1. 総評

富士ソフト株式会社の2024年12月期連結決算（2024年1月1日～12月31日）は、SI事業中心に売上高が6.2%増の3,174億82百万円、営業利益6.5%増の220億33百万円と増収増益を達成。特に自社保有不動産売却益により当期純利益が78.5%増の211億47百万円と大幅改善し、利益率が9.2%から16.1%へ向上。総資産2,586億99百万円（前期比0.4%増）、純資産1,416億54百万円（同10.9%増）と健全化。自己資本比率も48.1%から53.6%に改善し、財務基盤が強化された。一方、配当は期末無配に修正され株主還元は抑制。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 増収は主力SI事業（システム構築・組込/制御系・業務系ソフトウェア）の需要拡大（自動車EV/ADAS、流通基幹システム）が牽引。売上総利益率は安定も販売費及び一般管理費12.9%増（52,565百万円）が利益圧迫要因。 - 純利益大幅増は自社保有不動産売却益による特別利益が主因。セグメント別ではSI事業増収増益（営業利益12.4%増）、ファシリティ事業赤字転落、その他微増益。 - 特筆事項：株式分割調整後EPS算定。持分法投資益100百万円（前期△126百万円）も寄与。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 123,340 | 0.1%増 | | 現金及び預金 | 記載なし | - | | 受取手形及び売掛金 | 70,922 | 13.1%増 | | 棚卸資産（仕掛品） | 3,859 | △13.7% | | その他（有価証券等）| 48,559 | △（推定） | | 固定資産 | 135,358 | 0.7%増 | | 有形固定資産（建物・土地等）| 99,362 | △（建物+152億16増、土地-43億56減） | | 無形固定資産 | 記載なし | - | | 投資その他の資産（投資有価証券等）| 11,894 | 32.3%増 | | 資産合計 | 258,699 | 0.4%増 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 109,936 | △2.5% | | 支払手形及び買掛金 | 15,286 | 11.8%増 | | 短期借入金 | 49,046 | △4.7% | | その他（未払法人税等）| 45,604 | △（法人税-12億23減、消費税-9億79減） | | 固定負債 | 7,107 | △92.4% | | 長期借入金 | 191 | △98.8% | | その他 | 記載なし | - | | 負債合計 | 117,045 | △9.1% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------------|---------------|------------| | 株主資本（資本金・利益剰余金等）| 138,688 | 11.9%増 | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | 純資産合計 | 141,654 | 10.9%増 | | 負債純資産合計 | 258,699 | 0.4%増 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率53.6%（前期48.1%）と改善、自己資本1,386億88百万円（同11.9%増）で財務安全性向上。 - 流動比率約1.12倍（流動資産/流動負債、推定）と当座比率は安定も、受取債権増加が運転資金圧迫要因。借入金全体減少（有利子負債圧縮）でレバレッジ低下。 - 資産構成：固定資産比率52.3%（不動産増・投資有価証券増）。負債は借入中心から減少。主変動：建物152億増（投資）、土地43億減（売却関連）。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 営業利益率6.9%（前期同）と横ばいも経常利益率同率で安定。純利益率16.1%（前期9.2%）と大幅改善は特別利益主導。 - ROE（自己資本当期純利益率）約15.3%（推定）と収益性向上。コスト構造：販管費比率16.6%（前期推定15%前後）と人件費・投資増。 - 主変動：売上増益基調も販管費増圧迫。不動産売却で税引前利益292億43百万円（推定）。

5. キャッシュフロー（記載あり）

• 営業活動によるキャッシュフロー：16,239百万円（前期16,151百万円、増収・税負担減）
• 投資活動によるキャッシュフロー：4,399百万円（前期△9,209百万円、不動産売却139億42百万円寄与）
• 財務活動によるキャッシュフロー：△21,438百万円（前期△5,447百万円、子会社株式取得・借入）
• フリーキャッシュフロー：20,638百万円（営業+投資、黒字拡大）

6. 今後の展望

• 会社業績予想：2025年12月期非公表（FK株式会社TOBによる上場廃止予定）。
• 中期経営計画：2024-2028年計画で「IT×OTリーディングカンパニー」目指し、成長・収益力強化・グループシナジー推進。セキュリティサービス「FujiFastener」開始、ポケトーク出資。
• リスク要因：IT人材不足、世界景気不透明、TOB・上場廃止。
• 成長機会：DX/AI/車載ソフト（EV/ADAS）需要拡大、プロダクト強化。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：SI事業（売上3,000億80百万円/6.3%増、営業利益212億54百万円/12.4%増）、ファシリティ（2,861百万円/-1.6%、営業損失36百万円）、その他（14,541百万円/7.5%、営業利益814百万円）。
• 配当方針：期末無配修正（年間42円、配当性向12.5%）。株主優待廃止。
• 株主還元施策：抑制、上場廃止予定。
• M&Aや大型投資：ポケトーク増資出資、子会社株式取得（62億98百万円）。
• 人員・組織変更：記載なし。