2025年12月期 第２四半期（中間期）決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
株式会社INPEX (1605)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社INPEXの2025年12月期第2四半期（中間期、2025年1月1日～6月30日）連結業績（IFRS）は、原油・天然ガス価格の下落と円高により売上収益が前年同期比11.9%減の1兆487億円となったものの、売上原価や探鉱費の大幅削減により親会社の所有者に帰属する中間利益は5.1%増の2,235億円と増益を確保した。全体として業績は価格環境の悪化をコストコントロールでカバーした形だが、売上減が目立つ普通レベルの結果。主な変化点は、海外原油販売価格下落（-11.3%）と為替円高（平均148.37円/ドル、+2.6%円高）による減収要因に対し、探鉱費87.7%減が利益を下支えした点。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|---|---|---|
| 売上高（売上収益） | 1,048,867 | △11.9 |
| 営業利益 | 616,882 | △11.9 |
| 経常利益（税引前中間利益） | 644,984 | △9.6 |
| 当期純利益（親会社所有者帰属中間利益） | 223,527 | 5.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、基本的） | 186.65円 | 10.3 |
| 配当金（第2四半期末） | 50.00円 | 16.3（前年43.00円） |
業績結果に対するコメント： - 増減要因: 売上減は販売価格下落（原油-11.3%、天然ガス-10.3%）と円高（-255億円影響）が主因だが、販売数量は原油+1.2%、海外天然ガス+0.4%と安定。利益増は売上原価-416億円（-8.8%）、探鉱費-433億円（-87.7%）、販売費-21億円（-3.5%）のコスト減、金融費用-277億円（-39.8%）、法人税-995億円（-19.8%）による。 - 主要収益源: 原油売上7,801億円（全体74%）、天然ガス2,514億円（24%）。セグメント別では海外O&Gその他プロジェクトが堅調（利益+38.9%）、イクシスプロジェクト減益（-7.3%）、国内O&G増益（+83.9%）。 - 特筆事項: 非支配持分利益187億円転換。通期予想上方修正（売上1兆9,950億円、純利益37,000億円）。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 964,607 | +94,401 | | 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 262,452 | +20,777 | | 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権） | 215,525 | △51,951 | | 棚卸資産 | 59,310 | △7,931 | | その他 | 427,320 | +133,506 | | 固定資産 | 6,064,719 | △445,937 | | 有形固定資産（石油・ガス資産＋その他有形） | 3,559,414 | △324,676 | | 無形固定資産（のれん＋無形資産） | 48,332 | +5,802 | | 投資その他の資産 | 2,456,973 | △125,063 | | 資産合計 | 7,029,326 | △351,537 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 634,977 | +101,314 | | 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務） | 158,690 | △33,886 | | 短期借入金（社債及び借入金） | 343,138 | +149,291 | | その他 | 133,149 | △14,091 | | 固定負債 | 1,565,054 | △144,312 | | 長期借入金（社債及び借入金） | 755,256 | △114,808 | | その他 | 809,798 | △29,504 | | 負債合計 | 2,200,031 | △42,998 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------|---------------|-----------------| | 株主資本（親会社持分） | 4,586,346 | △235,459 | | 資本金 | 290,809 | 0 | | 利益剰余金 | 3,243,765 | +170,235 | | その他の包括利益累計額 | - | - | | 純資産合計 | 4,829,295 | △308,538 | | 負債純資産合計 | 7,029,326 | △351,537 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率（親会社持分比率）: 65.2%（前期65.3%）と高水準を維持、安全性良好。 - 流動比率: 約1.52倍（流動資産/流動負債）と当座比率も安定、短期支払能力十分。 - 資産・負債構成の特徴: 非流動資産中心（石油・ガス資産3.5兆円超）、負債は借入金中心だが低金利想定。流動資産増は金融資産拡大（+168億円）。 - 前期比主な変動: 資産減は石油・ガス資産減少（減価償却等）、負債減は繰延税金・資産除去債務減少。純資産減は包括利益の為替差額影響（-4200億円超）。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 1,048,867 | △11.9 | 100.0 |
| 売上原価 | △431,543 | △8.8 | 41.1 |
| 売上総利益 | 617,323 | △14.0 | 58.9 |
| 販売費及び一般管理費 | △57,693 | △3.5 | 5.5 |
| 営業利益 | 616,882 | △11.9 | 58.8 |
| 営業外収益（金融収益） | 70,054 | △15.4 | 6.7 |
| 営業外費用（金融費用） | △41,952 | △39.8 | 4.0 |
| 経常利益（税引前中間利益） | 644,984 | △9.6 | 61.5 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 644,984 | △9.6 | 61.5 |
| 法人税等 | △402,675 | △19.8 | 38.4 |
| 当期純利益（中間利益） | 242,308 | 14.9 | 23.1 |
損益計算書に対するコメント： - 各利益段階: 売上総利益率58.9%（前年60.2%）、営業利益率58.8%（同58.8%横ばい）と粗利・営業利益率安定。経常利益率61.5%（同59.8%改善）。 - 収益性指標: ROE（簡易算出、利益剰余金比）約13.8%（推定）と高水準。売上高営業利益率58.8%は資源事業の強み。 - コスト構造: 売上原価比率41.1%（前年39.7%増）と価格転嫁遅れ、探鉱費比率0.6%（前年4.1%大幅減）が寄与。 - 前期比変動要因: 持分法投資利益減（-16.3%）も税・費用減でカバー。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +4,279億円（前年同期比+589億円、債権減少・税支払減）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -3,642億円（前年同期比-461億円、投資取得増）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -401億円（前年同期比+29億円、借入増も配当増）
- フリーキャッシュフロー: +637億円（営業-投資）
現金及び現金同等物期末残高: 2,624億円（前期末2,416億円+）。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想: 通期売上収益1兆9,950億円（前回予想比+9.5%）、営業利益1兆850億円（+18.4%）、親会社純利益37,000億円（+23.3%）に上方修正。原油前提69.0ドル/バレル（前回65.0）、為替147円/ドル。
- 中期経営計画・戦略: 生産安定（イクシス等主要プロジェクト順調）、開発投資継続。
- リスク要因: 石油・ガス価格変動、政府規制、為替。
- 成長機会: 販売量見通し向上、価格前提引き上げ。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 国内O&G（売上1,059億円-7.4%、利益172億円+83.9%）、海外O&Gイクシス（売上1,836億円-13.8%、利益1,390億円-7.3%）、海外O&Gその他（売上7,492億円-12.2%、利益722億円+38.9%）。
- 配当方針: 中間50円（普通株、甲種類株20,000円）に増配、通期100円（前年86円）予想。修正公表あり。
- 株主還元施策: 剰余金配当強化。
- M&Aや大型投資: 記載なし（投資活動増）。
- 人員・組織変更: 2024年10月組織改編（セグメント変更）。連結範囲変更なし。