2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
東急建設株式会社 (1720)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
東急建設株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算。当期は売上高が前年同期比26.5%増の1,500億7,300万円と大幅増収、営業利益・経常利益・純利益が赤字から大幅黒字転換し、業績は非常に良好。建築・土木事業の国内民間工事増加と海外工事寄与が主因で、セグメント利益も急拡大。一方、総資産は前期末比4.4%減の2,622億9,000万円だが、負債減少により純資産は1.5%増の1,042億1,400万円、自己資本比率は39.3%（+2.2pt）と向上。前期比主な変化は売上債権・買掛金の減少と借入金削減。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 150,073 | +26.5 |
| 営業利益 | 5,146 | -（黒字転換） |
| 経常利益 | 5,560 | -（黒字転換） |
| 当期純利益 | 4,145 | -（黒字転換）※親会社株主帰属4,108 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 38.75円 | -（黒字転換） |
| 配当金 | 19.00円（第2四半期末） | 横ばい |
業績結果に対するコメント： 増収増益の主因は完成工事高の拡大（1,480億700万円、前期比+25.9%）で、建築セグメント（完成工事高1,158億2,500万円、+26.4%、セグメント利益69億8,500万円、+138.6%）と土木セグメント（完成工事高321億8,100万円、+23.9%、セグメント利益26億7,500万円、+372.8%）が牽引。不動産事業等売上高20億6,600万円（+109.0%）も寄与。官公庁工事減少を民間・海外工事でカバー。特筆は赤字脱却と通期予想上方修正（売上3,350億円+14.3%、純利益91億円+37.2%）。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 203,273 | -6.2% | | 現金及び預金 | 39,758 | +0.2% | | 受取手形及び売掛金 | 128,627 | -13.0% | | 棚卸資産 | 13,286 | +72.1% ※販売用不動産含む| | その他 | 21,622 | -9.7% ※未成工事等| | 固定資産 | 59,017 | +2.5% | | 有形固定資産 | 25,577 | +8.1% | | 無形固定資産 | 1,245 | +2.0% | | 投資その他の資産 | 32,193 | -1.6% | | 資産合計 | 262,290 | -4.4% |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 142,596 | -3.2% | | 支払手形及び買掛金 | 39,963 | -23.2% | | 短期借入金 | 11,581 | +107.5% | | その他 | 91,051 | +0.3% ※未成工事受入金等| | 固定負債 | 15,478 | -36.4% | | 長期借入金 | 11,026 | -47.8% | | その他 | 4,452 | +15.3% | | 負債合計 | 158,075 | -7.9% |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------------|---------------|----------| | 株主資本 | 97,783 | +2.3% | | 資本金 | 16,354 | 横ばい | | 利益剰余金 | 78,234 | +2.8% | | その他の包括利益累計額 | 5,362 | -11.9% | | 純資産合計 | 104,214 | +1.5% | | 負債純資産合計 | 262,290 | -4.4% |
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率39.3%（前期37.1%、+2.2pt）と向上、財務安全域拡大。流動比率1.43倍（流動資産/流動負債、計算値）と当座比率も安定。資産構成は流動資産77.5%と工事関連中心、売上債権・買掛金減少で効率化。負債は借入金総額22,607百万円（前期26,710）と削減、短期化進むが金利負担軽減。主変動は販売用不動産+5,563、借入金-10,103。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 150,073 | +26.5 | 100.0% |
| 売上原価 | 134,651 | +23.4 | 89.8% |
| 売上総利益 | 15,422 | +62.2 | 10.3% |
| 販売費及び一般管理費 | 10,275 | +8.0 | 6.9% |
| 営業利益 | 5,146 | -（黒字転換） | 3.4% |
| 営業外収益 | 746 | +8.7 | 0.5% |
| 営業外費用 | 332 | -74.7 | 0.2% |
| 経常利益 | 5,560 | -（黒字転換） | 3.7% |
| 特別利益 | 933 | +116.0 | 0.6% |
| 特別損失 | 28 | - | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 6,466 | -（黒字転換） | 4.3% |
| 法人税等 | 2,320 | - | 1.5% |
| 当期純利益 | 4,145 | -（黒字転換） | 2.8% |
損益計算書に対するコメント： 売上総利益率10.3%（前期8.0%）と改善、原価率低下。営業利益率3.4%（前期△0.0%）で収益性向上、販管費抑制効果大。ROE（参考、通期ベース想定）は高水準へ。コスト構造は工事原価89.8%中心、営業外費用大幅減（前年1,312）。変動要因は完成工事総利益拡大と特別利益（有価証券売却益等）。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +8,185百万円（前期 +15,984百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △2,208百万円（前期 △402百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △6,059百万円（前期 △14,744百万円）
- フリーキャッシュフロー: +5,977百万円（営業+投資）
営業CF堅調も投資増でF CF圧縮、現金残高39,758百万円（+92百万円）。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想: 通期売上3,350億円（+14.3%）、営業利益116億円（+31.2%）、純利益91億円（+37.2%）、EPS85.73円（上方修正）。
- 中期経営計画・戦略: 「長期経営計画“Tozero,fromzero.”」推進。コア事業（土木・建築・リニューアル）深化、戦略事業（国際・不動産・新規）成長。3提供価値（脱炭素・廃棄物ゼロ・防災減災）と5重点戦略（ブランド確立等）。
- リスク要因: 人材不足、原材料高、ストック型シフト、金融変動。
- 成長機会: 建設投資堅調、デジタル・人材活用。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 建築受注1,314億7,300万円（+32.3%）、土木337億2,000万円（-0.9%）、不動産等売上20億6,600万円（+109.0%）。
- 配当方針: 通期39円（前期38円、+2.6%、予想修正なし）。
- 株主還元施策: 配当維持・増配傾向。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし（人材戦略重点）。