決算短信
2025-05-09T14:00
2025年３月期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社トーカイ (9729)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社トーカイ（決算期間：2025年3月期、2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高が過去最高を更新する一方、営業・経常利益は微増にとどまり、当期純利益は減損損失により大幅減となった。健康生活サービスセグメントの成長とM&A（介護センター花岡、mik japan取得）が売上をけん引したが、調剤サービスセグメントの減益が全体を圧迫。財政状態は安定を維持し、自己資本比率74.8%（前期75.0%）と高水準。前期比主な変化点は、売上高+8.2%、純利益-18.5%減、キャッシュ減少。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 149,542 | +8.2 |
| 営業利益 | 8,205 | +1.5 |
| 経常利益 | 8,838 | +3.9 |
| 当期純利益 | 4,733 | △18.5 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 139.09円 | - |
| 配当金 | 58.00円 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は健康生活サービス（+7.8%）と調剤サービス（+11.0%）の増収、M&A効果により過去最高を更新。営業・経常利益は増収効果と価格適正化で微増したが、当期純利益は調剤薬局・シルバー事業ののれん等減損損失により大幅減益。主要収益源は健康生活サービス（売上高76,935百万円、営業利益7,143百万円）。環境サービスは微減収減益。特筆事項は九州・長野でのM&Aと新拠点開設による事業拡大。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 56,311 | △3,290 |
| 現金及び預金 | 25,455 | △5,530 |
| 受取手形及び売掛金 | 21,632 | +647 |
| 棚卸資産 | 6,490 | +945 |
| その他 | 1,373 | △56 |
| 固定資産 | 57,640 | +2,316 |
| 有形固定資産 | 36,708 | △620 |
| 無形固定資産 | 5,392 | +3,902 |
| 投資その他の資産 | 15,539 | △966 |
| **資産合計** | 113,951 | △975 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 28,105 | △32 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 85,845 | △944 |
| **負債純資産合計** | 113,951 | △975 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率74.8%（前期75.0%）と高水準を維持し、財政安全性が高い。流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、現金減少にも関わらず流動資産は安定。資産構成の特徴は固定資産比率向上（のれん+3,938、有形固定資産微減）。主な変動点は現金・投資有価証券減少（△5,530、△1,868）とM&Aに伴うのれん・建物増加。負債は微減で有利子負債2,652百万円と低位。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 149,542 | +8.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 8,205 | +1.5 | 5.5 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 8,838 | +3.9 | 5.9 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 4,733 | △18.5 | 3.2 |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率5.5%（前期5.8%）、経常利益率5.9%（前期6.1%）と収益性微減。ROE5.5%（前期6.9%）。コスト構造の詳細不明だが、減損損失（固定資産・のれん）が純利益を圧迫。変動要因は増収効果 vs. 人件費・減価償却費増、薬価改定。セグメント別では健康生活サービスが利益率向上。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 10,096百万円（前期8,036百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △11,411百万円（前期△10,206百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △5,197百万円（前期△3,196百万円）
- フリーキャッシュフロー: △1,315百万円（営業CF - 投資CF）
営業CFは税引前利益・減価償却費で増加。投資CFはM&A・有形固定資産取得で拡大。財務CFは自己株式取得・配当支払い。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年3月期通期）: 売上高157,976百万円（+5.6%）、営業利益8,216百万円（+0.1%）、経常利益8,590百万円（△2.8%）、当期純利益5,499百万円（+16.2%）、EPS162.69円。
- 中期経営計画: 2026年3月期開始の新3カ年計画「Vision2035」（健康長寿社会貢献、ROE8%目標）。収益性向上・シナジー創出。
- リスク要因: 薬価改定、人件費上昇、物価高。
- 成長機会: シルバー事業M&A・出店、DX推進、病院・介護需要拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 健康生活サービス（売上76,935百万円+7.8%、営業利益7,143百万円+7.9%）、調剤サービス（58,049百万円+11.0%、2,378百万円△14.9%）、環境サービス（14,389百万円△0.1%、1,230百万円△2.3%）。
- 配当方針: 年58円（配当性向41.7%、次期68円予想、70周年記念配当含む）。
- 株主還元施策: 配当維持・増額、自己株式取得（2,906百万円）。
- M&Aや大型投資: 新規連結子会社（mik japan、介護センター花岡）、九州メンテナンスセンター開設、埼玉工場稼働。
- 人員・組織変更: 記載なし。店舗数: 調剤薬局158店舗（+4）。