2025年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）
株式会社ナカボーテック (1787)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ナカボーテック、2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日、非連結）。
当期は社会インフラ維持管理需要が続き、主力港湾事業が牽引し売上高・各利益が前期第3四半期比で大幅増を達成、非常に良好な業績となった。総資産は微減ながら純資産水準を維持し、財務健全性が高い。主な変化点は売上増による利益拡大と、受注残高の積み増し。一方、通期予想では原材料・労務費圧力で減益見込み。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 8,927 | +7.5 |
| 営業利益 | 588 | +28.3 |
| 経常利益 | 624 | +29.7 |
| 当期純利益 | 426 | +32.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 173.15円 | +32.1 |
| 配当金 | 記載なし（通期予想期末200円） | - |
業績結果に対するコメント：
増収の主因は港湾事業の好調（売上高5,830百万円、セグメント利益1,488百万円）と地中・陸上事業の伸長。製品等売上高も堅調。原材料価格高騰・賃金上昇を売上増でカバーし、営業利益率6.6%（前期5.5%）へ改善。セグメント別では港湾が全体の65%を占め牽引、「その他」（国際事業等）は利益減。受注高11,930百万円（+944百万円）と受注残6,470百万円（+3,003百万円）が今後の成長を示唆。特筆は利益率大幅向上。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |------|---------------|-------------| | 流動資産 | 9,299 | -1.6 | | 現金及び預金 | 672 | -33.2 | | 受取手形及び売掛金 | 1,916 | +3.0 | | 棚卸資産 | 2,153 | +58.5 | | その他 | 2,558 | -20.1 | | 固定資産 | 1,828 | -2.5 | | 有形固定資産 | 726 | +0.8 | | 無形固定資産 | 22 | -11.3 | | 投資その他の資産 | 1,080 | -4.4 | | 資産合計 | 11,127 | -1.8 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |------|---------------|-------------| | 流動負債 | 2,048 | +2.1 | | 支払手形及び買掛金 | 905 | +73.3 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 1,143 | -25.0 | | 固定負債 | 968 | -5.5 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 968 | -5.5 | | 負債合計 | 3,016 | -0.5 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |------|---------------|-------------| | 株主資本 | 7,932 | -2.0 | | 資本金 | 866 | 0.0 | | 利益剰余金 | 6,686 | -2.4 | | その他の包括利益累計額 | 178 | -11.0 | | 純資産合計 | 8,111 | -2.2 | | 負債純資産合計 | 11,127 | -1.8 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率72.9%（前期73.3%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率4.5倍（9,299/2,048）、当座比率も良好で短期流動性に問題なし。資産構成は流動資産84%と工事関連（完成工事未収入金2,228百万円、未成工事支出金1,278百万円）が主。負債減は賞与引当金・未払税金減少。主な変動は棚卸資産増（工事進行）と現金・受取減少、全体的に安定。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 8,928 | +7.5 | 100.0% |
| 売上原価 | 6,683 | +7.1 | 74.9% |
| 売上総利益 | 2,244 | +8.9 | 25.1% |
| 販売費及び一般管理費 | 1,656 | +3.4 | 18.5% |
| 営業利益 | 588 | +28.3 | 6.6% |
| 営業外収益 | 38 | +39.2 | 0.4% |
| 営業外費用 | 1 | -61.9 | 0.0% |
| 経常利益 | 625 | +29.7 | 7.0% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 0 | -54.8 | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 625 | +29.7 | 7.0% |
| 法人税等 | 199 | +24.9 | 2.2% |
| 当期純利益 | 426 | +32.1 | 4.8% |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率25.1%（前期24.8%）と微改善、販管費率低下で営業利益率6.6%（前期5.5%）へ大幅向上。ROE（純利益/株主資本平均）約5.3%と収益性強化。コスト構造は売上原価75%が主で、完成工事原価比率高。変動要因は売上増と原価効率化、営業外収益増（利息・配当）。完成工事高（73%）と製品等（27%）のバランス良好。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期キャッシュ・フロー計算書未作成）。減価償却費90百万円（前期82百万円、前期比+9.8%）。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）：売上高13,620百万円（-1.2%）、営業利益986百万円（-16.2%）、経常利益1,016百万円（-15.6%）、純利益711百万円（-14.8%）、EPS288.91円。修正なし。
- 中期計画：記載なし。
- リスク要因：原材料・労務費高騰継続、社会インフラ需要変動。
- 成長機会：老朽インフラ維持・長寿命化需要、受注残高積み増しによる通期後半回復期待。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：港湾5,830百万円（利益1,488百万円）、地中1,500百万円（356百万円）、陸上763百万円（329百万円）、「その他」834百万円（利益70百万円、前期比減）。港湾が主力。
- 配当方針：安定配当維持。2025年3月期予想期末200円（前期240円）。
- 株主還元施策：記載なし。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。