決算短信
2025-05-13T16:30
2025年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社エージーピー (9377)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社エージーピー（東証スタンダード、9377）の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、インバウンド需要の堅調と航空運航便数増加を背景に、全セグメントで増収増益を達成し、非常に良好な業績となった。売上高は前期比11.2%増の1,444億円、営業利益は26.5%増の134億円、当期純利益は41.2%増の97億円と、収益性が大幅改善。自己資本比率も68.9%に向上し、財務基盤が強化された。前期比主な変化点は、エンジニアリング事業の更新工事増加と商品販売事業の黒字転換。
### 2. 業績結果
| 項目 | 2025年3月期 (百万円) | 前期比 (%) | 2024年3月期 (百万円) |
|-------------------|-----------------------|------------|-----------------------|
| 売上高（営業収益）| 14,443 | 11.2 | 12,986 |
| 営業利益 | 1,340 | 26.5 | 1,059 |
| 経常利益 | 1,390 | 29.4 | 1,075 |
| 当期純利益 | 973 | 41.2 | 689 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 74.49円 | - | 52.76円 |
| 配当金（年間合計）| 60.00円 | - | 45.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主要因は、インバウンド需要増による運航便数拡大と積極提案営業。動力供給事業（売上576億円、+5.3%、利益111億円、+10.4%）は電力供給機会増、エンジニアリング事業（731億円、+12.6%、利益167億円、+25.4%）は機器更新工事・物流支援拡大、商品販売事業（137億円、+34.3%、利益6億円、黒字転換）はGSE販売増。全セグメント増益で全社費用（151億円、+17.7%）を吸収。特筆は純利益率10.2%（前期7.4%）への改善とEPS大幅増。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 7,392 | +1.7% |
| 現金及び預金 | 記載なし | - |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産 | 記載なし | + |
| その他 | 記載なし | + |
| 固定資産 | 6,610 | +1.3% |
| 有形固定資産 | 記載なし | + |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産 | 記載なし | + |
| **資産合計** | 14,002 | +1.5% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | + |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 4,358 | -1.9% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | + |
| 利益剰余金 | 記載なし | + |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 9,644 | +3.1% |
| **負債純資産合計** | 14,002 | +1.5% |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率68.9%（前期67.8%）と高水準で財務安全性が高い。流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、流動資産増（営業未収入金・棚卸資産増）と負債減（借入金・未払金減少）で流動性向上。資産構成は固定資産中心（47%程度）、負債は借入金中心で減少傾向。主変動は純利益計上とJ-ESOP新株発行による資本増・自己株式取得。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|--------|-----------|
| 売上高（営業収益）| 14,443 | 11.2 | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 1,340 | 26.5 | 9.3% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 1,390 | 29.4 | 9.6% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 973 | 41.2 | 6.7% |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率9.3%（前期8.2%）、経常利益率9.6%、ROE10.2%（前期7.4%）と収益性向上。コスト構造の詳細記載なしだが、全社費用117.7%増をセグメント利益増（121.7%）でカバー。変動要因は売上増と原価率改善（推定）。セグメント別原価効率化が寄与。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 1,398百万円（前期1,175百万円、+19.0%）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △962百万円（前期△754百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △911百万円（前期△806百万円）
- フリーキャッシュフロー: 営業+投資=436百万円（前期421百万円）
営業CF堅調（税引前純利益・減価償却費増）、投資CF増（有形固定資産取得）、財務CFは配当・借入返済・自己株式取得が主。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年3月期通期）: 売上高16,000百万円（+10.8%）、営業利益1,610百万円（+20.1%）、経常利益1,610百万円（+15.8%）、純利益1,100百万円（+13.0%）、EPS84.16円。
- 中期経営計画: 現計画最終年（2022-2025年度）、次期計画（2026-2030年度）へ移行。成長基盤強化、業務改革、人的資本投資、ESG推進。
- リスク要因: 人件費・物価上昇、人材不足、株主提案（JAL等による非公開化提案、ガバナンス検証中）。
- 成長機会: 航空需要堅調、インバウンド拡大、上場維持基準適合（流通株式比率25.4%）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 上表参照。全セグメント増収増益、商品販売黒字転換。
- 配当方針: 年間60円（配当性向80.5%、純資産配当率8.3%）、2026年予想45円（修正あり、特別配当関連）。
- 株主還元施策: J-ESOP-RS導入、配当増。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: チーフオフィサー制度導入、専門人材登用、部門制定着。発行済株式13,910千株（+）。株主提案対応でガバナンス委員会設置。