決算短信
2025-11-14T15:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社やまや (9994)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社やまや、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、売上高微減ながら営業・経常・純利益が前期比約半減する大幅減益となった。酒販事業の値上げ反動やインバウンド減少、外食事業のコスト上昇が主因で、店舗網縮小も影響。総資産は前期末比6.1%減の628億32百万円、純資産は2.3%増の381億79百万円と堅調で、自己資本比率は57.2%に改善。一方でキャッシュフローは営業CFがプラスを維持し財務体質は安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 78,270 | △1.6 |
| 営業利益 | 1,301 | △46.6 |
| 経常利益 | 1,320 | △46.9 |
| 当期純利益 | 914 | - |
| 親会社株主に帰属する中間純利益 | 746 | △51.8 |
| 1株当たり中間純利益（EPS） | 68.84円 | - |
| 配当金 | 37.00円（第2四半期末） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は酒販事業（641億91百万円、△2.0%）のメーカー値上げ反動・インバウンド高額酒類減少、外食事業（142億76百万円、+0.3%）の客数堅調も物価上昇影響で微減。営業利益減は人件費・諸経費上昇（販売費及び一般管理費20,871百万円、前期20,613百万円）が上回ったため。セグメント別では酒販営業利益10億43百万円（△43.7%）、外食2億54百万円（△55.9%）と両事業減益。店舗数は酒販353店（△1店）、外食599店（△21店）と縮小。EBITDAは1,948百万円（△37.5%）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 38,731 | △11.5 |
| 現金及び預金 | 12,906 | +18 |
| 受取手形及び売掛金 | 4,957 | △1,508 |
| 棚卸資産 | 19,228 | △3,413 |
| その他 | 1,640 | - |
| 固定資産 | 24,101 | +4.0 |
| 有形固定資産 | 11,773 | +705 |
| 無形固定資産 | 1,314 | △64 |
| 投資その他の資産 | 11,014 | +279 |
| **資産合計** | 62,832 | △6.1 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 18,594 | △17.4 |
| 支払手形及び買掛金 | 8,992 | △4,533 |
| 短期借入金 | 2,700 | △400 |
| その他 | 6,902 | - |
| 固定負債 | 6,058 | △14.5 |
| 長期借入金 | 1,734 | △1,201 |
| その他 | 4,324 | - |
| **負債合計** | 24,653 | △16.7 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|----------|
| 株主資本 | 35,177 | +453 |
| 資本金 | 3,247 | 0 |
| 利益剰余金 | 26,124 | +454 |
| その他の包括利益累計額 | 785 | +253 |
| **純資産合計** | 38,179 | +2.3 |
| **負債純資産合計** | 62,832 | △6.1 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率57.2%（前期末52.7%）と改善、自己資本35,963百万円（前期35,256百万円）。流動比率208.3倍（流動資産/流動負債）と高水準で安全性高い。資産構成は流動資産62%（棚卸中心△）、固定資産38%（有形中心増）。負債減は買掛金・借入金減少による。主な変動は棚卸・売掛減少（営業減反映）と借入返済。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 78,270 | △1.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 56,098 | △0.8 | 71.7 |
| **売上総利益** | 22,172 | △3.9 | 28.3 |
| 販売費及び一般管理費 | 20,871 | +1.2 | 26.7 |
| **営業利益** | 1,301 | △46.6 | 1.7 |
| 営業外収益 | 96 | △19.3 | 0.1 |
| 営業外費用 | 77 | +13.2 | 0.1 |
| **経常利益** | 1,320 | △46.9 | 1.7 |
| 特別利益 | 128 | +88.2 | 0.2 |
| 特別損失 | 214 | +154.8 | 0.3 |
| 税引前当期純利益 | 1,233 | - | 1.6 |
| 法人税等 | 319 | - | 0.4 |
| **当期純利益** | 914 | - | 1.2 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率28.3%（前期28.9%）微減、営業利益率1.7%（前期3.1%）急低下で収益性悪化。ROE（参考、株主資本ベース）は前期比低下見込み。コスト構造は原価71.7%、SG&A26.7%と高コスト体質、経費増（人件費等）が利益圧迫。特別損失増（減損177百万円）は店舗関連。主変動要因は経費上昇と売上総利益減。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 2,442百万円（前年同期25百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,141百万円（前年同期△758百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △983百万円（前年同期△852百万円）
- フリーキャッシュフロー: 1,301百万円（営業CF - 投資CF）
営業CF増は棚卸減少（3,410百万円）等。投資CF増は店舗投資。財務CFは借入返済・配当。現金残高12,905百万円（+2.5%）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高1,593億40百万円（前期比△0.5%）、営業利益34億円（△37.3%）、経常利益34億円（△38.9%）、親会社株主純利益19億60百万円（△46.2%）、EPS180.79円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: 「より良いものを、より安く」の理念継続、新規出店・改装推進、インバウンド・防災商品強化。
- リスク要因: 物価上昇、米関税政策、建設コスト増、酒類値上げ反動。
- 成長機会: 万博関連イベント、季節フェア、ノンアル強化、直営店開発。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 酒販（売上641億91百万円△2.0%、営業利益10億43百万円△43.7%）、外食（売上142億76百万円+0.3%、営業利益2億54百万円△55.9%）。総店舗952店（△22店）。
- 配当方針: 安定配当継続。第2四半期末37円（普通35円＋55周年記念2円）、通期予想75円（期末普通35円＋記念3円）。
- 株主還元施策: 配当増額（前期54円→75円予想）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更なし。