1. 総評

アークランズ株式会社の2026年2月期第1四半期（2025年3月1日～2025年5月31日）は、売上高が前年同四半期比2.5%増の81,526百万円と堅調に推移したものの、販管費増加や原材料・人件費の上昇により営業利益が14.7%減の4,214百万円、当期純利益が7.2%減の2,885百万円となった。全体として売上増・利益減の普通レベルの業績。主な変化点は、小売事業の新規出店効果とリフォーム売上増の一方、卸売事業の大幅減とコスト圧力。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 売上増は小売事業（+1.6%、リフォームサービス65.5%増・新規出店2店舗）と外食事業（+9.7%、店舗純増5店舗）の寄与が主。不動産事業も+8.5%。一方、卸売事業は-20.6%と低迷。 - 利益減要因は販管費30,517百万円（+6.9%）の増加（人件費・水道光熱費・新規出店コスト）。売上総利益率は改善もコスト圧力が上回る。 - 特筆事項：既存店売上は3月+1.2%、4月-4.4%、5月-0.1%。フレッシュハウス子会社化効果顕在化。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 92,374 | +4,137 | | 現金及び預金 | 16,241 | △1,812 | | 受取手形及び売掛金 | 12,654 | +1,742 | | 棚卸資産（商品及び製品） | 57,228 | +4,487 | | その他 | 6,280 | +712 | | 固定資産 | 238,357 | △9,050 | | 有形固定資産 | 175,555 | △9,634 | | 無形固定資産 | 30,408 | △413 | | 投資その他の資産 | 32,393 | △3 | | 資産合計 | 330,732 | △3,913 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 113,020 | △7,471 | | 支払手形及び買掛金（買掛金+電子記録債務） | 51,435 | +8,931 | | 短期借入金 | 25,800 | △3,000 | | その他 | 35,785 | △13,402 | | 固定負債 | 94,614 | +1,928 | | 長期借入金 | 46,513 | +4,499 | | その他 | 48,101 | △2,571 | | 負債合計 | 207,634 | △5,544 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|------------------| | 株主資本 | 122,425 | +1,641 | | 資本金 | 6,462 | 0 | | 利益剰余金 | 107,925 | +1,640 | | その他の包括利益累計額 | 45 | △29 | | 純資産合計 | 123,097 | +1,630 | | 負債純資産合計 | 330,732 | △3,913 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率37.0%（前期36.1%）と改善、1株当たり純資産1,965.86円（+25.86円）。 - 流動比率81.8（92,374/113,020）、当座比率（現金+受取/流動負債）約25.8と低水準だが安定。 - 資産構成：固定資産72%（土地-17,828減で底地売却効果）、棚卸増で流動資産拡大。負債は借入金減（-14,501）で財務改善。 - 主な変動：新規出店で建物+9,482、買掛金増。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率37.7%（前37.6%）微改善も販管費率37.4%（前35.9%）上昇で営業利益率5.2%（前6.2%）低下。ROEは算出不可（四半期ベース）。 - コスト構造：原価率62.3%安定、販管費が人件費・広告・物流費増。 - 主な変動要因：営業収入（賃貸等）+10.4%寄与、特別利益（固定資産売却益654）で税引前利益安定も税負担増。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

記載なし。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成。参考：減価償却費2,758百万円（前2,635百万円）、のれん償却額389百万円（前383百万円）。

6. 今後の展望

• 通期業績予想（変更なし）：売上高335,000百万円（+6.1%）、営業利益19,300百万円（+18.9%）、経常利益19,000百万円（△0.9%）、純利益11,600百万円（+14.5%）、EPS186.19円。
• 中期計画：住・食関連深耕、店舗DX、物流効率化。
• リスク要因：原材料・人件費高騰、気象変動、物価上昇。
• 成長機会：ホームセンター141店舗（+2）、外食店舗拡大、リフォーム強化、インバウンド回復。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績（当期営業収益/利益）：小売65,821/1,870（+1.6%/+10.6%減）、卸売1,055/129（-20.6%/-50.2%）、外食14,754/1,309（+9.7%/-24.2%）、不動産3,579/828（+8.5%/+4.3%）、その他272/19（+9.5%/+45.2%）。
• 配当方針：年間40.00円予想（中間20.00、期末20.00）、変更なし。
• 株主還元施策：優待引当金183百万円。
• M&Aや大型投資：2024年7月フレッシュハウス完全子会社化。新規出店：ムサシ新発田店、ビバホーム茨木目垣店。
• 人員・組織変更：記載なし。