5.5%** | | **経常利益** | **2,208** | **+267.0%** | **5.9%** | | **当期純利益** | **1,271** | **+181.1%** | **3.4%** | **損益計算書コメント**: - **売上高営業利益率5.5%**（前期1.3%から大幅改善） - 原価率82.8%→82.8%（横ばい）だが、高収益工事の比率増で粗利益率+1.9pt - 販管費比率11.7%→11.7%で効率性維持 - ROE（年率換算）: 7.4% → 14.6%に倍増 ### 5. キャッシュフロー | 科目 | 金額（百万円） | |------|----------------| | 営業CF | +3,014 | | 投資CF | ▲745 | | 財務CF | ▲5,794 | | **フリーCF** | **+2,269** | ### 6. 今後の展望 - **通期予想（2026年3月期）**: - 売上高78,000百万円（+12.1%）、営業利益4,000百万円（+25.9%） - 配当予想70円（前期60円から+16.7%） - **リスク要因**: 建設資材価格高騰・労務費上昇 - **成長機会**: 公共投資の継続・民間建設需要回復 ### 7. その他の重要事項 - **セグメント別業績**: - 土木事業: 売上高+28.8%、営業利益320百万円改善 - 地盤改良事業: 売上高+22.7%、営業利益+135.3% - **配当方針**: 通期70円予想（前期比+10円） - **ガバナンス**: 特別委員会調査を契機に内部統制強化を推進 （注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフロー詳細は中間連結キャッシュフロー計算書を参照。