2025年9月期 決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社Ｍ＆Ａ総研ホールディングス (9552)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社Ｍ＆Ａ総研ホールディングス（2025年9月期連結、2024年10月1日～2025年9月30日）は、売上高微増ながら営業・経常・純利益が前期比4割超減少する大幅減益となった。主因はM&A仲介事業の売上減と新規コンサルティング事業の人材投資負担、加えて多額の自己株式取得による財務負担。前期比で総資産が大幅縮小したが、自己資本比率は高水準を維持。株主還元として初配当を実施し、次期業績回復を予想。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 16,602 | +0.3 |
| 営業利益 | 4,964 | △41.0 |
| 経常利益 | 4,970 | △40.9 |
| 当期純利益 | 2,894 | △50.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 50.54円 | - |
| 配当金 | 5.00円（期末） | 初配当 |
業績結果に対するコメント： - 増減要因: M&A仲介事業売上15,147百万円（-7.1%）、セグメント利益5,879百万円（-32.4%）と成約件数234件を維持も単価減・競争激化影響。新規コンサルティング事業売上1,452百万円（+485.4%）も採用投資で損失744百万円拡大。「その他」（リース等）売上5百万円で損失131百万円。 - 主要収益源: M&A仲介が売上の91%占め主力。コンサルティングの成長余地大。 - 特筆: 自己株式取得費用等営業外負担増。EPS50.54円、配当性向9.9%。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 6,294 | △42.9 | | 現金及び預金 | 4,219 | △58.5 | | 受取手形及び売掛金 | 963 | +159.2 | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 1,112 | - | | 固定資産 | 999 | +3.0 | | 有形固定資産 | 198 | +17.1 | | 無形固定資産 | 6 | △33.7 | | 投資その他の資産 | 795 | +0.5 | | 資産合計 | 7,293 | △39.2 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 1,955 | △33.9 | | 支払手形及び買掛金 | 420 | +86.0 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 1,535 | - | | 固定負債 | 18 | △16.9 | | 長期借入金 | 5 | △84.1 | | その他 | 13 | - | | 負債合計 | 1,972 | △33.9 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |----------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 5,266 | △41.6 | | 資本金 | 50 | △37.9 | | 利益剰余金 | 4,599 | △54.6 | | その他の包括利益累計額 | 3 | - | | 純資産合計 | 5,320 | △41.0 | | 負債純資産合計 | 7,293 | △39.2 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率72.2%（前期75.1%）と高水準で財務安全。自己資本5,268百万円。 - 流動比率322%（流動資産/流動負債）、当座比率215%（現金中心）と高い流動性。 - 資産構成: 流動資産86%（現金中心、前期比現金大幅減は自己株式取得反映）。負債は未払金・法人税中心で低水準。 - 主な変動: 自己株式取得6,707百万円増・一部消却で純資産3,699百万円減。現金減少5,956百万円。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 16,602 | +0.3 | 100.0% |
| 売上原価 | 6,482 | +43.1 | 39.0% |
| 売上総利益 | 10,120 | △15.8 | 61.0% |
| 販売費及び一般管理費 | 5,155 | +42.9 | 31.1% |
| 営業利益 | 4,964 | △41.0 | 29.9% |
| 営業外収益 | 34 | +222.3 | 0.2% |
| 営業外費用 | 28 | +105.5 | 0.2% |
| 経常利益 | 4,971 | △40.9 | 29.9% |
| 特別利益 | 8 | - | 0.0% |
| 特別損失 | 28 | +1,664.0 | 0.2% |
| 税引前当期純利益 | 4,951 | △41.1 | 29.8% |
| 法人税等 | 2,056 | △21.4 | 12.4% |
| 当期純利益 | 2,894 | △50.0 | 17.4% |
損益計算書に対するコメント： - 収益性: 営業利益率29.9%（前期50.8%）、経常利益率29.9%（同50.8%）と低下。ROE40.5%（前期79.2%）。 - コスト構造: 売上原価率上昇（人件費・新規事業投資）、販管費急増（採用強化）。 - 主な変動要因: コンサル投資と特別損失（減損・除却）。M&A仲介の粗利率低下。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 976百万円（前期5,479百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △251百万円（前期△308百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △6,683百万円（前期△2,426百万円）
- フリーキャッシュフロー: 725百万円（営業+投資）
営業CFは税支払い増も黒字維持。財務CFは自己株式取得6,711百万円が主因で現金残高4,219百万円（前期10,175百万円）。
6. 今後の展望
- 業績予想（2026年9月期通期）: 売上22,184百万円（+33.6%）、営業利益5,993百万円（+20.7%）、経常利益5,889百万円（+18.5%）、純利益3,533百万円（+22.1%）、EPS65.14円。
- 中期計画: M&A拡大（AI/DX推進）、コンサル・リース事業強化、人材採用積極化。IFRS任意適用予定。
- リスク要因: 国際情勢・円安・競争激化。
- 成長機会: 中小M&A市場拡大、海外（シンガポール法人）、新規事業。
7. その他の重要事項
- セグメント別: M&A仲介（売上91%、利益主力）、コンサルティング（急成長も投資フェーズ）、その他（リース開始）。
- 配当方針: 初配当5円（総額270百万円、性向9.9%）、剰余金配当公告。
- 株主還元: 自己株式取得・消却実施。
- M&A/投資: 新規子会社2社（シンガポール法人、総研リース）。
- 人員・組織: コンサルタント採用強化、ホールディングス体制。発行済株式54,101千株（前期比減）。