2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社サガミホールディングス (9900)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社サガミホールディングス、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日、連結）。
当期は売上高14.1%増、営業利益44.1%増と大幅増益で、非常に良好な業績を達成。インバウンド回復・客単価上昇が売上を押し上げ、販管費抑制と効率化で利益率が大幅改善した。
前期比主な変化点は、営業利益率9.4%（前期7.5%）への向上と純資産941百万円増。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 19,586 | +2,422 (14.1%) |
| 営業利益 | 1,849 | +567 (44.1%) |
| 経常利益 | 1,876 | +567 (43.3%) |
| 当期純利益 | 1,188 | +199 (20.0%) |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 39.45円 | +6.66円 (20.3%) |
| 配当金 | 0.00円（中間） | 横ばい |
業績結果に対するコメント：
売上増は和食麺処サガミ部門の既存店売上7.4%増（客単価8.9%増）が主因。新規出店7店舗（純増4店舗、総267店舗）とキャンペーン施策が寄与。一方、原材料・人件費高騰を販管費効率化で吸収し、営業利益率向上。特別損失（減損179百万円等）増も経常利益堅調。セグメント別ではサガミ部門が主力、味の民芸・どんどん庵は横ばい、その他（そば業態）は出店・閉鎖並行。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|--------------------|
| 流動資産 | 8,204 | -665 (-7.5%) |
| 現金及び預金 | 5,779 | -557 (-8.8%) |
| 受取手形及び売掛金 | 1,134 | -140 (-11.0%) |
| 棚卸資産 | 899 | +81 (9.9%) |
| その他 | 392 | -49 (-11.0%) |
| 固定資産 | 17,579 | +1,151 (7.0%) |
| 有形固定資産 | 13,035 | +1,076 (9.0%) |
| 无形固定資産 | 70 | -7 (-9.4%) |
| 投資その他の資産| 4,474 | +83 (1.9%) |
| 資産合計 | 25,783 | +486 (1.9%) |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|--------------------|
| 流動負債 | 5,654 | -204 (-3.5%) |
| 支払手形及び買掛金 | 977 | -72 (-6.9%) |
| 短期借入金 | 1,231 | -74 (-5.7%) |
| その他 | 3,446 | -58 (-1.6%) |
| 固定負債 | 1,365 | -249 (-15.4%) |
| 長期借入金 | 308 | -295 (-48.9%) |
| その他 | 1,057 | +46 (4.5%) |
| 負債合計 | 7,018 | -454 (-6.1%) |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|--------------------|
| 株主資本 | 18,301 | +893 (5.1%) |
| 資本金 | 9,091 | 横ばい |
| 利益剰余金 | 3,270 | +886 (37.2%) |
| その他の包括利益累計額 | 464 | +48 (11.5%) |
| 純資産合計 | 18,765 | +941 (5.3%) |
| 負債純資産合計 | 25,783 | +486 (1.9%) |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率72.7%（前期70.4%）と高水準を維持、安全性高い。流動比率145%（8,204/5,654）、当座比率102%（推定）と流動性十分。資産構成は固定資産中心（店舗関連有形固定増）、負債は借入金減少で財務改善。主変動は利益積上による利益剰余金増と借入返済。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 19,586 | +2,422 (14.1%) | 100.0% |
| 売上原価 | 6,127 | +666 (12.2%) | 31.3% |
| 売上総利益 | 13,459 | +1,756 (15.0%) | 68.7% |
| 販売費及び一般管理費 | 11,610 | +1,189 (11.4%) | 59.2% |
| 営業利益 | 1,849 | +567 (44.1%) | 9.4% |
| 営業外収益 | 32 | -3 (-8.5%) | 0.2% |
| 営業外費用 | 5 | -4 (-43.1%) | 0.0% |
| 経常利益 | 1,876 | +567 (43.3%) | 9.6% |
| 特別利益 | 0 | - | 0.0% |
| 特別損失 | 190 | +94 (98.5%) | 1.0% |
| 税引前当期純利益 | 1,686 | +473 (39.0%) | 8.6% |
| 法人税等 | 498 | +275 (123.3%) | 2.5% |
| 当期純利益 | 1,188 | +199 (20.0%) | 6.1% |
損益計算書に対するコメント：
総利益率68.7%（前期68.2%）微増、販管費比率低下で営業利益率9.4%（前期7.5%）と収益性向上。ROE（年率換算推定）約13%と高水準。コスト構造は人件費・販管中心も効率化成功。変動要因は売上増と特別損失増（減損拡大）、税負担増も純利益堅調。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 1,794百万円（前期615百万円、前期比大幅増、利益増・運転資回転換）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -1,664百万円（前期-1,133百万円、出店投資拡大）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -674百万円（前期-729百万円、借入返済・配当継続）
- フリーキャッシュフロー: 130百万円（営業+投資、黒字転換）
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）: 売上37,800百万円（7.8%増）、営業利益2,500百万円（21.4%増）、純利益1,600百万円（17.9%増）、EPS53.11円（修正なし）。
- 中期経営計画『Together』: 人財重視、お客様価値向上、持続可能性・再成長追求。新卒給与引き上げ、全店休業推進。
- リスク要因: 原材料・人件費高騰、物価上昇による節約志向、地政学リスク。
- 成長機会: インバウンド継続、デジタル化（AI会計）、既存店施策強化。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 和食麺処サガミ（156店舗、既存売上+7.4%）、味の民芸（51店舗、新規1・閉鎖1）、どんどん庵（28店舗、閉鎖1）、その他（32店舗、新規2・閉鎖4）。詳細売上記載なし。
- 配当方針: 通期10.00円（中間0円、期末10円予想、変更なし）。
- 株主還元施策: 配当維持、自己株式微減。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 給与引き上げ、連続休暇制度推進、人材確保強化。