2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）（公認会計士等による期中レビューの完了）
株式会社バローホールディングス (9956)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社バローホールディングス、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）。
当期は営業収益が6.8%増の2,215億46百万円、営業利益が35.6%増の70億45百万円と大幅増収増益を達成し、非常に良好な業績となった。スーパーマーケット事業の既存店伸長とホームセンター事業の利益率改善が主な要因。総資産は前期末比4.4%増の4,810億50百万円、自己資本比率は36.0%と安定。物価高騰下でも顧客接点強化とコスト管理が功を奏した。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 221,546 | +6.8 |
| 営業利益 | 7,045 | +35.6 |
| 経常利益 | 7,218 | +22.6 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 3,875 | +17.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 73.58円 | - |
| 配当金 | －（第1四半期末） | - |
業績結果に対するコメント:
増収増益の主因はスーパーマーケット事業（収益+8.4%、利益+21.0%）の既存店売上5.1%増と新店効果、ホームセンター事業の利益率向上（収益-1.5%も利益+73.1%）。ドラッグストア・ペットショップは人件費増で減益も全体をカバー。セグメント別ではSM・HCが強みを発揮し、グループ店舗数1,467店（SM326店、DS548店、HC164店等）と拡大。備蓄米販売やLuVit会員518万人が売上寄与。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 記載なし | - |
| 現金及び預金 | 記載なし | - |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 記載なし | - |
| 有形固定資産 | 記載なし | - |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産 | 記載なし | - |
| 資産合計 | 481,050 | +4.4 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 負債合計 | 記載なし | - |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|--------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| 純資産合計 | 190,839 | +1.3 |
| 負債純資産合計 | 481,050 | +4.4 |
貸借対照表に対するコメント:
自己資本比率36.0%（前期37.1%）と安定も微減。総資産増は売上拡大に伴う棚卸・売掛金増加が想定され、安全性は維持。流動比率・当座比率の詳細記載なしのため評価保留。資産構成は流通業特有の棚卸資産中心か。主な変動は企業結合反映（アレンザHD等）による暫定処理確定。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 221,546 | +6.8 | 100.0 |
| 売上原価 | 155,784 | 記載なし | 70.3 |
| 売上総利益 | 65,762 | +10.0 | 29.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 58,716 | +7.6 | 26.5 |
| 営業利益 | 7,045 | +35.6 | 3.2 |
| 営業外収益 | 908 | -13.6 | 0.4 |
| 営業外費用 | 815 | +79.4 | 0.4 |
| 経常利益 | 7,218 | +22.6 | 3.3 |
| 特別利益 | 17 | -85.8 | 0.0 |
| 特別損失 | 321 | +83.2 | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | 6,914 | +18.5 | 3.1 |
| 法人税等 | 2,538 | +21.2 | 1.1 |
| 当期純利益 | 3,875 | +17.9 | 1.7 |
損益計算書に対するコメント:
売上総利益率29.7%（+0.3pt）とPB強化・値頃販売で改善、販管費率26.5%（+0.1pt）と人件費増を吸収し営業利益率3.2%（+0.7pt）に向上。経常利益率3.3%（+0.5pt）。ROE詳細記載なし。コスト構造は販管費中心（人件・施設費増）、前期比変動要因は売上増と原価管理。非支配利益5億円控除後純利益堅調。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
6. 今後の展望
- 業績予想: 第2四半期累計 営業収益445,500百万円（+5.6%）、営業利益10,800百万円（+3.5%）、純利益74億円（+9.8%）。通期 営業収益902,000百万円（+5.6%）、営業利益252億円（+8.7%）、純利益140億円（+2.5%）、EPS265.81円。修正なし。
- 中期経営計画: 営業収益1兆円を2028年3月期へ前倒し。関西出店加速（売上1,000億円目標）、神奈川初出店、関東500億円目指す。新店舗フォーマット（HC+SM）推進。
- リスク要因: 物価上昇・コスト増、競争激化、通商政策影響、季節商品変動。
- 成長機会: LuVit会員拡大（518万）、アプリ138万、調剤強化、備蓄米等施策。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: SM:収益1,247億38百万円(+8.4%)・利益52億48百万円(+21.0%)。DS:461億10百万円(+5.3%)・7億6百万円(-27.1%)。HC:328億82百万円(-1.5%)・17億69百万円(+73.1%)。PS:87億38百万円(+24.5%)・84百万円(-33.7%)。SC:27億71百万円(+9.8%)・損失23百万円(縮小)。流通:49億79百万円(+1.7%)・12億27百万円(+2.6%)。他:13億25百万円(+70.5%)・1億95百万円(黒字転換)。
- 配当方針: 通期予想70円（中間35円・期末35円、前期68円）。
- 株主還元施策: 配当維持。
- M&Aや大型投資: アレンザHD・アミーゴ・犬の家等子会社化反映。新店出店（SM2店新設等）。
- 人員・組織変更: 記載なし。採用強化（DS等）。