2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(非連結)
株式会社ナカボーテック (1787)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ナカボーテック、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日、非連結）。
当期は売上高が前年同期比4.3%減の4,984百万円、営業・経常・純利益が赤字転落し、業績は低調。主要因は工事進行の期初緩やかさと労務費上昇。受注高は増加し残高が拡大した点は今後期待材料。総資産は減少も自己資本比率は向上し、財務基盤は安定。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 4,984 | △4.3 |
| 営業利益 | △146 | ― |
| 経常利益 | △109 | ― |
| 当期純利益 | △86 | ― |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △35.33 | ― |
| 配当金 | 0.00（第2四半期末） | ― |
業績結果に対するコメント：
売上高減少は港湾事業（売上2,847百万円、前年同期比△568百万円）の工事進行鈍化が主因。一方、地中事業（926百万円、+109百万円）、陸上事業（447百万円、+35百万円）、その他事業（762百万円、+199百万円）は増加。全体受注高8,281百万円（+340百万円）と好調で残高6,954百万円（期首比+3,297百万円）に積上。損益悪化は賃金上昇による労務費増と販売管理費1,270百万円（前年同期比+160百万円）。特筆は赤字転落も通期黒字予想維持。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】（単位：百万円、四捨五入） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 8,534 | △1,832 | | 現金及び預金 | 1,178 | △101 | | 受取手形及び売掛金 | 1,074 | △1,350 | | 棚卸資産 | 1,756 | +749 | | その他 | 4,526 | △1,130 | | 固定資産 | 1,930 | +149 | | 有形固定資産 | 747 | +23 | | 無形固定資産 | 17 | △4 | | 投資その他の資産| 1,165 | +130 | | 資産合計 | 10,463 | △1,682 |
【負債の部】（単位：百万円、四捨五入） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 1,718 | △792 | | 支払手形及び買掛金 | 735 | △99 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 983 | △693 | | 固定負債 | 731 | △174 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 731 | △174 | | 負債合計 | 2,450 | △966 |
【純資産の部】（単位：百万円、四捨五入） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 7,739 | △815 | | 資本金 | 866 | 0 | | 利益剰余金 | 6,482 | △825 | | その他の包括利益累計額 | 275 | +98 | | 純資産合計 | 8,014 | △717 | | 負債純資産合計 | 10,464 | △1,682 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率76.6%（前期71.9%）と向上、財務安全性高い。流動比率約5.0倍（流動資産/流動負債）と当座比率も潤沢で短期支払能力良好。資産構成は流動資産中心（82%）、売上債権減少（△2,438百万円）が総資産減要因、棚卸資産増（+749百万円）は受注残反映。負債減は賞与引当金（400百万円、△217百万円）等。純資産減は損失計上。
4. 損益計算書
（単位：百万円、四捨五入。売上高比率は当期基準）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 4,984 | △4.3 | 100.0% |
| 売上原価 | 3,860 | △5.1 | 77.5% |
| 売上総利益 | 1,124 | △1.6 | 22.5% |
| 販売費及び一般管理費 | 1,271 | +14.4 | 25.5% |
| 営業利益 | △146 | ― | △2.9% |
| 営業外収益 | 38 | +41.3 | 0.8% |
| 営業外費用 | 0 | ― | 0.0% |
| 経常利益 | △109 | ― | △2.2% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 0 | - | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | △109 | ― | △2.2% |
| 法人税等 | △22 | ― | △0.4% |
| 当期純利益 | △87 | ― | △1.7% |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率22.5%（前期21.9%）と微改善も、販管費率25.5%（前期21.3%）急増で営業赤字。労務費上昇が主因。経常利益率△2.2%、ROEは損失のためマイナス（詳細非記載）。コスト構造は原価77.5%と高く、工事事業特有。変動要因は販管費増と売上構成の港湾偏重。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +549百万円（前年同期+357百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △98百万円（前年同期△101百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △737百万円（前年同期△590百万円）
- フリーキャッシュフロー: +451百万円（営業-投資）
営業CF堅調（売上債権減効果）、財務CFは配当支払い。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（非修正）: 売上14,500百万円（前期比△1.5%）、営業利益1,278百万円（△12.3%）、経常利益1,318百万円（△12.3%）、純利益923百万円（△11.9%）、EPS375.15円。
- 中期計画: 記載なし。
- リスク要因: 物価上昇、労務費増、地政学リスク（ロシア・ウクライナ情勢）。
- 成長機会: 受注残拡大、後半工事集中、RC大型案件。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 港湾（受注4,681百万円+2、売上2,847△568）、地中（1,739+81、926+109）、陸上（660+9、447+35）、その他（1,199+246、762+199）。
- 配当方針: 通期予想260円（前期300円）、第2四半期末0円。
- 株主還元施策: 配当維持。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。