1. 総評

コナミグループ株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結業績は、売上高・利益ともに前年同期比20%超の大幅増となり、2期連続過去最高を更新した。デジタルエンタテインメント事業の主力コンテンツ好調が主な要因で、事業利益率も向上。資産は増加も負債減少により自己資本比率が75.7%に改善し、財務体質強化が進んだ。一方、通期予想は控えめな増収増益見通し。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント：
売上高はデジタルエンタテインメント事業（1,687億77百万円、28.2%増）が「METAL GEAR SOLID Δ: SNAKE EATER」「SILENT HILL f」などの新作や「eFootball™」「遊戯王」の継続好調で牽引。アミューズメント事業（144億66百万円、33.9%増）もビデオゲーム・パチスロ機が寄与。ゲーミング＆システム事業（177億68百万円、4.5%減）は米関税影響で減収も、スポーツ事業（249億4百万円、2.9%増）は安定。利益増はコスト効率化とヒットコンテンツ効果によるもので、事業利益率向上（前期19.7%→29.0%相当）が顕著。eスポーツイベントもファン拡大に貢献。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 記載なし | - | | 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 記載なし（期末残高272,394） | - | | 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権） | 記載なし（増加） | 増加 | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 記載なし | - | | 有形固定資産 | 記載なし（増加） | 増加 | | 無形固定資産 | 記載なし | - | | 投資その他の資産 | 記載なし | - | | 資産合計 | 681,185 | +16,145（+2.4%） |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 記載なし | - | | 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務） | 記載なし（減少） | 減少 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他（その他の流動負債） | 記載なし（増加） | 増加 | | 固定負債 | 記載なし | - | | 長期借入金（社債及び借入金） | 記載なし（減少） | 減少 | | その他 | 記載なし | - | | 負債合計 | 165,830 | -17,342（-10.5%） |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | 純資産合計（資本合計、親会社所有者帰属持分515,339） | 515,355 | +33,487（+6.9%） | | 負債純資産合計 | 681,185 | +16,145（+2.4%） |

貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率75.7%（前期72.5%、+3.2pt）と高水準で財務安全性が高い。流動比率・当座比率の詳細記載なしも、現金残高増加傾向から短期流動性は良好。資産構成は有形固定資産（新拠点投資）と債権増加が特徴で、負債は借入金・社債償還で減少。全体としてキャッシュリッチなバランスシートを維持し、成長投資余力を確保。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント：
営業利益率28.6%（前期27.1%相当）と高収益性継続、ROEは高水準推定（詳細記載なし）。コスト構造は売上原価・販管費効率化が進み、デジタル事業の粗利益貢献大。変動要因はヒットコンテンツ増収と為替影響最小化。経常・純利益も営業外ほぼ横ばいで安定。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 52,431百万円（前期44,695百万円、+7,736百万円）
• 投資活動によるキャッシュフロー: -37,644百万円（前期-37,172百万円、-472百万円）
• 財務活動によるキャッシュフロー: -37,108百万円（前期-13,106百万円、-24,002百万円）
• フリーキャッシュフロー: 14,787百万円（営業+投資、前期7,523百万円）

営業CF堅調も財務CF悪化（配当・償還？）で現金純減。投資は施設拡大継続。

6. 今後の展望

• 通期業績予想（連結、IFRS）: 売上高430,000百万円（+2.0%）、事業利益114,000百万円（+4.5%）、親会社所有者帰属当期利益75,000百万円（+0.4%）、EPS553.27円。修正なし。
• 中期計画: 詳細記載なしも、デジタルエンタテインメント強化（新作・eスポーツ）、アミューズメント・スポーツ拡大。
• リスク要因: 世界経済不透明、為替変動、米通商政策、地政学リスク、競合激化。
• 成長機会: UGC新プロジェクト、多様なゲームデバイス普及、eスポーツ拡大、パチスロ・カジノ機器需要。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: デジタルエンタテインメント（売上1,687億77百万円、利益613億78百万円、31.6%増）、アミューズメント（144億66百万円、32億33百万円、56.2%増）、ゲーミング＆システム（177億68百万円、9億49百万円、60.1%減）、スポーツ（249億4百万円、17億73百万円、59.7%増）。
• 配当方針: 年間166.00円（中間83.00円、期末83.00円予想）、増配継続。
• 株主還元施策: 配当性向向上傾向、詳細記載なし。
• M&Aや大型投資: 新拠点「コナミクリエイティブフロント東京ベイ」建設。
• 人員・組織変更: 記載なし。