【企業名】 企業名: 北恵株式会社

【決算評価】 決算評価: 悪い

【簡潔な要約】 北恵株式会社の2026年11月期第1四半期決算は、売上高が前年同期比4.3%減の150億18百万円、営業利益が同12.6%減の2億21百万円、経常利益が同11.0%減の2億70百万円、四半期純利益が同12.0%減の1億67百万円となりました。住宅市場の低迷や建築資材価格の高騰など厳しい事業環境が続く中、既存得意先との関係強化や新規取引先開拓に努めましたが、業績は前年同期を下回りました。通期業績予想に変更はありません。

【詳細な財務分析レポート】

1. 総評

北恵株式会社（9872）の2026年11月期第1四半期決算は、売上高が前年同期比4.3%減の150億18百万円、営業利益が同12.6%減の2億21百万円、経常利益が同11.0%減の2億70百万円、四半期純利益が同12.0%減の1億67百万円となりました。住宅市場の低迷や建築資材価格の高騰など厳しい事業環境が続く中、既存得意先との関係強化や新規取引先開拓に努めましたが、業績は前年同期を下回りました。通期業績予想に変更はありません。

2. 業績結果

【数値比較】 - 売上高: 150億18百万円（前年同期比△4.3%） - 営業利益: 2億21百万円（前年同期比△12.6%） - 経常利益: 2億70百万円（前年同期比△11.0%） - 四半期純利益: 1億67百万円（前年同期比△12.0%） - 1株当たり四半期純利益: 18.07円（前年同期は20.53円）

【業績結果に対するコメント】 売上高は前年同期比4.3%減の150億18百万円となりました。これは、住宅市場の低迷や建築資材価格の高騰など厳しい事業環境が続く中、既存得意先との関係強化や新規取引先開拓に努めましたが、業績は前年同期を下回りました。営業利益は前年同期比12.6%減の2億21百万円となりました。これは、売上高の減少に加え、販売費及び一般管理費の増加などが影響しました。経常利益は前年同期比11.0%減の2億70百万円となりました。これは、営業利益の減少に加え、営業外収益の減少などが影響しました。四半期純利益は前年同期比12.0%減の1億67百万円となりました。これは、経常利益の減少に加え、法人税等の増加などが影響しました。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 24,665 | +452 | | 現金及び預金 | 11,497 | +394 | | 受取手形、売掛金及び契約資産 | 9,119 | △3 | | 商品 | 893 | +149 | | 未成工事支出金 | 1,236 | +123 | | その他 | 1,928 | △210 | | 固定資産 | 3,653 | +18 | | 有形固定資産 | 1,640 | △6 | | 無形固定資産 | 271 | +57 | | 投資その他の資産 | 1,741 | △33 | | 資産合計 | 28,318 | +469 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 13,218 | +489 | | 支払手形及び買掛金 | 6,116 | +128 | | 電子記録債務 | 6,151 | +563 | | 未払法人税等 | 97 | △110 | | 賞与引当金 | 162 | +162 | | その他 | 691 | △237 | | 固定負債 | 1,085 | +24 | | 退職給付引当金 | 140 | △12 | | 資産除去債務 | 33 | ±0 | | その他 | 911 | +36 | | 負債合計 | 14,304 | +513 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 13,839 | △92 | | 資本金 | 2,220 | ±0 | | 資本剰余金 | 2,853 | ±0 | | 利益剰余金 | 8,970 | △92 | | 自己株式 | △205 | ±0 | | その他の包括利益累計額 | 175 | +48 | | 純資産合計 | 14,014 | △44 | | 負債純資産合計 | 28,318 | +469 |

【貸借対照表に対するコメント】 自己資本比率は前期の50.5%から49.5%に低下しました。流動比率は前期の190.6%から186.5%に低下しました。資産構成は、流動資産が増加し、固定資産が減少しました。負債構成は、流動負債が増加し、固定負債が増加しました。純資産構成は、株主資本が減少し、その他の包括利益累計額が増加しました。

4. 損益計算書

【損益計算書に対するコメント】 売上高営業利益率は前期の1.6%から1.5%に低下しました。ROEは前期の1.7%から1.2%に低下しました。売上原価率は前期の85.4%から89.1%に上昇しました。販売費及び一般管理費率は前期の9.1%から9.4%に上昇しました。営業利益率は前期の1.6%から1.5%に低下しました。経常利益率は前期の1.9%から1.8%に低下しました。当期純利益率は前期の1.2%から1.1%に低下しました。

5. キャッシュフロー

当第1四半期累計期間に係る四半期キャッシュ・フロー計算書は作成しておりません。なお、第1四半期累計期間に係る減価償却費（無形固定資産に係る償却費を含む。）は、前年同期比で24百万円となりました。

6. 今後の展望

2025年12月26日発表の第2四半期累計期間及び通期の業績予想に変更はありません。通期業績予想は、売上高が前期比0.5%増の593億円、営業利益が前期比0.9%増の72億円、経常利益が前期比0.4%増の91億円、当期純利益が前期比1.6%増の560億円、1株当たり当期純利益が60.33円としています。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 単一事業であり、開示対象となるセグメントはありません。
• 配当方針: 年間配当金は28.00円を予定しています。
• 株主還元施策: 配当性向は30%を目途としています。
• M&Aや大型投資: 特に記載はありません。
• 人員・組織変更: 特に記載はありません。