1. 総評

ショーボンドホールディングス株式会社、2026年6月期第1四半期（2025年7月1日～2025年9月30日）。売上高は前年同期比4.7%減の20,556百万円と減収となったが、設計変更受注増加による売上総利益率改善で営業利益は0.5%増の4,874百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益も0.5%増の3,383百万円と安定。受注高は1.2%増ながら受注残高は8.3%減。総資産は前期末比5.3%減の122,347百万円、純資産104,547百万円（同1.7%減）で自己資本比率は84.4%（3.0pt改善）と強固。業績は減収ながら利益微増で普通水準、通期予想に変更なし。

2. 業績結果

*親会社株主に帰属する四半期純利益。

業績結果に対するコメント： 売上高減は期首受注残高減少と国・高速道路会社工事売上減（工事売上4.4%減、材料売上8.3%減）が主因。国内建設セグメント売上19,544百万円（△4.9%）、その他1,011百万円（△0.4%）。利益微増は設計変更受注増加による売上総利益向上（6,123百万円、0.4%増）と販管費横ばい（1,249百万円）。受注高は国・自治体工事増で1.2%増の19,053百万円も、売上超過で受注残高80,195百万円（△8.3%）。特筆は包括利益3,848百万円（24.1%増）で有価証券評価差額金改善。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 92,803 | △7.4 | | 現金及び預金 | 31,724 | △2.4 | | 受取手形及び売掛金 | 59,267 | △9.4 | | 棚卸資産 | 1,222 | 12.1 | | その他 | 622 | △47.9 | | 固定資産 | 29,544 | 2.2 | | 有形固定資産 | 15,932 | △0.6 | | 無形固定資産 | 299 | 3.8 | | 投資その他の資産 | 13,312 | 5.8 | | 資産合計* | 122,347 | △5.3 |

受取手形・完成工事未収入金等＋電子記録債権。*未成工事支出金＋その他の棚卸資産（貸倒引当金調整後近似）。

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 15,430 | △24.9 | | 支払手形及び買掛金 | 4,814 | △12.3 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 10,616 | - | | 固定負債 | 2,369 | 6.5 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 2,369 | - | | *負債合計 | 17,800 | △21.8 |

***未払法人税等＋未成工事受入金＋賞与引当金等合計。

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |----------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 100,401 | △2.2 | | 資本金 | 5,000 | - | | 利益剰余金 | 78,161 | △2.9 | | その他の包括利益累計額 | 2,891 | 21.1 | | 純資産合計 | 104,547 | △1.7 | | 負債純資産合計 | 122,347 | △5.3 |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率84.4%（前期末81.4%、+3.0pt）と極めて高く、財務安全性優秀。流動比率約6.0倍（92,803/15,430）と当座比率も高水準で流動性十分。資産構成は流動資産75.8%（受取債権中心、前期比減少）、固定資産24.2%。負債減は未払法人税等・未成工事受入金減少主因、純資産減は配当支払超過。総資産減は受取債権減少反映。

4. 損益計算書

****四半期純利益（親会社帰属3,383百万円）。

損益計算書に対するコメント： 売上総利益率29.8%（前期28.3%、+1.5pt）と収益性向上、営業利益率23.7%（同22.5%、+1.2pt）で高水準維持。ROE（年率換算近似）約13%（純利益率16.5%基調）。コスト構造は原価70.2%、販管6.1%と効率的。変動要因は売上減オフセットの総利益改善と営業外収益減（持分法利益消失）。税負担率31.2%安定。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書未作成）。減価償却費152百万円。

6. 今後の展望

• 通期業績予想（変更なし）：売上高95,000百万円（4.7%増）、営業利益21,500百万円（3.4%増）、経常利益22,000百万円（4.1%増）、親会社株主帰属純利益15,300百万円（1.6%増）、EPS75.67円。
• 中期計画・戦略：記載なし（補足資料参照推奨）。
• リスク要因：受注残高減少、工事進捗遅延、公的工事依存。
• 成長機会：国・自治体工事増加、設計変更受注拡大。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：国内建設売上19,544百万円（△4.9%）、セグメント利益4,538百万円（0.4%増）。その他売上1,011百万円（△0.4%）、利益314百万円。受注残高国内建設80,195百万円（△8.3%）。
• 配当方針：2026年6月期第2四半期末82.00円、期末25.00円（株式分割考慮、未分割期末100円）。修正あり。
• 株主還元施策：自己株式取得上限4,400,000株（分割後、変更）。
• M&Aや大型投資：記載なし。
• 人員・組織変更：記載なし。
• その他：2026年1月1日普通株式1:4分割（発行済株式218,980,720株へ）、定款変更（発行可能株式480百万円株）。投資家層拡大目的。

【注意事項】
- 数値は開示情報に基づく（百万円未満切捨て）。一部集計・近似値あり。
- 不明項目は「記載なし」。