2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社大林組 (1802)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社大林組、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）。
当期の連結業績は売上高が前年同四半期比8.4%減と減少した一方、営業利益は採算性向上により3.1%増と堅調に推移したものの、経常利益9.1%減、当期純利益30.0%減と利益面で減益となった。総資産は工事代金債権減少により5.3%減、自己資本比率は0.7ポイント向上し38.8%と安定。主な変化点は国内建築事業の大型工事竣工反動減と海外事業の為替影響、政策保有株式売却益減少。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同四半期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 523,763 | △8.4% |
| 営業利益 | 15,798 | 3.1% |
| 経常利益 | 18,396 | △9.1% |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 18,070 | △30.0% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 25.59円 | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
業績結果に対するコメント：
売上高減少の主因は国内建築事業での大型工事竣工反動と計画的受注活動。営業利益増は完成工事高減少を採算性高い案件と海外土木事業の手持ち工事進捗でカバー。経常利益減は為替差益反動、純利益減は政策保有株式売却益減少（前年168億円→当期86億円）が大きい。主要収益源は国内建築（外部売上2,273億円、利益50億円）と海外土木（639億円、23億円）。特筆は会計方針変更（在外子会社収益の期中平均相場換算への移行）による遡及適用。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 1,648,076 | △8.9% (-161,384) | | 現金及び預金 | 456,843 | 15.8% (+62,115) | | 受取手形及び売掛金 | 891,016 | △21.8% (-248,608) ※完成工事未収入金等等 | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 1,232,897 | △0.04% (-421) | | 有形固定資産 | 744,739 | 1.0% (+7,162) | | 無形固定資産 | 35,061 | △5.5% (-2,055) | | 投資その他の資産 | 453,096 | △1.2% (-5,528) | | 資産合計 | 2,880,973 | △5.3% (-161,805)|
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 1,340,894 | △7.8% (-112,464)| | 支払手形及び買掛金 | 551,829 | △18.6% (-126,890) ※工事未払金等 | | 短期借入金 | 94,160 | △3.4% (-3,372) | | その他 | 記載なし | - | | 固定負債 | 373,762 | △1.4% (-5,456) | | 長期借入金 | 127,366 | △0.2% (-223) | | その他 | 記載なし | - | | 負債合計 | 1,714,657 | △6.4% (-117,920)|
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 907,504 | △3.1% (-29,177)| | 資本金 | 57,752 | 0.0% (0) | | 利益剰余金 | 841,305 | △1.3% (-11,124)| | その他の包括利益累計額 | 210,077 | △5.2% (-11,486)| | 純資産合計 | 1,166,316 | △3.6% (-43,885)| | 負債純資産合計 | 2,880,973 | △5.3% (-161,805)|
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率38.8%（前年度末38.1%、+0.7pt）と向上、安定した財政基盤。流動比率約123%（流動資産/流動負債）と当座比率も維持され、安全性高い。資産構成は流動資産57%、固定資産43%で工事債権減少が特徴。負債は工事未払金等減で有利子負債3,573億円（-1.5%）。主変動は現金増・債権減、自己株式取得による純資産減。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 523,763 | △8.4% | 100.0% |
| 売上原価 | 469,449 | △9.8% | 89.6% |
| 売上総利益 | 54,313 | 5.3% | 10.4% |
| 販売費及び一般管理費 | 38,515 | 6.3% | 7.4% |
| 営業利益 | 15,798 | 3.1% | 3.0% |
| 営業外収益 | 4,232 | △31.8% | 0.8% |
| 営業外費用 | 1,633 | 26.0% | 0.3% |
| 経常利益 | 18,396 | △9.1% | 3.5% |
| 特別利益 | 8,938 | △46.8% | 1.7% |
| 特別損失 | 63 | 28.6% | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 27,271 | - | 5.2% |
| 法人税等 | 8,693 | - | 1.7% |
| 当期純利益 | 18,578 | - | 3.5% |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率10.4%（前年9.0%）と改善、営業利益率3.0%（同2.7%）で収益性向上。ROEは算出不能だが純資産減益考慮で低下傾向。コスト構造は売上原価89.6%と高く、原価率改善が寄与。変動要因は完成工事高減（4964億円、前年5512億円）も総利益増、為替差益消失と特別利益減が純利益圧迫。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（2026年3月期）：売上高2,560,000百万円（前期比△1.2%）、営業利益122,000百万円（△14.4%）、経常利益126,000百万円（△17.2%）、親会社株主帰属純利益100,000百万円（△31.2%）、EPS143.86円。修正なし。
- 中期計画：記載なし。
- リスク要因：為替変動、工事進捗遅延。
- 成長機会：海外事業拡大、手持ち工事順調。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績（当期外部売上/利益）：国内建築2,273億円/50億円、海外建築1,148億円/29億円、国内土木903億円/31億円、海外土木639億円/23億円、不動産106億円/14億円、その他169億円/11億円。海外土木堅調。
- 配当方針：2026年3月期予想年間82円（前期81円）、修正なし。
- 株主還元施策：自己株式取得（上限2,000万株、300億円、1Qに867万株取得）。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。