決算
2026-02-05T13:00
2026年３月期 第３四半期決算短信[日本基準]（連結）
清水建設株式会社 (1803)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 清水建設株式会社
- 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
- 総合評価: 国内大型工事の進捗と採算改善により売上高・利益が大幅増加。営業利益は前年同期比2倍以上に拡大し、財務体質も安定。
- 前期比の主な変化点:
- 売上高+7.6％、営業利益+108.6％増
- 自己資本比率34.9％（前期末比+0.8ポイント）
- 固定資産売却益が74億円（前年同期24億円）と大幅増。
2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比増減率 |
|---|---|---|
| 売上高 | 1,429,310 | +7.6％ |
| 営業利益 | 74,539 | +108.6％ |
| 経常利益 | 80,547 | +95.5％ |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 80,961 | +99.6％ |
| EPS（1株当たり純利益） | 119.32円 | +105.8％ |
| 配当金（年間予想） | 65.00円 | +21.0円増配 |
業績結果に対するコメント:
- 増減要因:
- 国内建築・土木工事の採算改善と大型工事の進捗が売上高・利益を牽引。
- 開発物件売却（開発事業等総利益+27％増）と投資有価証券売却益（固定資産売却益74億円）が寄与。
- 北米不動産子会社の減損損失22億円を特別損失として計上。
- セグメント別:
- 建設事業セグメント利益438億円（前年同期165億円）が最大の貢献。
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 1,580,226 | +63,169 |
| 現金及び預金 | 243,512 | △50,650 |
| 受取手形・売掛金等 | 902,453 | +70,410 |
| 棚卸資産 | 43,980 | +2,575 |
| 固定資産 | 994,168 | △12,993 |
| 有形固定資産 | 622,593 | △6,624 |
| 無形固定資産 | 39,675 | +5,701 |
| 資産合計 | 2,574,395 | +50,176 |
【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 1,248,682 | +40,300 |
| 買掛金等 | 384,547 | △15,336 |
| 短期借入金 | 335,178 | +91,602 |
| 固定負債 | 414,972 | +23,058 |
| 長期借入金 | 140,697 | +8,335 |
| 負債合計 | 1,663,655 | +63,359 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|---|---|---|
| 株主資本 | 731,451 | +38,217 |
| 利益剰余金 | 664,275 | +52,089 |
| 自己株式 | △46,906 | △10,003 |
| 純資産合計 | 910,740 | △13,182 |
| 負債純資産合計 | 2,574,395 | +50,176 |
貸借対照表コメント:
- 自己資本比率: 34.9％（前期比+0.8ポイント）で安定。
- 流動比率: 126.6％（流動資産1,580,226 ÷ 流動負債1,248,682）。
- 特徴: 受取手形・売掛金の増加（+70億円）が資産拡大の主因。有利子負債は6,572億円（+658億円）と増加傾向。
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前年同期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,429,310 | +7.6％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 1,259,684 | +4.4％ | 88.1％ |
| 売上総利益 | 169,625 | +39.2％ | 11.9％ |
| 販管費 | 95,086 | +10.4％ | 6.7％ |
| 営業利益 | 74,539 | +108.6％ | 5.2％ |
| 営業外収益 | 12,625 | +11.8％ | 0.9％ |
| 営業外費用 | 6,617 | +13.7％ | 0.5％ |
| 経常利益 | 80,547 | +95.5％ | 5.6％ |
| 特別利益 | 74,210 | +208.9％ | 5.2％ |
| 特別損失 | 22,570 | +18,650％ | 1.6％ |
| 税引前利益 | 132,187 | +102.9％ | 9.2％ |
| 法人税等 | 49,665 | +129.1％ | 3.5％ |
| 当期純利益 | 82,522 | +90.1％ | 5.8％ |
損益計算書コメント:
- 収益性: 売上高営業利益率5.2％（前年同期2.7％）と大幅改善。
- コスト構造: 売上原価比率88.1％→87.5％に改善。販管費は人件費増の影響で増加。
- 変動要因: 固定資産売却益74億円（前年24億円）が利益押し上げ。
5. キャッシュフロー
- 営業CF: 記載なし
- 投資CF: 記載なし
- 財務CF: 記載なし
- 補足: 減価償却費24,785百万円（前年同期24,710百万円）。
6. 今後の展望
- 業績予想（2026年3月期通期）:
- 売上高2兆100億円（前年比+3.4％）、営業利益1,100億円（同+54.9％）に上方修正。
- 戦略: 国内工事の採算改善継続、海外建設子会社の収益強化。
- リスク: 建設資材高・労務費上昇、北米不動産市場の減損リスク。
- 成長機会: 脱炭素関連インフラ・再エネ事業の拡大。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 建設事業が売上高1,032億円（前年同期950億円）、利益438億円を計上。
- 配当方針: 年間配当予想65円（前期比+27円）と大幅増配。
- 自己株式: 57.8万株（99.9億円）を取得。
- M&A: シンガポール企業「Grandwork Interior」の買収完了。
注意事項:
- 数値は全て百万円単位。
- キャッシュフロー計算書は非開示のため「記載なし」。
- 通期業績は修正済み予想値を反映。