2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）
株式会社ナカボーテック (1787)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 株式会社ナカボーテック
- 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
- 総合評価: 売上高は建設事業の大型案件により微増したが、人件費上昇を中心としたコスト増が利益を大幅に圧迫。営業利益率が4.3%（前期6.6%）まで悪化し、収益構造の脆弱性が顕在化。
- 主な変化点:
- 売上債権の減少（△15.7億円）がキャッシュフロー改善に寄与
- 棚卸資産増加（+10.8億円）で運転資本効率悪化
- 自己資本比率74.9%と高い安全性維持
2. 業績結果
| 科目 | 当期金額（百万円） | 前期比 | 前年同期金額（百万円） |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 9,124 | +2.2% | 8,927 |
| 営業利益 | 390 | △33.7% | 588 |
| 経常利益 | 444 | △28.9% | 624 |
| 当期純利益 | 296 | △30.3% | 426 |
| EPS（円） | 120.64 | △30.4% | 173.15 |
| 配当金（年間予想） | 260円 | △13.3% | 300円 |
業績コメント: - 増減要因: 労務費増（賃金相場上昇）と販管費拡大（+16.3%） - 事業セグメント: - 港湾事業が売上高△9.6%（前期58.3億円→当期52.7億円） - 地中事業が+12.0%増収も利益率悪化 - RC事業（その他）が売上高72.6%増と成長 - 特記事項: 完成工事原価率80.1%（前期81.4%）と僅かに改善
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動資産 | 9,261 | △10.7% | | 現金預金 | 1,041 | △18.6% | | 受取手形・売掛金 | 3,765 | △24.3% | | 棚卸資産 | 2,088 | +33.8% | | その他 | 2,367 | △14.1% | | 固定資産 | 2,022 | +13.6% | | 有形固定資産 | 730 | +0.9% | | 無形固定資産 | 28 | +30.5% | | 投資その他 | 1,264 | +22.1% | | 資産合計 | 11,283 | △7.1% |
【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動負債 | 2,177 | △13.3% | | 買掛金等 | 1,335 | +7.4% | | その他 | 842 | △34.1% | | 固定負債 | 656 | △27.5% | | 退職給付引当金 | 593 | △26.5% | | 負債合計 | 2,833 | △17.1% |
【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 資本金 | 866 | 0.0% | | 利益剰余金 | 6,865 | △6.0% | | 自己株式 | △538 | △9.9% | | 評価差額金 | 383 | +116.1% | | 純資産合計 | 8,450 | △3.2% | | 負債純資産合計 | 11,283 | △7.1% |
貸借対照表コメント: - 自己資本比率74.9%（前期71.9%）と高水準維持 - 流動比率425%→当座資産ベースでも堅調な安全性 - 棚卸資産増（未成工事支出金+431%）が運転資本を圧迫 - 投資有価証券増加（+3.2億円）で余剰資金運用
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 9,124 | +2.2% | 100.0% |
| 売上原価 | 6,811 | +1.9% | 74.6% |
| 売上総利益 | 2,314 | +3.1% | 25.4% |
| 販管費 | 1,923 | +16.2% | 21.1% |
| 営業利益 | 390 | △33.7% | 4.3% |
| 営業外収益 | 54 | +42.8% | 0.6% |
| 営業外費用 | 0.4 | △75.2% | 0.0% |
| 経常利益 | 444 | △28.9% | 4.9% |
| 法人税等 | 147 | △25.8% | 1.6% |
| 当期純利益 | 297 | △30.3% | 3.2% |
損益計算書コメント: - 売上高営業利益率4.3%（前期6.6%）と大幅悪化 - 販管費増加率（+16.2%）が売上増加率（+2.2%）を大幅に上回る - 営業外収益増（受取利息+82%）が利益減少を一部緩和 - ROE（年率換算）: 4.7% → 3.3%に低下
5. キャッシュフロー
記載なし
6. 今後の展望
- 通期予想（2026年3月期）:
- 売上高14,500百万円（△1.5%）
- 営業利益1,278百万円（△12.3%）
- 当期純利益923百万円（△11.9%）
- リスク要因:
- 労務費高騰の継続
- エネルギー価格・資材高の影響
- 大型案件の受注競争激化
- 成長機会:
- RC事業の拡大（第3四半期売上高+72.6%）
- 国際事業の展開
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: | 事業 | 売上高（百万円） | 構成比 | 前期比 | |------|-----------------|--------|--------| | 港湾 | 5,270 | 57.8% | △9.6% | | 地中 | 1,680 | 18.4% | +12.0% | | 陸上 | 735 | 8.1% | △3.7% | | RC・国際 | 1,439 | 15.8% | +72.6% |
- 配当方針: 年間260円予想（前期比△13.3%）
- 自己株式: 150,364株取得（期末時点）
- 人員動向: 賃金上昇に伴う人件費増が経営を圧迫
＜分析総括＞
人件費高騰を主因とする収益性悪化が顕著。高水準の自己資本比率を背景に財務基盤は堅固だが、コスト構造改革と収益性の高いRC事業へのシフトが今後の課題。物価上昇リスクが継続する中、予想通りの減益達成には厳しい環境が予測される。