1. 総評

• 会社名: 株式会社エムティーアイ
• 決算期間: 2025年10月1日～2025年12月31日（2026年9月期第1四半期）
• 総合評価: 売上高・利益ともに堅調な増加を示し、特にヘルスケア事業と学校DX事業の成長が顕著。営業利益率は10.7%（前期比+0.9ポイント）と収益性が改善。ただし、AI事業の減益が課題。
• 主な変化点:
• 売上高は前年同期比+501百万円（+6.9%）増。
• 営業利益は+117百万円（+16.4%）増。
• 自己資本比率が55.2%→58.5%に改善。

2. 業績結果

コメント:
- 増減要因:
- ヘルスケア事業（クラウド薬歴導入店舗4,166店舗、+355店舗）と学校DX事業（校務支援システム導入校1,067校、+292校）が増収貢献。
- 販管費は+3.8%増だが、広告宣伝費△2.5%減、減価償却費△10.7%減で効率化が進展。
- 特記事項: 前年同期に計上した特別利益（還付消費税等88百万円）がなくなり、当期純利益の伸びが抑制された。

3. 貸借対照表

【資産の部】（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動資産 | 21,137 | △2,075 | | 現金及び預金 | 15,359 | △2,458 | | 受取手形・売掛金 | 4,498 | +412 | | 固定資産 | 10,496 | +360 | | 無形固定資産（のれん） | 350 | +288 | | 資産合計 | 31,633 | △1,715 |

【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動負債 | 6,379 | △1,695 | | 買掛金 | 828 | △192 | | 未払法人税等 | 135 | △759 | | 固定負債 | 2,682 | △145 | | 負債合計 | 9,061 | △1,841 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 株主資本 | 17,987 | +45 | | 利益剰余金 | 8,756 | +46 | | 純資産合計 | 22,572 | +126 | | 負債純資産合計 | 31,633 | △1,715 |

コメント:
- 安全性指標: 自己資本比率58.5%（前期比+3.3ポイント）、流動比率331%（現預金/流動負債比241%）と極めて健全。
- 変動点: 現預金は配当支払いと投資で減少したが、負債圧縮（△1,841百万円）が財務体質を強化。

4. 損益計算書

コメント:
- 収益性: 売上高営業利益率10.7%（前期9.8%）、ROE（年率換算）13.4%と高い水準を維持。
- コスト構造: 売上原価率は+1.0ポイント上昇したが、販管費率は62.7%→62.7%で横ばい。

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 業績予想:
• 通期（2026年9月期）売上高31,000百万円（+3.6%）、営業利益3,100～3,500百万円（+5.2～18.8%）。
• 第2四半期（中間期）は営業利益1,400～1,600百万円（△14.6～△2.4%）と一時的な減益見込み。
• 成長戦略:
• ヘルスケア事業でクラウド薬歴・母子手帳アプリの導入拡大。
• 学校DX事業で公立学校向け営業を強化。
• リスク: AI事業の収益悪化、競合環境の変化。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 年間20.00円（前期19.00円）を予想。
• IR活動: オンライン決算説明会を実施（2026年2月10日）。
• 事業投資: 薬局DX・子育てDXの開発費増加（ヘルスケア事業の営業損失要因）。

（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で作成。キャッシュフロー計算書は未開示。