決算
2025-12-26T16:00
2025年11月期決算短信〔日本基準〕（非連結）
北恵株式会社 (9872)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
#### 1. 総評
**北恵株式会社**の**2025年11月期**は、住宅市場の需要減退により売上高・利益がともに減少した。新築住宅市場の縮小が業績を圧迫した一方、リフォーム市場や環境配慮型商品への取り組みは進展した。財務面では負債削減と自己資本比率の改善が進み、財務体質は強化されている。次期は小幅な回復を見込むが、市場環境の不透明感が課題である。
**前期比の主な変化点**:
- 売上高△3.8％、営業利益△22.4％減
- 総資産△4.2％（負債△10.1％減、純資産+2.3％増）
- 自己資本比率50.5％（前期47.3％）に改善
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#### 2. 業績結果
| 科目 | 2025年11月期（百万円） | 前期比増減率 |
|----------------|-----------------------|--------------|
| 売上高 | 58,977 | △3.8％ |
| 営業利益 | 713 | △22.4％ |
| 経常利益 | 906 | △17.4％ |
| 当期純利益 | 551 | △23.3％ |
| EPS（円） | 59.38 | △23.3％ |
| 配当金（1株当たり） | 28.00円 | 0.0％ |
**業績結果に対するコメント**:
- **減収要因**: 建築資材価格高騰や建築確認申請の長期化により、新築住宅着工戸数が減少。
- **利益率悪化**: 売上高営業利益率1.2％（前期1.5％）、経常利益率3.2％（前期3.8％）。
- **事業セグメント**: 施工付販売（完成工事高24,953百万円）が主力だが、商品売上高は△6.4％減。
- **特記事項**: 太陽光発電システムや蓄電池など環境配慮型商品の拡販を推進。
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#### 3. 貸借対照表
**【資産の部】**
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------|---------------|----------|
| **流動資産** | 24,213 | △5.3％ |
| 現金及び預金 | 11,103 | △6.3％ |
| 売掛金 | 8,912 | △5.1％ |
| **固定資産** | 3,635 | +3.4％ |
| **資産合計** | 27,849 | △4.2％ |
**【負債の部】**
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------|---------------|----------|
| **流動負債** | 12,729 | △10.9％ |
| **固定負債** | 1,061 | +1.1％ |
| **負債合計** | 13,790 | △10.1％ |
**【純資産の部】**
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------|---------------|----------|
| 株主資本 | 13,931 | +2.1％ |
| **純資産合計** | 14,058 | +2.3％ |
| **負債純資産合計** | 27,849 | △4.2％ |
**貸借対照表に対するコメント**:
- **自己資本比率**: 50.5％（前期47.3％）と大幅改善。
- **安全性指標**: 流動比率190％（前期179％）、当座比率は現預金比率高い。
- **変動点**: 負債△15億43百万円減（電子記録債務・買掛金の削減）、現預金△7億45百万円減。
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#### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|--------------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高 | 58,977 | △3.8％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 52,509 | △4.0％ | 89.0％ |
| **売上総利益** | 6,468 | △1.9％ | 11.0％ |
| 販管費 | 5,754 | +1.5％ | 9.8％ |
| **営業利益** | 713 | △22.4％ | 1.2％ |
| **経常利益** | 906 | △17.4％ | 1.5％ |
| **当期純利益** | 551 | △23.3％ | 0.9％ |
**損益計算書に対するコメント**:
- **収益性悪化**: 売上高営業利益率1.2％（前期1.5％）、ROE4.0％（前期5.3％）。
- **コスト構造**: 販管費増加（+1.5％）が利益を圧迫。
- **変動要因**: 売上減に伴う規模の経済性喪失が主因。
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#### 5. キャッシュフロー
| 科目 | 金額（百万円） |
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| 営業活動CF | △471 |
| 投資活動CF | △14 |
| 財務活動CF | △258 |
| 現金同等物期末残高 | 11,103 |
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#### 6. 今後の展望
- **業績予想（2026年11月期）**:
- 売上高593億円（+0.5％）、営業利益7億20百万円（+0.9％）、当期純利益5億60百万円（+1.6％）。
- **戦略**:
- リフォーム市場・非住宅市場への販路拡大、環境配慮型商品の強化。
- **リスク**: 建築資材価格高騰、金利上昇、住宅需要の低迷。
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#### 7. その他の重要事項
- **配当方針**: 1株当たり年間28円を維持（配当性向47.2％）。
- **経営体制**: 執行役員制度導入でガバナンス強化。
- **注力分野**: 太陽光発電システム・蓄電池の拡販。
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**（注）数値は百万円単位、前期比は2024年11月期対比。**