決算短信
2025-11-10T15:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
ＮＩＳＳＯホールディングス株式会社 (9332)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ＮＩＳＳＯホールディングス株式会社（2026年3月期第2四半期中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）。
当中間期はM&A効果で売上高が6.0%増の53,165百万円と堅調に推移したものの、営業利益・純利益がそれぞれ33.6%、40.2%減と大幅減益となり、計画通りの進捗ながら収益性悪化が顕著。オートモーティブ分野の需要減とコスト増が主因。総資産はM&Aに伴うのれん・売掛金増加で3,637百万円増の34,913百万円、自己資本比率は48.4%に低下。通期予想は据え置きで後半回復期待。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 53,165 | 6.0 |
| 営業利益 | 981 | △33.6 |
| 経常利益 | 970 | △33.8 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 521 | △40.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 15.52円 | - |
| 配当金（第2四半期末）| 0.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増はM&A（Man to Manホールディングスグループ及びオールジヤパンガードの7月連結）による製造生産系（41,077百万円、5.3%増）とエンジニア系（6,253百万円、15.0%増）の寄与が大きい。総合人材サービス全体で51,455百万円（5.8%増）。一方、利益減はオートモーティブ売上減（19,915百万円、2.4%減）、ジュニアエンジニア育成コスト増、販管費率悪化（人件費・のれん償却費増）が要因。売上総利益率は15.6%（前年比0.7pt低下）、営業利益率1.8%（同1.1pt低下）。特筆はセミコンダクター（7,409百万円、13.7%増）の好調と介護・警備のその他サービス（1,710百万円、11.0%増）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 20,948 | +540 |
| 現金及び預金 | 7,357 | -829 |
| 受取手形及び売掛金 | 12,369 | +1,146 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 1,222 | +222 |
| 固定資産 | 13,965 | +3,098 |
| 有形固定資産 | 5,602 | +265 |
| 無形固定資産 | 3,586 | +2,172 |
| 投資その他の資産 | 4,776 | +661 |
| **資産合計** | 34,913 | +3,637 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 15,191 | +2,958 |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 2,000 | +2,000 |
| その他 | 13,191 | +958 |
| 固定負債 | 2,549 | +302 |
| 長期借入金 | 793 | -245 |
| その他 | 1,756 | +547 |
| **負債合計** | 17,740 | +3,259 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 16,802 | +403 |
| 資本金 | 2,016 | 0 |
| 利益剰余金 | 12,647 | -204 |
| その他の包括利益累計額 | 93 | -7 |
| **純資産合計** | 17,172 | +377 |
| **負債純資産合計** | 34,913 | +3,637 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率48.4%（前52.8%、4.4pt低下）と安定だがM&A負担で低下。流動比率1.38倍（20,948/15,191、前期1.67倍）と当座比率も低下傾向で短期安全性にやや懸念。資産構成は流動資産60%、固定40%で売掛金依存高く（35%）、M&Aによるのれん急増（2,469百万円、+1,576）が特徴。負債増は短期借入金・未払費用主導。純資産増は純利益計上と自己株式処分による。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|--------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 53,165 | 6.0 | 100.0 |
| 売上原価 | 44,600 | - | 83.9 |
| **売上総利益** | 8,565 | - | 16.1 |
| 販売費及び一般管理費| 7,583 | - | 14.3 |
| **営業利益** | 981 | △33.6 | 1.8 |
| 営業外収益 | 101 | - | 0.2 |
| 営業外費用 | 112 | - | 0.2 |
| **経常利益** | 970 | △33.8 | 1.8 |
| 特別利益 | 5 | - | 0.0 |
| 特別損失 | 23 | - | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 952 | - | 1.8 |
| 法人税等 | 430 | - | 0.8 |
| **当期純利益** | 522 | - | 1.0 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率16.1%（前年比0.7pt低下、主に原価率上昇）。営業利益率1.8%（同1.1pt低下）と収益性低迷、販管費率14.3%（同0.5pt悪化）がコスト構造の課題。ROEは算出不能（期中）だが利益減で圧力。変動要因はM&A増収オフセットできずの原価・販管増。非経常は微小。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +445百万円（前年 -998百万円、税引前利益等で黒字転換）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -464百万円（M&A支出306百万円等）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -810百万円（短期借入+2,000、長期返済・配当等）
- フリーキャッシュフロー: -19百万円（営業-投資）
現金残高7,357百万円（-828百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期、変更なし）: 売上高115,000百万円（13.2%増）、営業利益4,000百万円（12.5%増）、経常利益4,000百万円（12.2%増）、親会社株主帰属純利益2,500百万円（29.1%増）、EPS73.98円。
- 中期経営計画: 記載なし（インダストリー戦略でオートモーティブ・セミコン・エレクトロニクス拡大、人材育成強化）。
- リスク要因: 米通商政策影響、物価上昇、人材離職。
- 成長機会: M&Aシナジー、新卒エンジニア・高年齢者雇用拡大、セミコンダクター需要。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 総合人材（製造生産系5.3%増、エンジニア15.0%増、事務5.8%減）、その他サービス11.0%増。オートモーティブ2.4%減、セミコン13.7%増。
- 配当方針: 年間25.00円（第2四半期末0.00円、通期予想+3円、前期22円）。
- 株主還元施策: 配当増額継続。
- M&Aや大型投資: Man to Man HD子会社4社、オールジヤパンガードを7月連結。新研修施設「日総テクニカルセンター愛知」10月開設。
- 人員・組織変更: 在籍増（製造15,976名+1,349、エンジニア2,136名+288）、教育11,787名。連結範囲拡大。