2025年12月期 第１四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
株式会社INPEX (1605)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社INPEX（2025年12月期第1四半期、2025年1月1日～3月31日、IFRS連結）。当期は原油・天然ガス販売数量・価格の下落により売上収益・営業利益が前年比10-15%減と軟調だったが、売上原価・探鉱費の減少や税負担減で親会社帰属四半期利益は+3.7%増益を確保。資産は石油・ガス資産減少で縮小、負債微増・純資産減少も自己資本比率65.0%と健全性を維持。業績予想を原油価格下振れ・円高で下方修正し、通期減益見通し。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高（売上収益） | 536,899 | △10.0% |
| 営業利益 | 323,873 | △14.8% |
| 経常利益（税引前利益） | 335,359 | △10.1% |
| 当期純利益（親会社帰属） | 126,293 | +3.7% |
| 1株当たり当期純利益（EPS、基本） | 105.46円 | - |
| 配当金（第1四半期末、普通株） | － | - |
業績結果に対するコメント：
売上減少の主因は販売数量減（原油34,223千バレル△8.3%、天然ガス125,583百万立方フィート△4.1%）と価格下落（海外原油75.49ドル/バレル△6.9%、海外ガス5.16ドル/千立方フィート△3.7%）、為替円安（152.40円/ドル+2.6%）で一部相殺。要因別では数量減418億円、単価減289億円の減収。コスト面で売上原価△8.9%、探鉱費△18.4%、販売費△4.9%と改善、持分法投資利益△30.2%ながら営業利益確保。セグメント別では国内O&G売上+4.5%・利益+95.7%と好調、海外O&G（イクシス）売上△11.5%・利益△18.3%、その他海外△11.8%売上も利益+39.4%。金融費用大幅減（△52.4%）と税費減（△19.6%）で純利益増。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 876,479 | +6,273 (+0.7%) |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物）| 134,257 | △107,418 (△44.5%) |
| 受取手形及び売掛金（営業債権等）| 250,177 | △17,299 (△6.5%) |
| 棚卸資産 | 65,990 | △1,251 (△1.9%) |
| その他 | 426,055 | +108,741 (+34.3%) |
| 固定資産 | 6,242,492 | △268,164 (△4.1%) |
| 有形固定資産（石油・ガス資産等）| 3,687,152 | △196,938 (△5.1%) |
| 無形固定資産（のれん等）| 47,900 | +3,360 (+7.6%) |
| 投資その他の資産（持分法投資等）| 2,507,440 | △35,017 (△1.4%) |
| 資産合計 | 7,118,972 | △261,891 (△3.5%) |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|----------------|
| 流動負債 | 639,956 | +106,293 (+19.9%) |
| 支払手形及び買掛金（営業債務等）| 169,688 | △22,888 (△11.9%) |
| 短期借入金（社債・借入金）| 299,221 | +105,374 (+54.4%) |
| その他 | 171,047 | +23,807 (+16.2%) |
| 固定負債 | 1,609,301 | △100,065 (△5.9%) |
| 長期借入金（社債・借入金）| 803,601 | △66,463 (△7.6%) |
| その他 | 805,700 | △33,602 (△4.0%) |
| 負債合計 | 2,249,258 | +6,229 (+0.3%) |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本（資本金・剰余金・自己株式等）| 4,630,318 | △191,487 (△4.0%) |
| 資本金 | 290,809 | 0 (0%) |
| 利益剰余金 | 3,148,292 | +74,762 (+2.4%) |
| その他の包括利益累計額 | - | - |
| 純資産合計 | 4,869,714 | △268,119 (△5.2%) |
| 負債純資産合計 | 7,118,972 | △261,891 (△3.5%) |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率（親会社持分比率）65.0%（前65.3%）と高水準で財務安全。流動比率（流動資産/流動負債）1.37倍（前1.63倍）と低下も当座水準十分。資産構成は非流動中心（石油・ガス資産52%）、現金減少・その他金融資産増（+150,604百万円）で流動性確保。負債は短期借入増も長期減で安定、資産除去債務微減。主変動は石油・ガス資産減（開発・減価償却）と在外換算差額影響の純資産減。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 536,899 | △10.0% | 100.0% |
| 売上原価 | 217,196 | △8.9% | 40.5% |
| 売上総利益 | 319,702 | △10.8% | 59.5% |
| 販売費及び一般管理費 | 30,761 | △4.9% | 5.7% |
| 営業利益 | 323,873 | △14.8% | 60.4% |
| 営業外収益（金融収益等） | 31,129 | △8.8% | 5.8% |
| 営業外費用（金融費用等） | 19,643 | △52.4% | 3.7% |
| 経常利益（税引前利益） | 335,359 | △10.1% | 62.5% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 335,359 | △10.1% | 62.5% |
| 法人税等 | 200,557 | △19.6% | 37.4% |
| 当期純利益 | 134,802 | +9.1% | 25.1% |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率59.5%（前60.1%）微減も営業利益率60.4%（前63.7%）高水準維持、ROE（純利益/純資産平均）試算約10.5%（前期比増）と収益性堅調。コスト構造は原価40.5%（低減）、販管5.7%、金融費用低減が寄与。変動要因は販売減・価格下落だがコスト効率化で吸収、非支配持分増（8,508百万円）も親会社利益増。為替円安寄与。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
6. 今後の展望
- 会社業績予想（修正後）：第2四半期累計売上1,018,000百万円（△14.5%）、純利益219,000百万円（+3.0%）。通期売上1,822,000百万円（△19.6%）、営業利益916,000百万円（△28.0%）、親会社純利益300,000百万円（△29.8%）、EPS250.50円。原油価格前提65ドル/バレル（前75ドル）、為替144円/ドル（前153円）と下方修正。
- 中期計画：イクシス等主要プロジェクト安定操業重視。
- リスク：原油・ガス価格変動、為替、生産計画・規制。
- 成長機会：海外O&G拡大、国内ガス価格上昇。
7. その他の重要事項
- セグメント別：国内O&G売上650億円（+4.5%）、利益113億円（+95.7%）。海外O&G（イクシス）売上915億円（△11.5%）、利益741億円（△18.3%）。その他海外売上3,767億円（△11.8%）、利益355億円（+39.4%）。
- 配当方針：普通株通期36,000円（第2Q末18,000円、期末18,000円、増配）。甲種類株同等調整。
- 株主還元：安定配当継続。
- M&A・投資：記載なし。
- 人員・組織：2024年10月組織改編でセグメント変更、連結範囲変更なし。