2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社大林組 (1802)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
企業名
企業名: 株式会社大林組
決算評価
決算評価: 非常に良い
簡潔な要約
株式会社大林組の2026年3月期第3四半期（2025年4月1日～2025年12月31日）の連結業績は、売上高が前期比3.6%減の1兆8,324億円となったものの、利益面で大幅な改善が顕著でした。営業利益は46.2%増の1,427億円、経常利益は42.8%増の1,516億円、親会社株主帰属純利益は37.3%増の1,317億円を計上。国内建築事業の採算性向上や海外土木事業の好調、不動産売却益が貢献しました。通期予想では売上高横ばいながら営業利益36.9%増を見込み、増配（年間配想87円）も発表。高収益体質への転換が進んでいます。
詳細な財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 株式会社大林組
- 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
- 当期は売上高減少下でも利益率が大幅改善し、営業利益率7.8%（前期5.1%→当期7.8%）と高い収益性を達成。国内建築事業の追加工事獲得や海外事業の効率化が寄与。
- 財政面では総資産が3.4%増加し、自己資本比率38.0%と安定。ただし有利子負債が38.2%増加した点は要注意。
- 通期予想では営業利益1,950億円（前年比36.9%増）を見込み、増配（前年比7.4%増）を発表。
2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 1,832,429 | △3.6% |
| 営業利益 | 142,725 | +46.2% |
| 経常利益 | 151,645 | +42.8% |
| 当期純利益 | 131,761 | +37.3% |
| EPS（円） | 188.39 | +40.8% |
| 配当金（年間見込） | 87円 | +7.4% |
業績結果に対するコメント:
- 利益増の主因:
①国内建築事業の追加工事・高採算案件の増加
②海外土木事業の手持ち工事拡大と効率化
③不動産売却益（販売用不動産34%増）
- セグメント別: 海外土木事業が売上高23.2兆円（+33.0%）、営業利益100億円（+18.1%）と成長牽引。
- 特記事項: 為替換算方法変更の影響で前年数値は遡及適用済（売上高+192億円調整）。
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動資産 | 1,849,568 | +2.2% | | 現金預金 | 335,086 | △15.1% | | 受取手形・売掛金 | 1,168,853 | +2.6% | | 棚卸資産 | 57,723 | +50.3% | | 固定資産 | 1,296,142 | +5.1% | | 有形固定資産 | 756,828 | +2.6% | | 無形固定資産 | 54,041 | +45.6% | | 資産合計 | 3,145,710 | +3.4% |
【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動負債 | 1,492,445 | +2.7% | | 買掛金等 | 569,066 | △16.2% | | 短期借入金 | 103,013 | +5.6% | | 固定負債 | 404,962 | +6.8% | | 長期借入金 | 141,741 | +11.1% | | 負債合計 | 1,897,407 | +3.5% |
【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 株主資本 | 952,842 | +1.7% | | 利益剰余金 | 899,726 | +5.6% | | 自己株式 | △45,990 | △210.2% | | 純資産合計 | 1,248,303 | +3.1% | | 負債純資産合計 | 3,145,710 | +3.4% |
貸借対照表に対するコメント: - 安全性指標: 自己資本比率38.0%（前期比△0.1pt）、流動比率124%（前期125%）で安定。 - 懸念点: 有利子負債5,014億円（+38.2%）、現預金△15.1%減で資金繰りに注意要。 - 資産構成: 未成工事支出金50%増、有形固定資産増は事業拡大の反映。
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,832,429 | △3.6% | 100.0% |
| 売上原価 | 1,568,885 | △7.4% | 85.6% |
| 売上総利益 | 263,543 | +27.7% | 14.4% |
| 販管費 | 120,818 | +11.1% | 6.6% |
| 営業利益 | 142,725 | +46.2% | 7.8% |
| 経常利益 | 151,645 | +42.8% | 8.3% |
| 当期純利益 | 131,761 | +37.3% | 7.2% |
損益計算書に対するコメント: - 収益性向上: 売上高営業利益率7.8%（前期5.1%）、ROE（年換算）14.1%。 - 原価効率化: 売上原価率85.6%→84.3%改善が利益拡大の主因。 - 特記事項: 投資有価証券売却益399億円（前年346億円）が特別利益を押し上げ。
5. キャッシュフロー
記載なし
6. 今後の展望
- 通期予想（2026年3月期）:
- 売上高2.57兆円（△0.8%）、営業利益1,950億円（+36.9%）
- 国内建設事業の原価低減効果継続を見込む
- リスク: 海外事業の為替変動、国内建設需要の減速懸念
- 成長戦略: PFI事業・再生可能エネルギー分野への投資拡大
7. その他の重要事項
- 配当方針: 年間配当87円（前年比7.4%増、配当性向35.7%）
- 株式還元: 自己株式取得を加速（前期比△210.2%）
- セグメント戦略: 海外土木事業の収益率改善に注力
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフロー関連データは非開示。