1. 総評

• 会社名: イノテック株式会社
• 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（2026年3月期第3四半期）
• 半導体設計関連事業の堅調とテストソリューション事業の収益改善により、売上高9.4%増、営業利益78.6%増の大幅増益を達成。
• 通期業績予想を上方修正（売上高+10.8%、営業利益+58.9%）し、株主還元として配当増額を発表。
• 主要リスクは半導体市場の変動と為替リスクだが、高付加価値製品へのシフトで収益基盤を強化中。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント: - 営業利益78.6%増の要因:
1. テストソリューション事業の収益性改善（前年損失654百万円→利益411百万円）
2. 半導体設計関連事業の好調（売上高+4.5%、セグメント利益+57.6%）
3. STAr Technologiesのコスト削減効果
- リスク要因: 自動車向けエンジニアリングサービスの需要減速（システム・サービス事業のセグメント利益-6.2%）

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比増減 | |------|------|------------| | 流動資産 | 31,333 | +1,622 | | 現金及び預金 | 7,311 | +779 | | 受取手形・売掛金 | 11,224 | +82 | | 棚卸資産 | 9,697 | +1,400 | | 固定資産 | 16,778 | △519 | | 有形固定資産 | 10,604 | +11 | | 無形固定資産 | 1,826 | △47 | | 資産合計 | 48,111 | +1,103 |

【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比増減 | |------|------|------------| | 流動負債 | 21,537 | +2,370 | | 支払手形・買掛金 | 3,385 | +187 | | 短期借入金 | 7,445 | △922 | | 固定負債 | 2,114 | +405 | | 長期借入金 | 1,250 | +400 | | 負債合計 | 23,651 | +2,775 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比増減 | |------|------|------------| | 株主資本 | 22,351 | △1,056 | | 利益剰余金 | 10,013 | +516 | | 自己株式 | △2,259 | △1,583 | | 純資産合計 | 24,460 | △1,672 | | 負債純資産合計 | 48,111 | +1,103 |

貸借対照表に対するコメント: - 自己資本比率: 49.4%（前期比4.7ポイント減）※自己株式取得の影響
- 流動比率: 145.5%（流動資産31,333 / 流動負債21,537）
- 当座比率: 86.3%（現預金+売掛金18,535 / 流動負債21,537）
- 懸念点: 前受金が6,102百万円（前期比+50%）と急増し、負債圧力が増加

4. 損益計算書（単位: 百万円）

損益計算書に対するコメント: - 収益性向上要因:
- 売上総利益率30.8%（前期比+0.7ポイント）
- 販管費比率24.4%（前期比△1.8ポイント）
- ROE: 7.5%（当期純利益1,440 / 純資産平均24,796）
- 懸念点: 営業外費用で持分法損失124百万円（前年15百万円）が発生

5. キャッシュフロー

• 記載なし

6. 今後の展望

• 通期予想（2026年3月期）:
• 売上高46,500百万円（+10.8% YoY）
• 営業利益3,000百万円（+58.9% YoY）
• 戦略:
• 半導体設計ツールの新規顧客開拓
• テストソリューション事業の海外展開拡大
• AI関連組込みシステムの開発加速
• リスク: 半導体市況の変動・為替リスク（輸出比率40%）

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
• テストソリューション: 売上高11,535百万円（+20.1%）
• 半導体設計関連: 売上高10,200百万円（+4.5%）
• 配当方針: 年間配当75円（前期70円）＋自己株式取得継続
• 組織変更: 台湾子会社「台灣三榮高科技」を清算
• 研究開発費: 売上高の5.2%を投入（主にAI・半導体設計ツール）

（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。