1. 総評

株式会社ビジネスブレイン太田昭和の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結業績は、非常に良好。売上収益が15.0%増の10,052百万円、営業利益が105.4%増の655百万円と大幅増収増益を達成し、親会社帰属四半期利益も188.1%増の551百万円となった。前期比で売上総利益が20.0%増、管理費は3.0%増にとどまり、収益性向上が顕著。セグメント全体で売上増、受注残高も11.3%増と成長基調が継続。

2. 業績結果

※経常利益は開示表記で事業利益・税引前利益を参考（税引前利益974百万円、121.7%増）。

業績結果に対するコメント： 増収の主因は全セグメントの売上増（コンサルティング・システム開発20.8%、SES共創ビジネス1.3%、BPO＆マネージドサービス15.9%）。売上総利益増は受注損失減少と売上増効果、外注・人件費増を吸収。営業外では金融収益増（持分法投資益等）と持分法損益改善が寄与。セグメント別ではコンサルティングが経営会計・PLM好調で利益119.3%増、BPOが人事給与BPO伸長で66.5%増。一方SESは原価・販管費増で減益。特筆は受注高11.8%増とパイプライン強化。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】（単位：百万円、前期比は前連結会計年度末比） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|-----------| | 流動資産 | 17,665 | -585 | | 現金及び預金 | 9,844 | -64 | | 受取手形及び売掛金（営業債権等） | 4,204 | -889 | | 棚卸資産 | 191 | +87 | | その他（契約資産等） | 3,426 | +417 | | 固定資産 | 26,915 | -157 | | 有形固定資産 | 573 | -52 | | 無形固定資産（使用権・のれん等） | 5,710 | -15 | | 投資その他の資産（持分法投資等） | 20,632 | +84 | | 資産合計 | 44,581 | -742 |

【負債の部】（単位：百万円） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|-----------| | 流動負債 | 7,587 | -354 | | 支払手形及び買掛金（営業債務等） | 1,918 | -197 | | 短期借入金（その他金融負債等） | 540 | +264 | | その他（契約負債・未払税等） | 5,129 | -421 | | 固定負債 | 7,742 | -29 | | 長期借入金（リース負債等） | 1,773 | -110 | | その他（退職給付・引当金等） | 5,969 | +139 | | 負債合計 | 15,328 | -382 |

【純資産の部】（単位：百万円） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------------|---------------|-----------| | 株主資本（資本金・剰余金・自己株式等） | 28,785 | -354 | | 資本金 | 2,233 | 0 | | 利益剰余金 | 24,730 | +127 | | その他の包括利益累計額 | - | - | | 純資産合計 | 29,252 | -360 | | 負債純資産合計 | 44,581 | -742 |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率64.6%（前期64.3%）と高水準を維持、安全性高い。流動比率約2.3倍（流動資産/流動負債）と流動性充足、当座比率も良好。資産構成は投資その他資産（持分法投資）が約46%と特徴的、減少要因は営業債権回収。負債はリース負債中心で安定、流動負債減は債務回収進展。純資産減は自己株式取得（+512百万円）と包括利益変動によるが、利益剰余金積み増しで基盤堅調。

4. 損益計算書

※経常利益は税引前利益を参考、営業外収益に持分法投資益89含む。

損益計算書に対するコメント： 売上総利益率21.8%（前期20.9%）と改善、原価率低下（受注損失減）。営業利益率6.5%（前期3.6%）と収益性向上、管理費抑制効果大。ROEは短期ベースで高水準推定（純資産29,252百万円に対し利益551百万円）。コスト構造は人件・外注中心、売上増でレバレッジ効く。前期比変動要因は全セグメント売上増と持分法益拡大、税負担増も利益急伸。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

記載なし。

6. 今後の展望

• 会社公表業績予想（変更なし）：第2四半期累計売上20,658百万円（14.4%増）、通期売上42,600百万円（9.8%増）、親会社帰属当期利益2,560百万円（3.7%増）、EPS222.35円。
• 中期計画：記載なしだが、セグメント拡大（コンサル・BPO中心）と受注残増で成長継続。
• リスク要因：経済不透明（ウクライナ情勢・通商政策）、サービス需要変動。
• 成長機会：インバウンド・設備投資活況下での経営会計・PLM・BPO需要、SES強化。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：コンサルティング・システム開発（売上5,441百万円、20.8%増、利益459百万円、119.3%増）、SES共創ビジネス（売上2,283百万円、1.3%増、利益117百万円、10.3%減）、BPO＆マネージドサービス（売上2,436百万円、15.9%増、利益199百万円、66.5%増）。区分変更で実態反映。
• 配当方針：2026年通期予想89円（前期78円）、増配継続。
• 株主還元施策：自己株式取得進展（期末1,959千株）。
• M&Aや大型投資：記載なし。
• 人員・組織変更：採用活動強化（SES募集費増）、会計方針変更（IAS21適用、無影響）。個別業績も売上6,024百万円（18.9%増）、営業利益568百万円（154.5%増）と好調。