決算短信
2025-04-30T15:30
2025年９月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社Ｍ＆Ａ総研ホールディングス (9552)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社Ｍ＆Ａ総研ホールディングス、2025年9月期第2四半期（中間期、2024年10月1日～2025年3月31日）。
当期の連結業績は売上高・利益ともに大幅減少し、全体として低調。M&A仲介事業の成約件数は114件と堅調も単価低下や競争激化で売上減、その他事業の拡大投資が利益を圧迫した。前期比主な変化点は売上10.2%減・営業利益49.8%減で、販売管理費増（+41.5%）が主因。財務面は現金残高増加で安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 売上高 | 7,658 | △868 (△10.2%) |
| 営業利益 | 2,480 | △2,457 (△49.8%) |
| 経常利益 | 2,489 | △2,448 (△49.6%) |
| 当期純利益 | 1,568 | △1,604 (△50.6%) |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 26.81円 | △27.45円 (△50.6%) |
| 配当金 | 0.00円 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上減はM&A仲介（7,095百万円、△16.4%）が主因で、後継者不在企業増加も案件単価低下・海外進出初期投資影響。その他（コンサル・リース等、563百万円、前年42百万円から急増）は人員増（コンサル72名）も損失拡大（△167百万円）。成約件数114件は堅調だが、利益率低下（営業利益率32.4%、前年57.9%）。新規子会社（シンガポール法人・総研リース）設立が成長基盤。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 11,831 | +801 (+7.3%) |
| 現金及び預金 | 11,033 | +859 (+8.4%) |
| 受取手形及び売掛金 | 570 | +198 (+53.6%) |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 228 | △256 (△52.9%) |
| 固定資産 | 1,099 | +129 (+13.3%) |
| 有形固定資産 | 164 | △5 (△3.0%) |
| 無形固定資産 | 11 | +2 (+22.0%) |
| 投資その他の資産 | 924 | +132 (+16.7%) |
| **資産合計** | 12,930 | +930 (+7.8%) |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 2,289 | △670 (△22.6%) |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 2,289 | △670 (△22.6%) | ※未払法人税等919、未払消費税等112等
| 固定負債 | 18 | △4 (△18.1%) |
| 長期借入金 | 10 | △5 (△33.3%) |
| その他 | 8 | +1 (+14.3%) | ※リース債務
| **負債合計** | 2,307 | △674 (△22.6%) |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 10,597 | +1,583 (+17.6%) |
| 資本金 | 50 | △31 (△38.3%) | ※注記参照
| 利益剰余金 | 11,697 | +1,569 (+15.5%) |
| その他の包括利益累計額 | △0 | △0 |
| **純資産合計** | 10,623 | +1,604 (+17.8%) |
| **負債純資産合計** | 12,930 | +930 (+7.8%) |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率82.0%（前年75.1%、+6.9pt）と極めて高く、財務安全性抜群。流動比率5.17倍（流動資産/流動負債）、当座比率4.82倍（現金中心）と流動性も良好。資産は現金・売掛金増で拡大、負債は税金減で縮小。利益剰余金積み増しが純資産押し上げ。借入金減少でレバレッジ低位。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-----------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 7,658 | △868 (△10.2%) | 100.0% |
| 売上原価 | 2,889 | +919 (+46.7%) | 37.7% |
| **売上総利益** | 4,770 | △1,787 (△27.2%) | 62.3% |
| 販売費及び一般管理費 | 2,289 | +671 (+41.5%) | 29.9% |
| **営業利益** | 2,480 | △2,457 (△49.8%) | 32.4% |
| 営業外収益 | 12 | +8 (+200.0%) | 0.2% |
| 営業外費用 | 3 | △2 (△46.2%) | 0.0% |
| **経常利益** | 2,489 | △2,448 (△49.6%) | 32.5% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 0 | 横ばい | 0.0% |
| 税引前当期純利益| 2,489 | △2,448 (△49.6%) | 32.5% |
| 法人税等 | 921 | △843 (△47.8%) | 12.0% |
| **当期純利益** | 1,568 | △1,604 (△50.6%) | 20.5% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率62.3%（前年76.9%、原価率急増）、営業利益率32.4%（57.9%、管理費増で半減）。ROE（年率換算）約30%維持も低下傾向。コスト構造は人件費・DX投資中心で拡大期特有。原価増はリース事業等新事業影響。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +992百万円（前年+3,445百万円、税支払・未払消費税減少影響）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △125百万円（敷金差入増）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △8百万円（借入返済・新株予約権行使）
- フリーキャッシュフロー: +867百万円（営業+投資）
現金残高11,033百万円（+859百万円）と潤沢。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）: 売上17,950百万円（+8.5%）、営業利益5,732百万円（△31.8%）、純利益3,960百万円（△31.6%）、EPS67.45円。
- 中期計画: AIマッチング・DX推進、コンサル拡大、海外（シンガポール）・リース事業多角化。
- リスク要因: M&A市場変動、円安・物価上昇、投資先行の損失継続。
- 成長機会: 中小後継者不在増加、成約件数拡大、新規事業収益化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別: M&A仲介（売上7,095百万円△16.4%、利益2,682百万円△46.9%）、その他（売上563百万円急増、損失167百万円拡大）。
- 配当方針: 0.00円継続、無修正。
- 株主還元: 新株予約権行使あり、買戻少。
- M&A・投資: 新規子会社2社（M&A Research Institute Singapore、総研リース）。
- 人員・組織: コンサルタント72名増、ホールディングス体制強化。会計方針変更（税効果会計）適用も影響なし。