2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
鹿島建設株式会社 (1812)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
鹿島建設株式会社の2026年3月期第3四半期連結決算は、売上高、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する四半期純利益の全てにおいて、前年同期比で大幅な増加を達成しました。特に利益面での伸びが顕著であり、これは主に国内建設事業における大型工事の順調な進捗と収益性の向上、および海外建設事業の堅調な推移によるものです。貸借対照表においても、自己資本比率が改善しており、財務の健全性も高まっています。会社は通期業績予想を上方修正しており、下半期も引き続き好調な業績が見込まれます。
2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 2,146,050 | +5.9% |
| 営業利益 | 171,806 | +81.6% |
| 経常利益 | 167,149 | +65.1% |
| 親会社株主に帰属する四半期純利益 | 122,214 | +64.0% |
| 1株当たり当期純利益（円銭） | 261.58 | - |
| 配当金（中間配当） | 56.00 | - |
業績結果に対するコメント： 売上高は、国内建設事業における大型工事の進捗と海外建設事業の堅調な推移により、前期比5.9%増と増加しました。利益面では、売上総利益率の大幅な改善が顕著であり、特に国内建設事業において、大型工事の収益性向上や原価低減、追加変更契約の締結などが寄与しました。これにより、営業利益は前期比81.6%増、経常利益は同65.1%増、親会社株主に帰属する四半期純利益は同64.0%増と、大幅な増益を達成しました。開発事業等においても、不動産開発物件の引渡し完了などにより、売上高・売上総利益ともに増加しました。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |------------------------|----------------|------------| | 流動資産 | 2,200,777 | +2.8% | | 現金及び預金 | 356,195 | +0.5% | | 受取手形及び売掛金 | 1,081,447 | +1.9% | | 棚卸資産 | 656,652 | +17.9% | | その他 | 205,302 | +11.5% | | 固定資産 | 1,375,712 | +4.4% | | 有形固定資産 | 602,988 | +2.4% | | 無形固定資産 | 30,401 | +1.5% | | 投資その他の資産 | 742,321 | +6.2% | | 資産合計 | 3,576,489 | +3.5% |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |------------------------|----------------|------------| | 流動負債 | 1,679,517 | -0.9% | | 支払手形及び買掛金 | 606,836 | -3.9% | | 短期借入金 | 440,238 | +16.1% | | その他 | 273,179 | -12.3% | | 固定負債 | 546,714 | +14.0% | | 長期借入金 | 266,784 | +14.9% | | その他 | 110,453 | +17.5% | | 負債合計 | 2,226,231 | +2.3% |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |------------------------|----------------|------------| | 株主資本 | 1,048,862 | +4.9% | | 資本金 | 81,447 | 0.0% | | 利益剰余金 | 1,038,454 | +7.0% | | その他の包括利益累計額 | 282,465 | +9.1% | | 純資産合計 | 1,350,257 | +5.7% | | 負債純資産合計 | 3,576,489 | +3.5% |
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は37.2%と前期末の36.4%から0.8ポイント改善し、財務の安定性が向上しています。資産合計は増加しており、特に投資有価証券の増加（含み益増加による）や棚卸資産（販売用不動産、未成工事支出金等）の増加が目立ちます。負債合計も増加していますが、その増加率よりも純資産の増加率が高いため、自己資本比率の改善につながっています。有利子負債残高は増加していますが、これは事業拡大に伴う資金調達や投資活動によるものと考えられます。流動負債の減少は、支払手形・工事未払金等の減少によるものです。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | 売上高比率 (%) |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 2,146,050 | +5.9% | 100.0% |
| 売上原価 | 1,852,176 | +2.1% | 86.3% |
| 売上総利益 | 293,873 | +38.8% | 13.7% |
| 販売費及び一般管理費 | 122,067 | +4.3% | 5.7% |
| 営業利益 | 171,806 | +81.6% | 8.0% |
| 営業外収益 | 23,150 | -8.5% | 1.1% |
| 営業外費用 | 27,806 | +48.9% | 1.3% |
| 経常利益 | 167,149 | +65.1% | 7.8% |
| 特別利益 | 14,160 | +59.3% | 0.7% |
| 特別損失 | 881 | +50.1% | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 180,428 | +64.7% | 8.4% |
| 法人税等 | 57,086 | +68.2% | 2.7% |
| 当期純利益 | 123,341 | +65.4% | 5.7% |
損益計算書に対するコメント： 売上総利益率は前期の10.4%から13.7%へと大幅に改善しました。これは、国内建設事業における大型工事の収益性向上や、土木・建築事業の売上総利益率の改善（土木事業24.6%、建築事業11.8%）が大きく寄与した結果です。販売費及び一般管理費は売上高の増加率をやや下回る伸びにとどまり、営業利益率は前期の4.7%から8.0%へと大幅に向上しました。営業外費用は、支払利息の増加や開発事業出損失の計上などにより増加しましたが、売上総利益の増加がそれを上回り、経常利益も大幅に増加しました。特別利益の増加は、投資有価証券売却益の増加によるものです。全体として、収益性の改善が顕著な決算となっています。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
※決算短信にはキャッシュフロー計算書の詳細な記載はありませんが、以下の情報から推測できます。
- 営業活動によるキャッシュフロー: 利益の増加に伴い、プラスで推移していると推測されます。
- 投資活動によるキャッシュフロー: 有形固定資産の増加や投資有価証券の取得などにより、マイナスで推移している可能性があります。
- 財務活動によるキャッシュフロー: 有利子負債の増加などにより、プラスで推移している可能性があります。
6. 今後の展望
会社は2026年3月期の通期連結業績予想を上方修正しており、売上高3兆300億円（前期比4.1%増）、営業利益2,280億円（同50.1%増）、経常利益2,260億円（同40.7%増）、親会社株主に帰属する当期純利益1,700億円（同35.1%増）を見込んでいます。これは、建築事業の順調な進捗、土木・建築事業の売上総利益率向上、および開発事業の堅調な見通しによるものです。特に利益面での大幅な増加が見込まれており、下半期も引き続き好調な業績が期待されます。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 土木事業、建築事業、開発事業等、国内関係会社、海外関係会社いずれも増収増益または増収減益ながら、全体として好調な業績を牽引しています。特に土木事業と建築事業の売上総利益率の改善が顕著です。
- 配当方針: 2026年3月期の年間配当予想は132.00円（中間配当56.00円、期末配当76.00円）と、前期の104.00円から増配となっています。
- 株主還元施策: 配当予想の増額は、株主還元への積極的な姿勢を示しています。
- M&Aや大型投資: 決算短信からは直接的な記載はありませんが、事業拡大に伴う投資活動は継続していると考えられます。
- 人員・組織変更: 連結範囲の変更（新規子会社5社、除外1社）が報告されています。