2025年12月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社船井総研ホールディングス (9757)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社船井総研ホールディングス、2025年12月期第1四半期（2025年1月1日～3月31日、連結）。当期は売上高・営業利益・経常利益が前年比10%超の増加を達成し、事業拡大が寄与したものの、子会社保有不動産売却に伴う特別損失計上で純利益が大幅減となった。全体として業績は堅調だが、一時的要因による純利益圧縮が課題。前期比主な変化点は、売上増（+805百万円）と特別損失発生（+2,068百万円）、総資産減少（-1,474百万円）。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 7,775 | +11.6 |
| 営業利益 | 2,307 | +11.1 |
| 経常利益 | 2,321 | +12.2 |
| 当期純利益 | 79 | △94.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 1.71円 | - |
| 配当金 | －（予想：年間85円） | - |
業績結果に対するコメント： 増収の主因は経営コンサルティング事業（月次支援・M&Aコンサル堅調、売上5,589百万円・13.8%増）とロジスティクス事業（物流コンサル・BPO伸長、1,147百万円・15.3%増）。デジタルソリューション事業はWEB広告堅調もクラウド・HR減収で1,038百万円・2.3%減、営業損失19百万円。純利益減は特別損失（減損2,156百万円）が主因で、本業利益は好調。人的投資とコスト削減（旅費減）が奏功。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
(金額は百万円、百万円未満切捨て相当で調整。前期:2024/12/31、当期:2025/3/31)
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---|---|---|
| 流動資産 | 17,731 | -26 |
| 現金及び預金 | 10,575 | -271 |
| 受取手形及び売掛金 | 4,463 | +114 |
| 棚卸資産 | 200 | -5 |
| その他 | 2,493 | -30 |
| 固定資産 | 12,234 | -1,448 |
| 有形固定資産 | 4,439 | -2,069 |
| 無形固定資産 | 728 | +67 |
| 投資その他の資産 | 7,067 | +554 |
| 資産合計 | 29,964 | -1,474 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---|---|---|
| 流動負債 | 6,395 | +120 |
| 支払手形及び買掛金 | 605 | +3 |
| 短期借入金 | 250 | +50 |
| その他 | 5,540 | +67 |
| 固定負債 | 222 | +47 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 222 | +47 |
| 負債合計 | 6,617 | +168 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---|---|---|
| 株主資本 | 22,522 | -1,683 |
| 資本金 | 3,125 | 0 |
| 利益剰余金 | 23,727 | -1,683 |
| その他の包括利益累計額 | 51 | -13 |
| 純資産合計 | 23,348 | -1,642 |
| 負債純資産合計 | 29,964 | -1,474 |
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率75.3%（前期77.2%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約2.8倍（17,731/6,395）と当座比率も潤沢。資産構成は流動資産59%、固定資産41%で、現金中心の安定性特徴。主な変動は有形固定資産減（土地売却-1,934百万円）と投資その他増加（繰延税金資産増）。負債微増は賞与引当金等の一時的要因。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 7,775 | +11.6 | 100.0% |
| 売上原価 | 4,597 | +12.8 | 59.1% |
| 売上総利益 | 3,179 | +9.8 | 40.9% |
| 販売費及び一般管理費 | 871 | +6.4 | 11.2% |
| 営業利益 | 2,308 | +11.1 | 29.7% |
| 営業外収益 | 35 | +122.7 | 0.4% |
| 営業外費用 | 20 | △10.0 | 0.3% |
| 経常利益 | 2,322 | +12.2 | 29.9% |
| 特別利益 | 0 | △100.0 | 0.0% |
| 特別損失 | 2,179 | 大幅増 | 28.0% |
| 税引前当期純利益 | 143 | △93.4 | 1.8% |
| 法人税等 | 59 | △91.0 | 0.8% |
| 当期純利益 | 84 | △94.4 | 1.1% |
損益計算書に対するコメント： 売上総利益率40.9%（前期41.6%）と高収益性維持、営業利益率29.7%（同29.8%）でROE試算約1.3%（年率化高水準）。コスト構造は原価率59.1%、販管率11.2%と効率的。変動要因は売上増と販管微増抑制、特別損失が純利益を圧縮。税効果で法人税減。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想: 第2四半期累計売上16,000百万円（11.1%増）、通期売上33,000百万円（7.7%増）、営業利益8,900百万円（6.9%増）、純利益6,600百万円（10.1%増）。
- 中期経営計画: 「サステナグロースカンパニーをもっと。」推進、中小企業向けデジタル×総合コンサル強化、アライアンス拡大。
- リスク要因: 原材料高、人手不足、米関税政策、地政学的不透明。
- 成長機会: 新子会社（船井総研あがたFAS、アルマ・クリエイション、4月アパレルウェブ）による事業拡張、インバウンド・賃上げ恩恵。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 経営コンサル売上5,589百万円（13.8%増、営業利益2,157百万円・26.5%増）、ロジスティクス1,147百万円（15.3%増、172百万円・20.9%増）、デジタル1,038百万円（2.3%減、営業損失19百万円）。
- 配当方針: 安定増配、2025年予想85円（前期75円）。
- 株主還元施策: 配当性向維持。
- M&Aや大型投資: 1月あがたFAS・アルマ・クリエイショングループイン、4月アパレルウェブ取得。
- 人員・組織変更: 人的資本強化投資継続。