1. 総評

株式会社NTTデータグループの2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比0.7%減の1,104,369百万円と微減となった一方、売上総利益が5.2%増と改善し、営業利益・当社株主帰属四半期利益もほぼ横ばいを維持した。全体として安定した業績を確保したが、海外事業の為替影響やコスト増が利益を圧迫。資産合計は7,703,794百万円（前期末比0.9%減）、自己資本比率23.7%（0.2ポイント増）と財務基盤は堅調。通期では大幅増益予想。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： 売上高微減は海外売上依存の高さから為替変動（円高進行）が主因。日本セグメント売上高413,725百万円（詳細前期比記載なし）、海外695,018百万円と海外比率63%超で影響大。売上総利益増は原価率改善（74.2%→72.2%）による。営業利益横ばいは販管費増（6.8%増）が要因だが、持分法投資益転換（前年△112百万円→2,202百万円）が下支え。経常利益減は金融収益減（為替益縮小）。特筆はNTTによる公開買付け・完全子会社化予定で上場廃止見込み。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 2,637,336 | △117,393 | | 現金及び預金 | 502,100 | ＋57,465 | | 受取手形及び売掛金（営業債権等） | 1,317,694 | △217,798 | | 棚卸資産 | 67,428 | ＋11,528 | | その他 | 750,114 | △31,587 | | 固定資産 | 5,066,458 | ＋43,803 | | 有形固定資産 | 2,236,346 | ＋58,143 | | 無形固定資産 | 2,025,438 | △10,421 | | 投資その他の資産 | 804,674 | ＋15,081 | | 資産合計 | 7,703,794 | △73,590 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 2,743,772 | △89,284 | | 支払手形及び買掛金（営業債務等） | 1,049,270 | △9,925 | | 短期借入金（社債・借入等） | 938,107 | △31,559 | | その他 | 756,395 | △47,800 | | 固定負債 | 2,108,897 | ＋33,061 | | 長期借入金（社債・借入等） | 1,658,632| ＋29,221 | | その他 | 450,265 | ＋3,840 | | 負債合計 | 4,852,669 | △56,223 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 1,827,902 | △2,559 | | 資本金 | 142,520 | 0 | | 利益剰余金 | 1,385,986 | ＋3,255 | | その他の包括利益累計額 | 284,371 | △5,363 | | 純資産合計 | 2,851,125 | △17,367 | | 負債純資産合計 | 7,703,794 | △73,590 |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率23.7%（前期23.5%）と微改善も低水準でレバレッジ依存。流動比率93.1（前期97.3）と1未満で短期安全性に懸念、当座比率も低位。資産構成は非流動資産66%（固定資産中心）、負債は借入金中心（総借入約2,596,739百万円）。主な変動は営業債権減少（回収改善）と現金増（CF好調）、借入金微増。全体的に安定も、買収関連で非支配持分減少（1,023,223百万円）。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： 売上総利益率向上（27.8%、前期26.3%）で粗益体質改善も、販管費増で営業利益率5.2%（同5.3%）微減。経常利益率3.5%（同3.8%）。ROE試算（年率化）約4.6%と低位。コスト構造は原価72%・販管23%で人件費・投資負担大。変動要因は為替益減と持分法益改善。セグメント営業利益：日本31,854百万円、海外17,480百万円（前期値）で日本優位。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 212,281百万円（前年同期115,592百万円、＋83.6%）
• 投資活動によるキャッシュフロー: △139,983百万円（前年同期△157,251百万円、改善）
• 財務活動によるキャッシュフロー: △8,050百万円（前年同期113,290百万円、大幅減）
• フリーキャッシュフロー: 72,298百万円（営業CF - 投資CF、好調）

営業CF増は債権回収改善と利益安定。投資は設備投資継続。

6. 今後の展望

• 会社公表業績予想（通期）: 売上高4,936,725百万円（＋6.4%）、営業利益522,037百万円（＋61.2%）、当社株主帰属当期純利益200,037百万円（＋40.4%）、EPS142.67円。
• 中期計画: 持株会社化後、グローバルDX推進、日本・海外セグメント強化。
• リスク要因: 為替変動、M&A統合、NTT完全子会社化・上場廃止（2025年5月公表）。
• 成長機会: DX需要拡大、海外事業回復。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 前年同期ベース、日本売上421,240百万円（営業利益31,854百万円）、海外697,579百万円（17,480百万円）。詳細当期記載なし。
• 配当方針: 2026年3月期予想記載なし（NTT買収・上場廃止予定）。
• 株主還元施策: 同上、停止見込み。
• M&Aや大型投資: NTTによる公開買付け賛同・応募推奨。投資活動に子会社取得支出366百万円。
• 人員・組織変更: 記載なし。持株会社化（2023年7月）継続。