2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
鹿島建設株式会社 (1812)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
鹿島建設株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）連結決算は、売上高が前年同期比5.9%増の6,496億円、営業利益が48.7%増の375億円と大幅増益を達成し、非常に良好な業績を示した。土木・建築事業の進捗と利益率改善が主な要因で、海外事業も貢献。一方、総資産は前期末比5.3%減少したが、自己資本比率は37.7%に向上し財務基盤は安定。通期予想に変更なく、建設需要の堅調さが継続する見込み。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 649,617 | +5.9 |
| 営業利益 | 37,574 | +48.7 |
| 経常利益 | 38,840 | +49.8 |
| 当期純利益 | 26,519 | +52.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 56.46円 | +54.2 |
| 配当金 | 記載なし | - |
業績結果に対するコメント： 売上高増は建設事業（完成工事高）の国内・海外増加による。利益大幅増の要因は売上総利益の拡大（前年同期61,702百万円→75,760百万円、主に完成工事総利益45,945→65,725）と販売費及び一般管理費の相対的抑制。事業セグメントでは土木（売上937億円、利益97億円、利益率向上）、建築（売上2,666億円、利益161億円）が好調。開発事業等は売上減（91億円）も全体を押し上げず。特筆は海外関係会社の建設事業進捗と利益率向上。新規連結子会社2社影響も軽微。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|----------------| | 流動資産 | 1,950,611 | -8.7 | | 現金及び預金 | 316,822 | -10.5 | | 受取手形及び売掛金 | 928,715 | -12.5 | | 棚卸資産 | 552,459 | -0.4 | | その他 | 152,615 | -17.1 | | 固定資産 | 1,319,393 | +0.1 | | 有形固定資産 | 592,175 | +0.6 | | 無形固定資産 | 28,949 | -3.3 | | 投資その他の資産 | 698,268 | -0.1 | | 資産合計 | 3,270,004 | -5.3 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|----------------| | 流動負債 | 1,523,346 | -10.2 | | 支払手形及び買掛金 | 576,789 | -8.7 | | 短期借入金 | 393,716 | +3.9 | | その他 | 552,841 | -13.9 | | 固定負債 | 494,365 | +3.1 | | 長期借入金 | 236,718 | +2.0 | | その他 | 257,647 | +5.0 | | 負債合計 | 2,017,712 | -7.3 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |----------------------------|---------------|----------------| | 株主資本 | 981,984 | -1.7 | | 資本金 | 81,447 | 0.0 | | 利益剰余金 | 968,906 | -0.1 | | その他の包括利益累計額 | 250,718 | -3.1 | | 純資産合計 | 1,252,292 | -2.0 | | 負債純資産合計 | 3,270,004 | -5.3 |
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率37.7%（前期36.4%、+1.3pt）と改善、安全性向上。流動比率128%（流動資産/流動負債）、当座比率100%超と流動性十分。有利子負債7,443億円（前期7,920億円、減少）と財務負担軽減。資産減少主因は受取手形・完成工事未収入金等（-1,328億円）と現金預金減。負債減は支払手形・工事未払金等（-549億円）。純資産減は自己株式増加（111,829百万円、取得4,644,200株等）による。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 649,617 | +5.9 | 100.0% |
| 売上原価 | 573,857 | +4.1 | 88.3% |
| 売上総利益 | 75,760 | +22.8 | 11.7% |
| 販売費及び一般管理費 | 38,186 | +4.8 | 5.9% |
| 営業利益 | 37,574 | +48.7 | 5.8% |
| 営業外収益 | 8,460 | +18.8 | 1.3% |
| 営業外費用 | 7,193 | +11.3 | 1.1% |
| 経常利益 | 38,840 | +49.8 | 6.0% |
| 特別利益 | 100 | -89.1 | 0.0% |
| 特別損失 | 146 | +8.1 | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 38,794 | +45.2 | 6.0% |
| 法人税等 | 11,812 | +29.3 | 1.8% |
| 当期純利益 | 26,981 | +53.5 | 4.2% |
損益計算書に対するコメント： 売上総利益率11.7%（前期10.1%）と大幅改善、完成工事総利益率12.1%（同9.3%）が牽引。営業利益率5.8%（同4.1%）、経常利益率6.0%（同4.2%）と収益性向上。ROE（年率換算簡易）約8.5%と堅調。コスト構造は売上原価88.3%（高水準も抑制）、販管費5.9%。変動要因は工事進捗と原価低減、建設コスト上昇抑制。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）：売上高2,950,000百万円（+1.3%）、営業利益159,000百万円（+4.7%）、経常利益166,000百万円（+3.3%）、純利益130,000百万円（+3.3%）、EPS278.16円。変更なし。
- 中期計画：記載なしも、建設事業利益積み上げと開発事業売却（国内首都圏オフィス、米国倉庫15件）推進。
- リスク要因：建設コスト上昇（資機材・労務）、地政学・米国通商政策影響（現時点限定的）。
- 成長機会：公共・民間需要堅調、インバウンド・設備投資回復。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：土木（売上937億円・0.8%減、利益97億円+54.1%）、建築（2,666億円+20.6%、161億円+54.5%）、開発事業等（91億円-39.1%、8億円-61.2%）、国内関係会社（807億円+6.5%、52億円+105.2%）、海外関係会社（2,288億円-1.0%、54億円+44.4%）。
- 配当方針：2026年3月期予想112円（中間56円・期末56円、前期104円）。
- 株主還元施策：自己株式取得（4,644,200株）。
- M&Aや大型投資：新規連結子会社2社（カジマユーエスエーインコーポレーテッド子会社等）。
- 人員・組織変更：記載なし。